周五，A股震蕩反(fan)彈，三大指數集體收漲(zhang)。截至(zhi)收盤，上(shang)證綜指報3032.63點，漲(zhang)0.12%；深證成(cheng)指報9252.25點，漲(zhang)0.50%；創業板指報1791.36點，漲(zhang)0.76%。滬深兩市合計成(cheng)交(jiao)額8481億(yi)元，較前一個交(jiao)易日(ri)放量956億(yi)元。

　　盤面上(shang)，券商股(gu)午后走強，海通(tong)證券盤中(zhong)(zhong)觸(chu)及(ji)漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)(ting)；AI硬(ying)件端表現(xian)強勢，CPO、PCB方向(xiang)領(ling)漲(zhang)(zhang)，東(dong)田微(wei)、威(wei)爾高以20%幅度漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)(ting)；房地產板塊盤中(zhong)(zhong)拉升，冠城大通(tong)漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)(ting)；電(dian)網概念(nian)股(gu)走勢活躍，中(zhong)(zhong)辰股(gu)份、奧特(te)迅(xun)漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)(ting)。

　　大金融、房地產板塊(kuai)走強

　　大金融板塊昨日午后集體上揚，券(quan)商(shang)股領漲(zhang)，海通(tong)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)盤中觸及漲(zhang)停。截至收盤，海通(tong)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)漲(zhang)近9%，國泰君(jun)安(an)、首創證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)、浙(zhe)商(shang)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)、國聯證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)、太平洋(yang)等跟(gen)漲(zhang)。

　　消息(xi)面(mian)上，國聯證(zheng)(zheng)券與民(min)生證(zheng)(zheng)券的(de)合并(bing)進(jin)程有新進(jin)展(zhan)。國聯證(zheng)(zheng)券近日公告稱(cheng)，籌劃(hua)通過發行(xing)A股(gu)股(gu)份(fen)的(de)方(fang)式(shi)購買民(min)生證(zheng)(zheng)券100%股(gu)份(fen)并(bing)募集配套(tao)資(zi)金的(de)相關工作(zuo)正在(zai)積極(ji)推進(jin)。

　　房地產(chan)板塊走(zou)勢(shi)活躍，中交地產(chan)盤中觸及漲(zhang)停(ting)。截至收盤，冠城(cheng)大通(tong)漲(zhang)停(ting)，中交地產(chan)、渝開發、新城(cheng)控股、空港股份、新黃浦(pu)等漲(zhang)幅(fu)居前(qian)。

　　東莞證券分(fen)析稱，4月(yue)(yue)底至5月(yue)(yue)中旬(xun)房地(di)產板塊及個股的(de)走強(qiang)，更(geng)多是(shi)政策(ce)優化提振市場(chang)信心帶來的(de)估值修(xiu)復。后續(xu)板塊或將再度儲(chu)力上行(xing)(xing)：第(di)二波向上修(xiu)復行(xing)(xing)情可(ke)能是(shi)地(di)產行(xing)(xing)業基本(ben)面(mian)逐步(bu)修(xiu)復，政策(ce)成效逐步(bu)兌現帶動；第(di)三波向上修(xiu)復行(xing)(xing)情可(ke)能需(xu)要(yao)上市房企整體業績(ji)及盈利能力改(gai)善帶動。

　　CPO概念(nian)股拉(la)升

　　科技股(gu)行情仍在延續(xu)，CPO、PCB方向領漲(zhang)。截(jie)至收盤，東田微、威(wei)爾高(gao)以20%幅度漲(zhang)停(ting)，逸豪新材(cai)、中際旭創、新易盛漲(zhang)超10%，劍橋科技、晨(chen)豐科技漲(zhang)停(ting)。

　　銀(yin)河證(zheng)券預計，2024年全球(qiu)光模(mo)塊(kuai)市(shi)場整體收入(ru)增(zeng)(zeng)長率(lv)將達(da)27%，主(zhu)要得(de)益于400G和800G數通(tong)光模(mo)塊(kuai)的需(xu)求(qiu)擴(kuo)大，特別是來自英偉達(da)、谷(gu)歌和亞馬(ma)遜的訂(ding)單需(xu)求(qiu)對收入(ru)增(zeng)(zeng)長起關鍵作(zuo)用。

　　半(ban)導(dao)體板塊(kuai)方(fang)面，國海證券表示，半(ban)導(dao)體復蘇(su)趨勢逐漸(jian)明朗(lang)，政策扶持(chi)力度不斷加大，大基金三(san)期(qi)(qi)為(wei)產業(ye)投(tou)資注入(ru)新動能，半(ban)導(dao)體產業(ye)具備長期(qi)(qi)投(tou)資機遇。半(ban)導(dao)體行業(ye)當前處于底部區(qu)間(jian)，短期(qi)(qi)來看(kan)，應提(ti)高對需求端變化的(de)敏銳度，優先復蘇(su)的(de)品種財報表現有望率先改善。

　　機構：市場有(you)望(wang)迎(ying)來持續修復

　　展(zhan)望(wang)后(hou)市，東(dong)莞證券認為，市場下(xia)(xia)方支(zhi)撐(cheng)較強，對(dui)利空(kong)因素反(fan)映(ying)較充分。展(zhan)望(wang)下(xia)(xia)半(ban)年，美(mei)聯儲降息是大概率(lv)事件，客觀上(shang)(shang)有(you)利于國內(nei)政策釋放。當前(qian)市場估值仍處于歷史相對(dui)低位(wei)，上(shang)(shang)半(ban)年壓(ya)制市場的基本面因素或在下(xia)(xia)半(ban)年適度改善，市場信(xin)心將逐步恢復，市場有(you)望(wang)迎(ying)來(lai)持續修復回暖格局。

　　投資(zi)方(fang)向上，天(tian)風證券繼續(xu)(xu)看(kan)好“耐心資(zi)產(chan)”等高(gao)(gao)股息方(fang)向。具(ju)體來看(kan)，后續(xu)(xu)高(gao)(gao)股息風格將繼續(xu)(xu)演繹，紅(hong)利板塊內(nei)部(bu)迎(ying)來新一輪擴散。新“國九(jiu)條”要求“推動上市公司(si)提(ti)升投資(zi)價值”，政策邏輯(ji)和市場邏輯(ji)共振之下，具(ju)備稀缺性的高(gao)(gao)股息資(zi)產(chan)有望獲得(de)價值重估。短(duan)期(qi)來看(kan)，紅(hong)利板塊超額收(shou)益(yi)處于歷史(shi)中(zhong)低位(wei)，不(bu)算擁擠。