在(zai)業(ye)務(wu)轉(zhuan)型(xing)加速(su)的大背景(jing)下，隨著半年(nian)報披露，上(shang)市(shi)券商財富管理業(ye)務(wu)諸多(duo)變化(hua)亦浮(fu)出水面。

　　其中，今年以來，券商(shang)正(zheng)加速向買方(fang)投顧模式轉(zhuan)變，以東方(fang)證券為代表的(de)(de)券商(shang)進(jin)行了組織架構調整(zheng)，而另一些券商(shang)則突破了基金投顧規模連續數個季(ji)度徘徊不(bu)前的(de)(de)局(ju)面。國聯(lian)證券等中小券商(shang)也交出了較好的(de)(de)獲(huo)客數據(ju)。在(zai)國際業務(wu)方(fang)面，頭(tou)部券商(shang)持續深化境外財(cai)富管理(li)布局(ju)，新加坡成重要陣地(di)。

　　3家中小券商逆勢增長

　　經紀業務(wu)手續費凈收入是(shi)上市(shi)券(quan)商(shang)(shang)財富(fu)管理(li)業務(wu)的(de)重(zhong)要收入來源之一。東(dong)方財富(fu)Choice數據(ju)顯示，以上市(shi)券(quan)商(shang)(shang)財務(wu)報表中(zhong)的(de)“經紀業務(wu)手續費凈收入”口徑來統計(ji)，2024年上半年，43家(jia)上市(shi)券(quan)商(shang)(shang)合計(ji)實現經紀業務(wu)手續費凈收入457.62億元，同(tong)比(bi)(bi)下降13.04%，占(zhan)這43家(jia)券(quan)商(shang)(shang)總營收的(de)19.47%，在券(quan)商(shang)(shang)主(zhu)營業務(wu)中(zhong)占(zhan)比(bi)(bi)僅次于自(zi)營業務(wu)。

　　從經紀業務手續費凈收(shou)入排名座(zuo)次(ci)來(lai)看(kan)，前5名的上市券(quan)(quan)(quan)商(shang)依次(ci)是中信證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)（48.8億(yi)元(yuan)(yuan)）、國泰君安（30.78億(yi)元(yuan)(yuan)）、廣發證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)（27.62億(yi)元(yuan)(yuan)）、華泰證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)（27.23億(yi)元(yuan)(yuan)）、招(zhao)商(shang)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)（25.77億(yi)元(yuan)(yuan)）。而從經紀業務營收(shou)增速(su)來(lai)看(kan)，今年上半年，僅(jin)有3家增速(su)為正，分別是山西證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)（14.03%）、國聯證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)（6.88%）、財達證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)（1.69%）。

　　山(shan)西(xi)證券財富管理業務(wu)多(duo)項指標有較大提升，包括投(tou)顧客戶覆(fu)蓋數較去年同(tong)期增(zeng)長11.02%，產(chan)(chan)品(pin)(pin)AUM（資產(chan)(chan)管理規(gui)(gui)模(mo)）同(tong)比(bi)增(zeng)長35.4%，產(chan)(chan)品(pin)(pin)收入同(tong)比(bi)增(zeng)長51.9%，債券經紀業務(wu)規(gui)(gui)模(mo)同(tong)比(bi)增(zeng)長95.3%等。

　　國聯(lian)證券在(zai)上(shang)半年(nian)新增(zeng)客(ke)戶數達11.94萬戶，累(lei)計(ji)總(zong)客(ke)戶數為(wei)185.58萬戶，同比增(zeng)長(chang)10.06%。在(zai)獲客(ke)方面，國聯(lian)證券表示(shi)，該公司持續(xu)強化“大(da)方向好(hao)醫生”專業服務體(ti)系(xi)，在(zai)今年(nian)上(shang)半年(nian)繼續(xu)擴充合(he)作渠道，推動核心渠道業務一體(ti)化。

　　財(cai)達(da)證券則(ze)在半(ban)年報中披(pi)露，該公司(si)今年上半(ban)年累計新開(kai)客戶9.14萬戶。同(tong)時，財(cai)達(da)證券進行了一系列財(cai)富管(guan)理業(ye)務發展轉型，包括以(yi)專業(ye)意識促進客戶營(ying)銷服務與產(chan)品體系建設，推動(dong)考核激勵機制(zhi)建設，加(jia)快金(jin)融產(chan)品、數(shu)字金(jin)融、投資顧問等專業(ye)人(ren)才引進等。

　　向買方投顧模式轉變

　　今年上(shang)半年，券(quan)商(shang)(shang)持續推進(jin)財富管(guan)理(li)業務(wu)向“買方投(tou)顧(gu)”模(mo)式轉變，一些券(quan)商(shang)(shang)進(jin)行了財富管(guan)理(li)條(tiao)線組織架(jia)構(gou)調整，還有(you)一些券(quan)商(shang)(shang)的基(ji)金投(tou)顧(gu)業務(wu)有(you)了較大增長。

