朱(zhu)少平（時(shi)任全國人大財經委(wei)法(fa)案室主任）

　　早在起草(cao)證券法(fa)時，起草(cao)組就對投資基(ji)金的(de)內容做過一(yi)章規定。但(dan)到立法(fa)后(hou)期，全國人大常委會法(fa)工委負責組織修改的(de)同志考慮(lv)原綜合(he)性基(ji)金存在較多問題，已停止發展，新的(de)證券投資基(ji)金剛試(shi)點(dian)，還沒取得經驗，從而(er)將原證券法(fa)草(cao)案中規定的(de)基(ji)金內容予以剔除。

　　看到這一修改，我(wo)找到當(dang)時(shi)法工(gong)委有(you)關領(ling)導(dao)，建(jian)議無(wu)論如(ru)何也應(ying)保留基金(jin)一章(zhang)，實在(zai)不(bu)行(xing)，保留一條也行(xing)。但該領(ling)導(dao)堅(jian)持基金(jin)內容不(bu)宜在(zai)當(dang)時(shi)的證券(quan)法中(zhong)規定。眼看爭(zheng)取無(wu)果(guo)，我(wo)對該領(ling)導(dao)笑著說，如(ru)果(guo)證券(quan)法不(bu)規定，我(wo)們就爭(zheng)取做成一部單(dan)獨的基金(jin)法。可(ke)以說，正(zheng)是當(dang)時(shi)的一句話，促成基金(jin)法誕生。

　　1998年(nian)，全(quan)國人(ren)大財(cai)(cai)經委(wei)將投資(zi)基(ji)(ji)金(jin)法(fa)(fa)立法(fa)(fa)項(xiang)目(mu)作(zuo)為(wei)規劃建議(yi)報出，后(hou)被(bei)列入九屆全(quan)國人(ren)大常委(wei)會立法(fa)(fa)規劃，并由(you)全(quan)國人(ren)大財(cai)(cai)經委(wei)組織起草。立法(fa)(fa)初期，對基(ji)(ji)金(jin)的(de)劃分主要是證(zheng)券基(ji)(ji)金(jin)、產業基(ji)(ji)金(jin)和風險基(ji)(ji)金(jin)。大家(jia)一致認為(wei)，三類基(ji)(ji)金(jin)應統(tong)一立法(fa)(fa)。但這(zhe)面(mian)臨如(ru)何規定(ding)主管部(bu)門的(de)問題。當時，產業基(ji)(ji)金(jin)由(you)國家(jia)發(fa)改委(wei)主管，風險基(ji)(ji)金(jin)由(you)科技部(bu)主管，證(zheng)券基(ji)(ji)金(jin)由(you)中(zhong)國證(zheng)監(jian)會主管。幾經討論，各方(fang)意見難以(yi)協調(diao)。

　　我提出(chu)(chu)將按(an)投資方(fang)向(xiang)劃分基(ji)金改(gai)為(wei)按(an)資金募(mu)(mu)集(ji)(ji)方(fang)式(shi)劃分基(ji)金進行立(li)法，可(ke)回避上述(shu)矛盾。但時任(ren)中國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)監會(hui)顧(gu)問的(de)梁定邦提出(chu)(chu)，如按(an)資金募(mu)(mu)集(ji)(ji)標準劃分，基(ji)金包括公(gong)募(mu)(mu)和私募(mu)(mu)，是(shi)只(zhi)規范(fan)公(gong)募(mu)(mu)，還是(shi)兩類一(yi)(yi)并規范(fan)。與會(hui)人(ren)員一(yi)(yi)致認(ren)為(wei)應一(yi)(yi)并規范(fan)。此后，草案秉承(cheng)這一(yi)(yi)思路開展工作。不過，由(you)于對(dui)(dui)私募(mu)(mu)一(yi)(yi)章的(de)規定過于簡單，加之沒有實踐，在全國(guo)(guo)人(ren)大(da)常委(wei)會(hui)審議時未(wei)得到認(ren)可(ke)，最(zui)后通過的(de)法律(lv)只(zhi)保(bao)留一(yi)(yi)條(tiao)：證(zheng)(zheng)券投資基(ji)金管理(li)(li)公(gong)司(si)和其他依(yi)法設立(li)機構，向(xiang)特定對(dui)(dui)象(xiang)募(mu)(mu)集(ji)(ji)資金，專(zhuan)門(men)從(cong)事證(zheng)(zheng)券投資的(de)管理(li)(li)辦法，由(you)國(guo)(guo)務院另行規定。

