原標(biao)題：沸騰(teng)了！國(guo)(guo)務院放(fang)大招(zhao)，“汽車強國(guo)(guo)”15年藍(lan)圖來(lai)了！美新能源車板塊暴漲相迎，A股資金(jin)瘋狂涌入，今天(tian)肯定(ding)嗨？

　　11月2日晚間，國(guo)務院發布了一份重(zhong)磅文(wen)件(jian)：“汽車強國(guo)”的15年藍圖(tu)。這對(dui)于新能(neng)源汽車行業來說(shuo)，無疑將是大利好。隔夜美股新能(neng)源車板塊(kuai)暴(bao)漲相迎，理(li)想汽車一度大漲15%，收(shou)盤漲13.44%；蔚來一度大漲超14%，收(shou)盤漲近9%。此外，小牛電動漲9.21%，小鵬汽車漲7%。

　　新能源汽車迎來超級“大禮包”

　　11月2日，國務院辦公廳正式發(fa)布(bu)(bu)了《新(xin)(xin)能(neng)源汽車產業發(fa)展(zhan)規劃(2021-2035年)》。其中指(zhi)出，要落實新(xin)(xin)能(neng)源汽車相關(guan)稅(shui)收優(you)惠政(zheng)策(ce)，優(you)化(hua)分類交通管理及金融服(fu)務等措施(shi)(shi)。推動充換電、加氫等基礎設(she)施(shi)(shi)科學布(bu)(bu)局、加快建(jian)設(she)，對(dui)作(zuo)為公共設(she)施(shi)(shi)的充電樁建(jian)設(she)給予(yu)財政(zheng)支持，助力新(xin)(xin)能(neng)源汽車產業的發(fa)展(zhan)。

　　發展愿景方面，規(gui)劃提(ti)出，到2025年，我國(guo)新(xin)能(neng)源汽車(che)(che)(che)(che)市場競爭力明顯增強，動(dong)力電(dian)池、驅動(dong)電(dian)機、車(che)(che)(che)(che)用(yong)操作系(xi)統等(deng)關鍵技術取得重大突(tu)破，安全水平全面提(ti)升。純電(dian)動(dong)乘用(yong)車(che)(che)(che)(che)新(xin)車(che)(che)(che)(che)平均電(dian)耗降至12.0千瓦時(shi)/百公里，新(xin)能(neng)源汽車(che)(che)(che)(che)新(xin)車(che)(che)(che)(che)銷售(shou)量(liang)達到汽車(che)(che)(che)(che)新(xin)車(che)(che)(che)(che)銷售(shou)總量(liang)的20%左右，高度自動(dong)駕(jia)駛汽車(che)(che)(che)(che)實現限(xian)定(ding)區(qu)域和特定(ding)場景商業化應用(yong)，充(chong)換電(dian)服務便利性顯著(zhu)提(ti)高。

　　規(gui)劃(hua)提出，力(li)爭(zheng)經過15年(nian)的(de)(de)持(chi)續(xu)努力(li)，我國新能源汽(qi)車核心技(ji)術達到(dao)國際先進水平(ping)，質(zhi)量品牌(pai)具備較強國際競爭(zheng)力(li)。純電(dian)動汽(qi)車成為新銷售車輛的(de)(de)主(zhu)流，公共(gong)領域用(yong)車全(quan)面電(dian)動化(hua)，燃(ran)料電(dian)池(chi)汽(qi)車實(shi)現商業(ye)化(hua)應用(yong)，高度(du)自動駕(jia)駛汽(qi)車實(shi)現規(gui)模化(hua)應用(yong)，充換電(dian)服務網絡便捷高效(xiao)，氫燃(ran)料供給體系建設穩步推進，有效(xiao)促進節(jie)能減(jian)排(pai)水平(ping)和社會運行效(xiao)率的(de)(de)提升。

　　值得(de)(de)注(zhu)意(yi)的(de)(de)是，由于《規劃》強調(diao)了技(ji)術(shu)(shu)的(de)(de)重要性，提出(chu)“加大(da)關鍵技(ji)術(shu)(shu)攻(gong)關，推動產業深度融合”。這使(shi)得(de)(de)新(xin)能源汽車產業鏈條上的(de)(de)技(ji)術(shu)(shu)型企(qi)業，持續受到資金青睞。

