隨著證券公司外資股比全面放(fang)開(kai)、打造“航母(mu)級”券商以及資本中介業務的崛(jue)起，券商凈(jing)資本補充箭(jian)在弦上(shang)。

　　據(ju)記者(zhe)統計，券商年(nian)內通過公司債(zhai)、短期融資券及可轉債(zhai)三項募資額已達6017.2億元，同比大(da)增85.88%。

　　近日(ri)，招商證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、山(shan)西證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、南京證(zheng)券(quan)(quan)(quan)等多(duo)家券(quan)(quan)(quan)商融資(zi)均獲(huo)新(xin)(xin)進展。今年(nian)2月14日(ri)，再融資(zi)新(xin)(xin)規正式落地(di)，定增(zeng)(zeng)市場熱鬧起來，多(duo)家券(quan)(quan)(quan)商修改或者新(xin)(xin)發(fa)定增(zeng)(zeng)方案(an)，截至(zhi)《證(zheng)券(quan)(quan)(quan)日(ri)報》記(ji)者發(fa)稿(gao)，券(quan)(quan)(quan)商合計有1142.5億元定增(zeng)(zeng)及配股(gu)“在路上”。

　　上市券商定增熱情高漲

　　上(shang)市券(quan)(quan)商(shang)配(pei)股(gu)方(fang)面(mian)，包(bao)括(kuo)招(zhao)商(shang)證(zheng)券(quan)(quan)、山(shan)西證(zheng)券(quan)(quan)、國元證(zheng)券(quan)(quan)、紅塔證(zheng)券(quan)(quan)在內4家上(shang)市券(quan)(quan)商(shang)的配(pei)股(gu)方(fang)案均(jun)有(you)新進(jin)展(zhan)，擬募資規模合計(ji)不超(chao)過(guo)345億元。

　　5月11日(ri)，招(zhao)商證(zheng)券(quan)(quan)發(fa)布公告稱，公司(si)A股配股申(shen)請(qing)獲(huo)(huo)得(de)證(zheng)監(jian)會批準。4月29日(ri)，山西證(zheng)券(quan)(quan)的配股申(shen)請(qing)也獲(huo)(huo)得(de)證(zheng)監(jian)會批準。3月29日(ri)，紅(hong)塔證(zheng)券(quan)(quan)發(fa)布配股預案，募(mu)集(ji)資金總額預計不超過80億元(yuan)，用于發(fa)展FICC業務等。國(guo)元(yuan)證(zheng)券(quan)(quan)的配股預案目前處在在董事會修(xiu)改階段。

　　今年，已有(you)天風(feng)證券(quan)及東吳證券(quan)的配(pei)股(gu)(gu)(gu)實(shi)施完(wan)畢。對于券(quan)商選擇配(pei)股(gu)(gu)(gu)融(rong)資，天風(feng)證券(quan)相(xiang)關負責人(ren)表示，“資本實(shi)力不足制(zhi)約(yue)了公司各項戰略(lve)業務的發(fa)展(zhan)。雖然(ran)公司各項指標(biao)持續達標(biao)，但長期看(kan)抗(kang)風(feng)險能力仍然(ran)較弱。在多(duo)方(fang)調研(yan)論證后(hou)，以(yi)配(pei)股(gu)(gu)(gu)公開發(fa)行方(fang)式融(rong)資與當前公司具體情況和市場環(huan)境最(zui)為匹配(pei)。此次配(pei)股(gu)(gu)(gu)將有(you)助于公司補充資本實(shi)力，有(you)助于公司抓住風(feng)口實(shi)現跨越(yue)式發(fa)展(zhan)。”

　　其實，上市券(quan)(quan)(quan)商定(ding)增(zeng)熱情一(yi)直高(gao)漲。目前(qian)包括南京證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、第一(yi)創(chuang)業(ye)、國信證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、中信建投、西部證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、中原證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、海通(tong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、西南證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)均(jun)發布了定(ding)增(zeng)方(fang)案(an)，上述券(quan)(quan)(quan)商擬募資(zi)總(zong)額不(bu)超過797.5億元(yuan)。此前(qian)，中信證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)的定(ding)增(zeng)方(fang)案(an)已(yi)實施完畢。

