8月30日，券商(shang)板(ban)塊全(quan)線(xian)上(shang)漲(zhang)，Wind券商(shang)指數上(shang)漲(zhang)2.46%，中(zhong)國(guo)銀河(he)漲(zhang)停(ting)，華鑫(xin)股份漲(zhang)逾7%，國(guo)泰君安(an)、國(guo)投資本、中(zhong)金公司(si)均(jun)漲(zhang)逾4%。

　　隨著上市公(gong)司中報披(pi)露進入尾(wei)聲，自營業(ye)務表現分化(hua)的(de)券(quan)商(shang)(shang)上半(ban)年末重(zhong)(zhong)倉(cang)股(gu)及二(er)季(ji)度持(chi)(chi)股(gu)變動(dong)情況浮出(chu)水(shui)面。Wind數據顯示，截至8月30日18時，共有(you)5061家上市公(gong)司披(pi)露了半(ban)年報，其(qi)中有(you)380家上市公(gong)司的(de)前十大流通股(gu)東中出(chu)現了券(quan)商(shang)(shang)的(de)身影(ying)，中信(xin)建投、江蘇銀行(xing)、牧(mu)原股(gu)份為券(quan)商(shang)(shang)前三(san)大重(zhong)(zhong)倉(cang)股(gu)。二(er)季(ji)度，券(quan)商(shang)(shang)對(dui)155只(zhi)個股(gu)持(chi)(chi)股(gu)新進前十大流通股(gu)東序(xu)列，對(dui)86只(zhi)個股(gu)持(chi)(chi)股(gu)數量(liang)增加。行(xing)業(ye)方面，非(fei)銀金融(rong)、銀行(xing)、有(you)色金屬行(xing)業(ye)為券(quan)商(shang)(shang)前三(san)大重(zhong)(zhong)倉(cang)行(xing)業(ye)。

　　持倉中信建投超73億元

　　Wind數據顯示，截至(zhi)8月30日(ri)18時，共計(ji)5061家A股(gu)(gu)(gu)上市公司披露了(le)中報，其中有380家上市公司的前十大流通股(gu)(gu)(gu)東中出現了(le)券商的身影，合計(ji)持股(gu)(gu)(gu)數量達50.46億(yi)股(gu)(gu)(gu)，持股(gu)(gu)(gu)市值為430.65億(yi)元（以(yi)2024年上半年末收盤價計(ji)算）。

　　從券商持倉市(shi)值(zhi)排名看，上(shang)半年末(mo)，券商對中信(xin)建投(tou)的持倉市(shi)值(zhi)達(da)73.66億(yi)(yi)元(yuan)，高居(ju)第一；對江(jiang)蘇銀行、牧(mu)原股份的持倉市(shi)值(zhi)分(fen)居(ju)第二、第三位，分(fen)別達(da)68.61億(yi)(yi)元(yuan)、16.36億(yi)(yi)元(yuan)。此外，上(shang)半年末(mo)券商對中國(guo)石化、藏格礦業持倉市(shi)值(zhi)均超過10億(yi)(yi)元(yuan)，分(fen)別達(da)14.96億(yi)(yi)元(yuan)、10.29億(yi)(yi)元(yuan)。

　　在(zai)380只券商重倉股中，券商對155只個股持股在(zai)二(er)季度新進前十(shi)大流通(tong)(tong)股東序列。其中，對華友鈷業、國(guo)海(hai)(hai)證券、海(hai)(hai)瀾之家(jia)、海(hai)(hai)格通(tong)(tong)信、香農芯(xin)創、雙匯發展持倉市值超過2億(yi)元，分別達2.85億(yi)元、2.64億(yi)元、2.56億(yi)元、2.28億(yi)元、2.12億(yi)元、2.03億(yi)元。