　　起草組(zu)原本(ben)(ben)考慮要通過一(yi)部法(fa)律(lv)規(gui)范所有投資(zi)基(ji)金(jin)。但(dan)在(zai)三年(nian)時(shi)間(jian)里(li)都未(wei)得(de)到解(jie)決。在(zai)一(yi)次(ci)領導(dao)小組(zu)會議上，領導(dao)小組(zu)副組(zu)長周道烱提出，本(ben)(ben)次(ci)立法(fa)能(neng)否就證券(quan)基(ji)金(jin)進行(xing)規(gui)范，其他兩類基(ji)金(jin)待實踐取得(de)經驗后再修法(fa)納入。他的建議得(de)到組(zu)長厲以寧(ning)的認同：本(ben)(ben)次(ci)基(ji)金(jin)法(fa)立法(fa)重(zhong)點放在(zai)證券(quan)投資(zi)基(ji)金(jin)上。

　　此(ci)后，我國的(de)基金(jin)立法工作驟然提速，經兩次審議(yi)，十屆全國人(ren)大常委會第五(wu)次會議(yi)表(biao)決通過該法。

　　隨(sui)著(zhu)基金(jin)行業快(kuai)速發(fa)展，迫切需要盡快(kuai)出臺規范私募基金(jin)的(de)相關(guan)辦法(fa)(fa)，因(yin)而修訂(ding)基金(jin)法(fa)(fa)的(de)呼聲漸高。2007年，原上(shang)投摩(mo)根(gen)基金(jin)經理(li)唐建和原南方寶(bao)元(yuan)及南方成份(fen)精(jing)選基金(jin)經理(li)王黎敏先后因(yin)老鼠倉被證監會(hui)(hui)查處。不(bu)僅如此，在(zai)市(shi)場(chang)摸(mo)爬滾打多年的(de)首批公募基金(jin)經理(li)為投資(zi)者創造了較多財富，自己的(de)收入卻不(bu)匹配，不(bu)少人(ren)(ren)選擇離開，還(huan)有公募基金(jin)公司組織形式(shi)等(deng)問題。基金(jin)法(fa)(fa)修訂(ding)事(shi)宜因(yin)此被提(ti)上(shang)議程，并(bing)根(gen)據立法(fa)(fa)規劃成立起草組，由時(shi)任全國(guo)人(ren)(ren)大常(chang)委(wei)會(hui)(hui)委(wei)員、財經委(wei)副(fu)主任委(wei)員的(de)吳曉靈任組長。

　　本(ben)次修訂總體順利，但也(ye)存在爭議(yi)(yi)。第(di)(di)一，關(guan)(guan)于法(fa)律(lv)名稱問題。這次修訂是規范產業、風險、股(gu)(gu)權、創業投資(zi)等基(ji)金，叫證(zheng)券投資(zi)基(ji)金有(you)些不(bu)協調(diao)，但去掉證(zheng)券兩字，又如同制定(ding)一部新法(fa)律(lv)，在程序(xu)上增加(jia)很大難度。最終(zhong)定(ding)調(diao)法(fa)名不(bu)改(gai)，其它內容按“大改(gai)”思路進行。第(di)(di)二，關(guan)(guan)于公募基(ji)金經理能(neng)否(fou)持股(gu)(gu)，經反復征(zheng)求(qiu)意(yi)(yi)見(jian)，對(dui)股(gu)(gu)權激(ji)勵作出(chu)原則(ze)規定(ding)。第(di)(di)三(san)，部分業內人(ren)士(shi)反對(dui)納(na)入(ru)股(gu)(gu)權基(ji)金，在全國人(ren)大常委會第(di)(di)二次審議(yi)(yi)后，將草案發全國征(zheng)求(qiu)意(yi)(yi)見(jian)時，有(you)多(duo)個地方有(you)關(guan)(guan)協會聯名提(ti)出(chu)此意(yi)(yi)見(jian)。最終(zhong)，通過的法(fa)律(lv)作出(chu)留有(you)余地的修改(gai)。

　　歷時四年，新基(ji)金法于2012年12月28日獲得通過，2013年6月1日實(shi)施。法律通過后，有記者問我，對(dui)本次法律修(xiu)改(gai)有無(wu)遺憾？我說，本次修(xiu)改(gai)在當時情況下是最優選擇。法律實(shi)施后，中央(yang)機構編(bian)制(zhi)委員會辦公(gong)室對(dui)體制(zhi)進行了調整(zheng)，也把(ba)股權基(ji)金監(jian)(jian)管一并劃轉證監(jian)(jian)會，可見當時修(xiu)改(gai)的深刻含義(yi)。