近期，多家上市公司在互動平臺等公開渠道發布各類經營信息，特別是新一年的產能計劃，為投資者“透底”了新一年的經營概貌。一問一答間，上市公司所屬行業情況、訂單儲備、競爭格局、潛在空間等關鍵信息，也逐一浮出水面。中國證券報記者發現，在新的一年，景氣行業龍頭公司持續推進新增產能落地，發展節奏緊湊有力。

　　多家公司擬新增產能

　　“從2021年(nian)行業(ye)公開的招(zhao)標信息來(lai)看，1-10月主機招(zhao)標接(jie)近(jin)50GW，預(yu)示著2022年(nian)實際裝(zhuang)機會遠好于2021年(nian)，公司目前(qian)在手訂(ding)單飽滿。”近(jin)日在互動(dong)平臺，天順風能透露的2022年(nian)訂(ding)單情況喜(xi)人。

　　需(xu)求(qiu)旺盛，產能也要跟上。1月24日(ri)天順風(feng)能在互動平臺透(tou)露，2022年至(zhi)2023年初將新(xin)增(zeng)濮(pu)陽(yang)、通(tong)遼、乾(qian)安(an)、沙洋(yang)、合浦(pu)五個塔筒基地共(gong)計約50萬噸/年產能。其(qi)中，2022年將新(xin)增(zeng)商都、乾(qian)安(an)、沙洋(yang)三個葉片(pian)生產基地共(gong)計約3300片(pian)/年產能。

　　新(xin)年(nian)開新(xin)局(ju)。近(jin)期(qi)(qi)，不少上市公(gong)司(si)“透(tou)底”相關項目(mu)正(zheng)(zheng)有(you)序推(tui)(tui)進(jin)。大(da)連電瓷公(gong)開表示(shi)(shi)，公(gong)司(si)在(zai)江西投(tou)資的(de)新(xin)廠目(mu)前正(zheng)(zheng)有(you)序推(tui)(tui)進(jin)中(zhong)，預(yu)計(ji)2022年(nian)末(mo)或2023年(nian)初可投(tou)產(chan)(chan)，設計(ji)產(chan)(chan)能(neng)與(yu)公(gong)司(si)現有(you)大(da)連基地(di)產(chan)(chan)能(neng)相當。云圖控股預(yu)計(ji)2022年(nian)松滋(zi)基地(di)60萬噸緩釋復合(he)肥項目(mu)將建成(cheng)投(tou)產(chan)(chan)，復合(he)肥的(de)經營規(gui)(gui)模將進(jin)一步擴大(da)。風華高科則表示(shi)(shi)，公(gong)司(si)祥和工(gong)業園高端電容基地(di)項目(mu)一期(qi)(qi)已(yi)于(yu)2021年(nian)底達產(chan)(chan)，二三期(qi)(qi)均在(zai)按項目(mu)規(gui)(gui)劃(hua)推(tui)(tui)進(jin)中(zhong)。隨著LED行(xing)業市場需求逐步擴大(da)，兆馳股份也“透(tou)底”了新(xin)年(nian)擴產(chan)(chan)計(ji)劃(hua)。公(gong)司(si)透(tou)露，目(mu)前LED封裝生(sheng)產(chan)(chan)線超(chao)過2500條(tiao)，今年(nian)將新(xin)增(zeng)1000條(tiao)生(sheng)產(chan)(chan)線。

　　此外，諸(zhu)如英杰電(dian)(dian)氣(qi)、炬(ju)華科(ke)技等(deng)公司則明(ming)確表示新(xin)增產(chan)能有(you)望近期投產(chan)。英杰電(dian)(dian)氣(qi)表示，公司電(dian)(dian)力電(dian)(dian)子產(chan)品(pin)擴建項目(mu)計劃在(zai)今年二月底完成，目(mu)前整個工(gong)程進入(ru)到最后的設備調試(shi)階段，整體工(gong)程完工(gong)在(zai)即。炬(ju)華科(ke)技也稱，新(xin)增產(chan)能基地正(zheng)在(zai)加(jia)緊(jin)收尾工(gong)作(zuo)，設備調試(shi)、裝(zhuang)修等(deng)工(gong)作(zuo)正(zheng)有(you)序開展。

　　一(yi)些(xie)公司(si)即(ji)便暫(zan)時沒有(you)新(xin)增產能(neng)計(ji)劃，也表示正積極(ji)推(tui)動相關產能(neng)項目(mu)落地。中來股份就(jiu)表示，公司(si)正在(zai)積極(ji)開拓整鎮/縣項目(mu)簽約并推(tui)進(jin)前(qian)期簽約的戶用(yong)光伏項目(mu)落地。公司(si)今(jin)年將著眼(yan)于光伏背板(ban)、高效電池及組件、光伏應用(yong)系統三(san)大板(ban)塊(kuai)之間(jian)的協同(tong)發展。