　　從持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)增(zeng)加(jia)數(shu)量情況(kuang)看，在380只(zhi)券商(shang)(shang)(shang)重(zhong)(zhong)倉股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)中(zhong)，券商(shang)(shang)(shang)二季度對(dui)86只(zhi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)數(shu)量增(zeng)加(jia)。其中(zhong)，持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)數(shu)量增(zeng)加(jia)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)數(shu)居首的中(zhong)南傳媒獲券商(shang)(shang)(shang)加(jia)倉1484.28萬股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)；天能重(zhong)(zhong)工、宏(hong)創控股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)獲券商(shang)(shang)(shang)分(fen)別加(jia)倉1483.15萬股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)、771.09萬股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)。此外，富安娜(na)、未名(ming)醫(yi)藥均獲券商(shang)(shang)(shang)加(jia)倉超500萬股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)。

　　從券商持股(gu)(gu)數(shu)量看，上半年(nian)末(mo)券商持倉數(shu)量最高(gao)的前三只個股(gu)(gu)分別為江蘇銀行、中信(xin)建投、中國石化，持股(gu)(gu)數(shu)量分別達9.23億(yi)股(gu)(gu)、3.83億(yi)股(gu)(gu)、2.37億(yi)股(gu)(gu)。

　　三大行業持倉市值居前

　　從行(xing)業板塊持(chi)倉情(qing)況來看，Wind數據顯示(shi)，在(zai)380只券(quan)商重倉股中，上(shang)半年末，券(quan)商對(dui)非銀(yin)金融、銀(yin)行(xing)、有色金屬行(xing)業持(chi)倉市(shi)值居前，分別為90.07億(yi)(yi)元(yuan)、73.81億(yi)(yi)元(yuan)、34.25億(yi)(yi)元(yuan)。此外，券(quan)商對(dui)醫藥(yao)生(sheng)物行(xing)業持(chi)倉市(shi)值超(chao)過30億(yi)(yi)元(yuan)，對(dui)電子、基礎化(hua)工、石油石化(hua)行(xing)業持(chi)倉市(shi)值均超(chao)過20億(yi)(yi)元(yuan)。

　　頭部券(quan)商上(shang)半年末自營持(chi)倉(cang)規模穩(wen)居前列。從券(quan)商持(chi)倉(cang)市(shi)(shi)值(zhi)排名(ming)看，Wind數據顯示，中信證(zheng)券(quan)持(chi)倉(cang)市(shi)(shi)值(zhi)最(zui)高，達124.63億(yi)(yi)(yi)元(yuan)；海通(tong)證(zheng)券(quan)、中信建(jian)投持(chi)倉(cang)市(shi)(shi)值(zhi)分居第二、第三位，分別(bie)為(wei)75.38億(yi)(yi)(yi)元(yuan)、42.18億(yi)(yi)(yi)元(yuan)；申萬宏源、國信證(zheng)券(quan)、海通(tong)證(zheng)券(quan)緊隨其(qi)后，持(chi)倉(cang)市(shi)(shi)值(zhi)分別(bie)為(wei)32.91億(yi)(yi)(yi)元(yuan)、30.00億(yi)(yi)(yi)元(yuan)、29.13億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。

　　個(ge)股方面，上(shang)(shang)半年末，中(zhong)信證(zheng)券對(dui)(dui)中(zhong)信建(jian)投持(chi)倉(cang)(cang)市值(zhi)(zhi)超過73億(yi)元，對(dui)(dui)上(shang)(shang)海萊士、寶豐能源(yuan)持(chi)倉(cang)(cang)市值(zhi)(zhi)均超過9億(yi)元。華泰證(zheng)券對(dui)(dui)江蘇銀行持(chi)倉(cang)(cang)市值(zhi)(zhi)超68億(yi)元。中(zhong)信建(jian)投對(dui)(dui)牧原(yuan)股份持(chi)倉(cang)(cang)市值(zhi)(zhi)超16億(yi)元。