　　從基金(jin)投(tou)顧(gu)簽約客戶(hu)保有規(gui)模(mo)(mo)來看(kan)，多(duo)數(shu)券商規(gui)模(mo)(mo)保持平穩，而國泰(tai)君安則實(shi)現亮眼增長，打破(po)了證(zheng)券行(xing)業整體基金(jin)投(tou)顧(gu)規(gui)模(mo)(mo)連續數(shu)個季度徘徊不前的局面。數(shu)據顯示，國泰(tai)君安“君享投(tou)”投(tou)顧(gu)業務客戶(hu)資產保有規(gui)模(mo)(mo)為(wei)165.71億元，較上年末增長30.2%。國泰(tai)君安稱(cheng)，該(gai)公司(si)深化協(xie)同(tong)展業，拓(tuo)展客群經(jing)營，優化公募基金(jin)投(tou)顧(gu)和私人訂制服務模(mo)(mo)式(shi)，“君享投(tou)”買方投(tou)顧(gu)品(pin)牌影(ying)響力不斷(duan)提升。

　　東方證券則在(zai)今年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)完成財(cai)富管(guan)理(li)條線組織(zhi)架構調整(zheng)，設(she)立財(cai)富管(guan)理(li)委(wei)員會，并(bing)整(zheng)合(he)設(she)立7個一級部(bu)門(men)，增強客戶統籌經營和綜(zong)合(he)服務能力建設(she)，打造(zao)公司財(cai)富管(guan)理(li)綜(zong)合(he)服務平臺。

　　在基金(jin)投(tou)顧方面，東方證券共(gong)推出“悅”系(xi)列和“釘”系(xi)列兩個(ge)產品體(ti)系(xi)，共(gong)20只投(tou)資組合策略，規(gui)模約(yue)146億(yi)元，較(jiao)年初增長1.67%，服務客(ke)戶(hu)(hu)數約(yue)12.9萬；客(ke)戶(hu)(hu)盈利情況(kuang)好于單產品投(tou)資，實(shi)現了“客(ke)戶(hu)(hu)收益優(you)于組合表(biao)現，組合優(you)于市場表(biao)現”的結果(guo)。

　　國聯證券打造了以基(ji)金(jin)(jin)投(tou)(tou)顧為抓(zhua)手，以資產(chan)(chan)配置(zhi)為核心，建立基(ji)金(jin)(jin)投(tou)(tou)顧、資管計(ji)劃、家(jia)族信(xin)托(tuo)等賬戶管理體系，實現不(bu)同客(ke)(ke)戶類別和不(bu)同需求的(de)買(mai)方(fang)投(tou)(tou)顧服(fu)務模式。截至今(jin)年6月底，基(ji)金(jin)(jin)投(tou)(tou)顧總簽(qian)約客(ke)(ke)戶數31.94萬戶，同比(bi)增(zeng)長13.35%，授權賬戶資產(chan)(chan)規模69.58億元，同比(bi)基(ji)本持(chi)平，累計(ji)上(shang)線合(he)作渠(qu)道30家(jia)。

　　中金公司的(de)(de)統計半徑則(ze)相(xiang)對(dui)更大一(yi)些，其買(mai)方投(tou)顧(gu)產(chan)(chan)品(pin)包(bao)括了股票(piao)投(tou)顧(gu)、基金投(tou)顧(gu)產(chan)(chan)品(pin)在(zai)內的(de)(de)多(duo)種(zhong)產(chan)(chan)品(pin)形式。中金公司稱，該(gai)公司由“中國50”、“微50”、“公募50”等產(chan)(chan)品(pin)組成的(de)(de)買(mai)方投(tou)顧(gu)產(chan)(chan)品(pin)規模穩定在(zai)近(jin)800億元水平(ping)。其中，“公募50”保有量突破百(bai)億元。同時，該(gai)公司創新個人(ren)交易服(fu)務累計覆蓋客戶超30萬人(ren)次，簽(qian)約客戶資產(chan)(chan)超3000億元。

　　積極推進國際業務

　　值得一提(ti)的是，不少券商在半年報中提(ti)及境外財富管理布局(ju)，尤其是新加坡備(bei)受青(qing)睞。

　　例(li)如，中(zhong)信證(zheng)券稱，該公司有(you)序推進(jin)境外財富(fu)(fu)管(guan)理(li)全球(qiu)化布局(ju)，以(yi)中(zhong)國香(xiang)港與新加坡作(zuo)為(wei)“雙(shuang)簿記中(zhong)心”，構建跨(kua)地域、跨(kua)市場、跨(kua)資(zi)產類別的(de)財富(fu)(fu)管(guan)理(li)及綜合服務平臺。2024年上半年，中(zhong)信證(zheng)券境外財富(fu)(fu)管(guan)理(li)產品(pin)銷售規模和收入繼續保持穩(wen)定增長。

　　中信(xin)建投也在國(guo)際業務方面取得(de)較大成功。2024年上半(ban)年，中信(xin)建投國(guo)際累計代理股票交易金額150.94億(yi)港元，同(tong)比(bi)增長42.83%；截(jie)至報(bao)告期(qi)末，該公(gong)司客戶(hu)托(tuo)管股份(fen)總市值189.87億(yi)港元，同(tong)比(bi)增長13.86%。

　　展望下(xia)半(ban)年(nian)，中信建投國際將加快建設(she)境(jing)(jing)外產品平臺，開發(fa)引進優質產品，利用好“跨境(jing)(jing)理(li)財通(tong)”等政策契機，為客戶提(ti)供(gong)豐富(fu)的海外資產配置(zhi)方(fang)式。