　　代表之(zhi)一為(wei)比(bi)亞(ya)(ya)迪。今年，比(bi)亞(ya)(ya)迪推出(chu)刀(dao)片(pian)電池，加(jia)速推進(jin)比(bi)亞(ya)(ya)迪電池向其他(ta)汽車(che)品牌外(wai)供。在芯(xin)片(pian)和電子元器件方(fang)面，從消費級(ji)半(ban)導(dao)體(ti)(ti)產品技(ji)術到(dao)車(che)規級(ji)半(ban)導(dao)體(ti)(ti)技(ji)術，比(bi)亞(ya)(ya)迪也在不(bu)斷(duan)打(da)破(po)國際巨頭的技(ji)術壟(long)斷(duan)。二級(ji)市(shi)場資金顯然對于此類技(ji)術型企業另眼相看，比(bi)亞(ya)(ya)迪AB股最(zui)新市(shi)值已經超過3000億(yi)元，已超過汽車(che)行業“老大(da)哥(ge)”上汽集團。

　　另一(yi)個(ge)代(dai)表則是寧德時代(dai)。今日，寧德時代(dai)股價同(tong)樣創(chuang)出歷史新高。根(gen)據近日披露的三(san)季(ji)(ji)報(bao)顯示(shi)，公司第三(san)季(ji)(ji)度單(dan)季(ji)(ji)實現(xian)營收(shou)126.93億元(yuan)，實現(xian)歸母凈(jing)利(li)潤(run)14.20億元(yuan)，同(tong)比均(jun)實現(xian)一(yi)定幅(fu)度增長。

　　實際上，從全球來看(kan)，今年以來，新能源汽車產業(ye)鏈都在(zai)備受(shou)市場追捧。作為全球電(dian)動汽車龍(long)頭，特斯拉(la)股價今年持續大漲(zhang)，年內累計(ji)最大漲(zhang)幅超過400%。從2019年第三(san)季(ji)(ji)度開始，特斯拉(la)已(yi)經連(lian)續5個(ge)季(ji)(ji)度實現盈利。

　　汽車行業徹底反轉？

　　從二(er)級市(shi)場(chang)資金(jin)的(de)(de)涌入邏輯(ji)來看，所相中(zhong)的(de)(de)標的(de)(de)，并非僅僅局限(xian)在新能源汽車。江鈴汽車11月(yue)2日晚間(jian)披露10月(yue)產(chan)銷(xiao)情況，10月(yue)銷(xiao)量達(da)到3.4萬輛(liang)同(tong)比大增25.72%，表明繼前三(san)季(ji)(ji)度之后，第四季(ji)(ji)度開(kai)局延續了此前良好的(de)(de)經(jing)營狀況。

　　具體來看，江(jiang)鈴汽車今年10月(yue)汽車銷(xiao)量(liang)34008輛(liang)，同比(bi)增長25.72%；前10月(yue)累計銷(xiao)量(liang)為(wei)254824輛(liang)，同比(bi)增長11.15%。產(chan)量(liang)方(fang)面，10月(yue)為(wei)3.15萬輛(liang)，同比(bi)增長9.08%，今年1到(dao)10月(yue)達到(dao)22.9萬輛(liang)，同比(bi)增幅接近(jin)12%。

　　拆解來看，在輕型客車(che)(che)(che)、卡(ka)車(che)(che)(che)、皮(pi)卡(ka)、SUV四大類別中(zhong)，產銷(xiao)量增(zeng)幅最(zui)大的為卡(ka)車(che)(che)(che)。今年公司累計(ji)產銷(xiao)量分別達(da)到10.14萬輛核10.17萬輛，同(tong)比增(zeng)幅均超過30%。

　　從(cong)產業(ye)來看，正在呈現出老牌(pai)車企與(yu)新(xin)興勢力同臺(tai)共舞、商用(yong)車與(yu)乘用(yong)車攜手步入(ru)高景(jing)氣的新(xin)特征。