　　5月10日(ri)，南京(jing)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)發布公告稱，公司60億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)申(shen)請獲(huo)(huo)發審(shen)(shen)委通(tong)過。中(zhong)信(xin)建(jian)投、國(guo)信(xin)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、第一創(chuang)業(ye)的定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)預(yu)案(an)均獲(huo)(huo)證(zheng)(zheng)監(jian)會批(pi)準，分別擬(ni)募資130億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、150億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、60億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。西(xi)部證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)75億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)預(yu)案(an)已(yi)獲(huo)(huo)董(dong)事會批(pi)準，中(zhong)原(yuan)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)52.5億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)預(yu)案(an)進(jin)入董(dong)事會修改(gai)階段(duan)，西(xi)南證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)70億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)預(yu)案(an)已(yi)獲(huo)(huo)股東大會批(pi)準。還有(you)海通(tong)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)200億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)預(yu)案(an)于2019年12月6日(ri)獲(huo)(huo)得中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)監(jian)會發審(shen)(shen)委審(shen)(shen)核通(tong)過，再融資新規后，公司對發行(xing)方(fang)案(an)進(jin)行(xing)二次調(diao)整(zheng)(zheng)，調(diao)整(zheng)(zheng)后的定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)方(fang)案(an)已(yi)獲(huo)(huo)得4月15日(ri)召開的臨時股東大會審(shen)(shen)議通(tong)過。

　　對于(yu)券商配股募(mu)集資金的用途，各家(jia)券商表示，募(mu)資將全部用于(yu)補(bu)充公司(si)營運資金，以支持未來(lai)業務發展，提升公司(si)的市場競爭力和抗風險(xian)能(neng)力，促進公司(si)戰略發展目標(biao)的實現。

　　短融券發行同比增287%

　　當下，發(fa)(fa)行(xing)公(gong)司(si)債及(ji)短(duan)期融(rong)資券(quan)仍是券(quan)商(shang)融(rong)資的(de)主要(yao)方式(shi)之一。年內，券(quan)商(shang)公(gong)司(si)債及(ji)短(duan)期融(rong)資券(quan)，再(zai)加(jia)上首只由券(quan)商(shang)發(fa)(fa)行(xing)的(de)可轉債“華安轉債”募集(ji)的(de)28億(yi)元(yuan)，三項募資額已達6017.2億(yi)元(yuan)，同比大增85.88%。

　　具體來看，截至5月12日，券(quan)(quan)商共計發行證券(quan)(quan)公司債(zhai)(zhai)119只(包含次級債(zhai)(zhai)，下同(tong))，規模為2625.2億元(yuan)；發行短期(qi)融(rong)資券(quan)(quan)117只，總規模為3364億元(yuan)；發行可轉債(zhai)(zhai)28億元(yuan)。其中，公司債(zhai)(zhai)的占(zhan)比為42.99%，短期(qi)融(rong)資券(quan)(quan)的占(zhan)比超越(yue)公司債(zhai)(zhai)提升至55.91%。

　　相比(bi)證券(quan)(quan)公(gong)司債，券(quan)(quan)商發(fa)行(xing)(xing)短期融(rong)資券(quan)(quan)引起市場廣泛關(guan)注。事實(shi)上，自(zi)2014年底《證券(quan)(quan)公(gong)司短期融(rong)資券(quan)(quan)管理辦法(fa)》開始實(shi)施，短期融(rong)資券(quan)(quan)持(chi)續火爆(bao)。據《證券(quan)(quan)日報》記者統(tong)計，年內共有(you)31家(jia)券(quan)(quan)商成功發(fa)行(xing)(xing)合計3364億元規(gui)(gui)模的(de)短期融(rong)資券(quan)(quan)，而去年同期短期融(rong)資券(quan)(quan)發(fa)行(xing)(xing)規(gui)(gui)模僅870億元，同比(bi)大增286.67%。

　　對此，一(yi)位券(quan)商人士曾向《證券(quan)日報》記者表示，“短期融資券(quan)具備(bei)發行門檻(jian)較低(di)、周期短，能夠快(kuai)速補(bu)充公(gong)司運(yun)營資金等特(te)點，目前仍是(shi)券(quan)商流(liu)動性(xing)補(bu)充的重要渠道(dao)之一(yi)。”

　　此前備受關(guan)注(zhu)的可(ke)轉(zhuan)債(zhai)卻在券(quan)商中“遇冷”。今年3月份，華安證券(quan)發(fa)行了可(ke)轉(zhuan)換公司(si)債(zhai)券(quan)“華安轉(zhuan)債(zhai)”，發(fa)行規模僅(jin)為(wei)28億元，目前仍是(shi)年內唯(wei)一一家(jia)發(fa)行可(ke)轉(zhuan)債(zhai)的券(quan)商。

　　（文章來源：證券日(ri)報）