　　從券商重倉股市場表現來看(kan)，不(bu)少股票今年以(yi)來表現搶眼。Wind數據顯(xian)示(shi)，截至8月(yue)30日收盤(pan)，券商重倉的(de)萬豐奧威今年以(yi)來漲(zhang)(zhang)幅(fu)超過170%，中(zhong)信海直漲(zhang)(zhang)超76%，長白(bai)山(shan)漲(zhang)(zhang)超63%，寧滬高速、粵高速A、中(zhong)南傳(chuan)媒均漲(zhang)(zhang)超30%。

　　券商自營業務分化

　　Wind數據顯示(shi)，截至8月(yue)30日(ri)18時，共有超30家(jia)券商(shang)(shang)披露中(zhong)報。整體(ti)來(lai)看，業績(ji)跌(die)多增少，超七成(cheng)券商(shang)(shang)營(ying)收和凈利潤雙雙下滑(hua)，自營(ying)業務收入是造成(cheng)券商(shang)(shang)業績(ji)分(fen)化(hua)的(de)重要原因。

　　首創證券半(ban)年(nian)報顯示，上半(ban)年(nian)首創證券實現營業收(shou)入12.55億元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)47.62%；實現歸屬于(yu)母公司股(gu)東的凈利潤4.77億元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)73.39%。自營業務凈收(shou)入為5.79億元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)18.23%，占總營收(shou)的比重為46.14%。

　　東興證券半(ban)年(nian)報顯示，上半(ban)年(nian)實(shi)現營業(ye)(ye)收(shou)入(ru)48.78億元，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長168.28%；實(shi)現歸屬于母公(gong)司股東的凈利潤5.76億元，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長64.67%。東興證券自營業(ye)(ye)務營收(shou)為(wei)8.65億元，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長110.23%，占總營收(shou)的比(bi)重為(wei)17.73%。

　　此外，國元證券自營(ying)業務(wu)亦對營(ying)收貢獻較(jiao)(jiao)大，上(shang)半年攬收10.99億元，同(tong)比(bi)(bi)增長42.17%，占總營(ying)收的比(bi)(bi)重超30%。而華西證券、太平洋(yang)、天風證券、光大證券、財(cai)達(da)證券、海通證券等券商(shang)的自營(ying)收入則同(tong)比(bi)(bi)降幅較(jiao)(jiao)大，明顯拖累了整體業績。

　　對于(yu)(yu)券商中報業(ye)(ye)績(ji)，東吳(wu)證券非(fei)銀金融(rong)首席(xi)分(fen)析師胡翔表示(shi)，監管階段性收緊股(gu)權融(rong)資(zi)背景下(xia)，2024年上(shang)半年全市(shi)場(chang)股(gu)權融(rong)資(zi)規模大幅縮水(shui)，IPO/再融(rong)資(zi)規模處于(yu)(yu)歷(li)史(shi)極低(di)水(shui)平。展望(wang)下(xia)半年，預(yu)計(ji)券商業(ye)(ye)績(ji)增速的高(gao)基數壓力有(you)所緩解，疊加資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)各項改革措施效(xiao)果逐(zhu)步顯現，行(xing)業(ye)(ye)業(ye)(ye)績(ji)增速有(you)望(wang)回(hui)暖。

　　對于券商板(ban)塊，“當(dang)前券商板(ban)塊估值(zhi)已處(chu)于歷史底部(bu)，盈利下(xia)行空(kong)間鎖(suo)定，上(shang)行彈性(xing)較大，在長期估值(zhi)修復(fu)的(de)假(jia)設下(xia)迎來了(le)較好(hao)的(de)左側配置窗口。”胡翔表示。

　　國海證(zheng)券(quan)非銀金(jin)融行(xing)業分析(xi)師孫(sun)嘉賡表示，當(dang)前(qian)時點(dian)，券(quan)商板塊仍具有較高的性價(jia)比及賠(pei)率，后續行(xing)業投資應重(zhong)點(dian)關注市(shi)場風格變化(hua)、并購重(zhong)組加速等因(yin)素帶來的催化(hua)。