　　國內造車(che)新(xin)勢力上市(shi)車(che)企股(gu)價表現普遍強勢。蔚來年內股(gu)價上漲超過600%，目前(qian)市(shi)值突(tu)破(po)400億美元。蔚來最新(xin)發布的(de)2020年10月(yue)的(de)交(jiao)(jiao)付(fu)數(shu)據(ju)顯(xian)示，10月(yue)共(gong)交(jiao)(jiao)付(fu)新(xin)車(che)5055臺，創品牌單月(yue)交(jiao)(jiao)付(fu)數(shu)新(xin)高(gao)，同比翻番，并(bing)自今年3月(yue)以來連(lian)續第8個月(yue)實現同比增長。這是蔚來月(yue)度(du)交(jiao)(jiao)付(fu)數(shu)首次突(tu)破(po)5000臺。

　　這(zhe)也直(zhi)接帶來(lai)了(le)汽(qi)車市(shi)場正在出現反轉(zhuan)的新(xin)(xin)判斷。近年來(lai)，我國(guo)汽(qi)車產銷(xiao)首次進(jin)入負增長周期(qi)，同時，受疫情(qing)等多重(zhong)因(yin)素沖擊，我國(guo)新(xin)(xin)能源汽(qi)車在今(jin)年上(shang)半(ban)年銷(xiao)量(liang)也陷入負增長。中國(guo)汽(qi)車工業協會數據顯(xian)示，今(jin)年上(shang)半(ban)年，國(guo)內新(xin)(xin)能源汽(qi)車銷(xiao)量(liang)同比下滑44%至33.5萬輛(liang)。而(er)同期(qi)，歐洲新(xin)(xin)能源汽(qi)車銷(xiao)量(liang)同比增長52%，為40.33萬輛(liang)。

　　不過，從目前跡象(xiang)來看，我國新能源汽車在目前已逐漸(jian)走出低谷，整車市(shi)場也在通(tong)往高景氣。

　　這種(zhong)判斷在剛剛結束的(de)三季報(bao)中已經得到(dao)驗證。不少汽(qi)車上市公司(si)都錄得了(le)超市場預期(qi)的(de)業績增長，主要(yao)體現了(le)汽(qi)車行業超預期(qi)的(de)銷量恢復、超預期(qi)的(de)利潤率彈(dan)性。

　　11月2日(ri)，A股汽(qi)車板塊(kuai)再度大(da)漲，主營乘(cheng)用車燈(deng)具的星宇股份股價(jia)創出2011年上市以(yi)來新高；江鈴汽(qi)車股價(jia)則收出10月28日(ri)以(yi)來的第三個(ge)漲停板。

　　華(hua)創(chuang)證券統計顯(xian)示，乘(cheng)用車Q3整體營(ying)(ying)收實現了9%的(de)(de)增長、凈(jing)利增幅則達到64%。同時(shi)，零(ling)(ling)部件(jian)在Q3按中值法也實現了營(ying)(ying)收22%、凈(jing)利33%的(de)(de)增幅。相(xiang)較于整車，部分(fen)零(ling)(ling)部件(jian)公司的(de)(de)業績回(hui)(hui)升幅度更(geng)超(chao)預期，這主要由于6-9月整車產量較3-5月顯(xian)著(zhu)(zhu)回(hui)(hui)升帶動零(ling)(ling)部件(jian)收入(ru)顯(xian)著(zhu)(zhu)回(hui)(hui)升，同時(shi)海外(wai)需(xu)求恢復+新訂(ding)單，推動零(ling)(ling)部件(jian)營(ying)(ying)收更(geng)加快速地上量，此外(wai)零(ling)(ling)部件(jian)公司普遍規(gui)模效應明顯(xian)+新訂(ding)單帶來利潤率提振，最終(zhong)帶動凈(jing)利實現更(geng)高增速。

　　華(hua)創(chuang)證券預計(ji)，汽(qi)車(che)行業景氣改(gai)善將(jiang)持(chi)續(xu)至少一(yi)(yi)年(nian)。“考(kao)慮(lv)2021年(nian)春節較晚，預計(ji)Q4乘用車(che)批發同比(bi)繼(ji)續(xu)增長。2021年(nian)考(kao)慮(lv)經濟恢(hui)復(fu)(fu)帶動中(zhong)低端需求恢(hui)復(fu)(fu)，換(huan)購峰帶動中(zhong)高端需求加速釋(shi)放，行業景氣繼(ji)續(xu)向上，景氣度(du)維(wei)持(chi)至少一(yi)(yi)年(nian)，車(che)企(qi)及(ji)零部件(jian)盈利改(gai)善料也將(jiang)持(chi)續(xu)。在汽(qi)車(che)景氣向上周期，估計(ji)我們將(jiang)看到(dao)一(yi)(yi)批有(you)競爭力的自主車(che)企(qi)及(ji)零部件(jian)經營上臺階(jie)。”

　　不(bu)過，汽(qi)車反轉預期濃烈之下，并非(fei)所有A股車企都能享(xiang)受本輪紅利。

　　眾泰汽(qi)車就是(shi)其中代(dai)表。根(gen)據最新披露(lu)的財報，眾泰汽(qi)車前三季度實現營收9.81億(yi)元(yuan)，同比下滑72.68%；虧損15.63億(yi)元(yuan)。繼9月被浙江永(yong)康農商行申(shen)請預重(zhong)整之后，時隔一個月時間(jian)，*ST眾泰正式被浙江永(yong)康農商行申(shen)請重(zhong)整。

　　也并非所有產業鏈(lian)條都(dou)在(zai)(zai)享(xiang)受高景氣度。以天(tian)汽模為例，這家從(cong)事(shi)汽車(che)車(che)身覆蓋件模具及其配(pei)套產品(pin)的公司(si)(si)，在(zai)(zai)2020年前三季(ji)度，實現(xian)營業收入(ru)8.28億元，同比下降(jiang)39.68%；歸屬于上市公司(si)(si)股東的凈利(li)潤更是(shi)虧損(sun)1.27億元，同比下降(jiang)240.27%；基本(ben)每股收益-0.14元。

　　可見(jian)，在整體反(fan)轉預期之下，市場的大浪淘沙(sha)也(ye)在持續演繹(yi)。

　　資金競逐

　　消息面上(shang)的刺激，疊(die)加(jia)汽車(che)行業(ye)的新(xin)邏輯(ji)，成為A股(gu)汽車(che)板塊持續遭(zao)遇資(zi)金競逐的兩(liang)大(da)因素(su)。

　　從目前可見的跡(ji)象來看，外(wai)資(zi)正(zheng)在成為買入(ru)A股(gu)市場汽車板塊的重要主力之(zhi)一(yi)。

　　11月2日(ri)，江(jiang)鈴汽車再度漲停，近(jin)4日(ri)3板。盤后龍(long)虎(hu)榜(bang)(bang)顯示，深(shen)股通(tong)大舉買(mai)入4352萬(wan)元(yuan)，并賣出2562萬(wan)元(yuan)，此外(wai)，中國(guo)銀河紹興營業(ye)部(bu)也(ye)買(mai)入1994萬(wan)元(yuan)。10月29日(ri)起，深(shen)股通(tong)已經連續多日(ri)登(deng)榜(bang)(bang)公司龍(long)虎(hu)榜(bang)(bang)單。

　　被(bei)北上資金(jin)所相(xiang)中(zhong)的(de)，并(bing)非只有近期大(da)漲的(de)江鈴汽車。11月(yue)2日，深股通(tong)資金(jin)還(huan)大(da)幅買入(ru)(ru)中(zhong)國重(zhong)汽，買入(ru)(ru)金(jin)額(e)逼近8000萬元。此外，機構(gou)專用賬戶也(ye)大(da)舉買入(ru)(ru)中(zhong)國重(zhong)汽，成為公(gong)司(si)股價封上漲停的(de)重(zhong)要貢獻者。

　　資金的(de)(de)(de)持續圍獵(lie)之下，也在(zai)(zai)同步改變著A股“市(shi)值生態”。就(jiu)在(zai)(zai)11月2日，創業板首次出現了市(shi)值超(chao)過(guo)6000億元的(de)(de)(de)公司(si)，寧德(de)(de)時(shi)代以6060億元的(de)(de)(de)市(shi)值，不(bu)僅(jin)比(bi)排(pai)名(ming)第二位的(de)(de)(de)邁瑞(rui)(rui)醫(yi)療要高逾1000億元(就(jiu)在(zai)(zai)2019年(nian)底，寧德(de)(de)時(shi)代的(de)(de)(de)市(shi)值還和邁瑞(rui)(rui)醫(yi)療大體相當)，而且已經超(chao)越了美的(de)(de)(de)集團等主板白馬，其A股市(shi)值已經與中國石(shi)油比(bi)鄰。