　　行業景氣加速擴產

　　記者發現(xian)，加速擴產的(de)上市公(gong)司多處于景(jing)氣賽(sai)道。

　　“需求驅動產(chan)業發展。在新能源、高端制造、基(ji)礎化工等(deng)行業市場空(kong)間(jian)不斷增長的(de)背景下，相(xiang)關產(chan)業鏈上(shang)市公司(si)的(de)擴產(chan)節奏隨(sui)之加速。”業內人士(shi)認為。

　　確(que)實(shi)如此。雙(shuang)良(liang)節能日(ri)前在互動平(ping)臺表示(shi)，2021年10月雙(shuang)良(liang)硅材料單(dan)晶(jing)一廠開始(shi)分批(pi)次完(wan)成設(she)備安裝調試(shi)，并成功實(shi)現(xian)單(dan)晶(jing)硅棒批(pi)量化生產水平(ping)。預計2022年2月，公司產能逐步提升，力爭(zheng)實(shi)現(xian)7GW的年產能，為按(an)期交(jiao)貨提供生產保障。1月18日(ri)，雙(shuang)良(liang)節能公告與通威太陽能簽訂(ding)三年硅片銷售長單(dan)。

　　事實上(shang)，自(zi)2021年10月以(yi)來，雙(shuang)良節能陸續公(gong)告與愛旭太(tai)陽能、江蘇潤陽、阜寧阿特斯光伏等多(duo)家下游廠(chang)商簽訂單晶硅片(pian)銷售長單。公(gong)司(si)表示(shi)，隨著更(geng)多(duo)客戶(hu)驗證及(ji)公(gong)司(si)的大規模投產，公(gong)司(si)在手(shou)訂單規模不(bu)斷增(zeng)加，為大尺(chi)寸硅片(pian)項目的新增(zeng)產能消(xiao)化提(ti)供了保障。

　　同樣受益于新能(neng)源(yuan)產(chan)(chan)業(ye)發展(zhan)，鋰電(dian)(dian)銅箔(bo)(bo)細分領域(yu)擴(kuo)(kuo)產(chan)(chan)也(ye)呈現集中加速的趨勢(shi)。有券(quan)商(shang)研究員表示，隨著動力(li)和儲能(neng)鋰電(dian)(dian)池行業(ye)的快速發展(zhan)，鋰電(dian)(dian)銅箔(bo)(bo)市場的需求(qiu)短期(qi)內還(huan)將持(chi)續(xu)放大，相關銅箔(bo)(bo)廠商(shang)也(ye)幾乎滿產(chan)(chan)滿銷，擴(kuo)(kuo)產(chan)(chan)勢(shi)頭迅猛。

　　例如，嘉元科技此(ci)前(qian)在(zai)互動平臺表示，公司位于廣東省梅縣(xian)區白渡(du)鎮年(nian)產1.5萬噸高性能銅(tong)箔(bo)項目第一條產線已在(zai)去年(nian)底開始逐步投產，新增的年(nian)產1.6萬噸高性能銅(tong)箔(bo)等(deng)多(duo)個項目計(ji)劃于今(jin)年(nian)下半年(nian)逐步投產，目前(qian)正加快項目建(jian)設(she)進度。

　　注重基本面“信號”

　　景氣行業加速(su)擴產(chan)，會不會帶來(lai)產(chan)能過剩的問題？目前來(lai)看，在新能源、高端(duan)制造等創新領域的產(chan)能擴展(zhan)還有很大空(kong)間。

　　同樣以銅(tong)箔(bo)(bo)(bo)(bo)為(wei)例(li)，上市(shi)公司加速擴產(chan)(chan)背后有堅(jian)實的市(shi)場需求。平安證券表示，從(cong)存量角(jiao)度(du)(du)看，2020年(nian)存量產(chan)(chan)能產(chan)(chan)出(chu)略低于(yu)市(shi)場需求，銅(tong)箔(bo)(bo)(bo)(bo)市(shi)場呈現(xian)供(gong)給偏緊態(tai)勢。從(cong)頭(tou)部公司銅(tong)箔(bo)(bo)(bo)(bo)項目投產(chan)(chan)以及產(chan)(chan)能發揮(hui)進(jin)度(du)(du)來看，在需求較快增長下，2022年(nian)銅(tong)箔(bo)(bo)(bo)(bo)供(gong)給偏緊格(ge)局或延續。

　　“市(shi)場供需情(qing)況復雜多變，但(dan)變化(hua)具有結構(gou)性。在整體供給缺(que)口較(jiao)大的(de)情(qing)況下(xia)，不(bu)會出現(xian)景氣行業(ye)產(chan)(chan)能(neng)的(de)迅速飽和乃至過剩。即便(bian)是在產(chan)(chan)能(neng)上來，形(xing)成較(jiao)豐裕的(de)供給局面(mian)后，隨(sui)著技(ji)術的(de)更(geng)新迭(die)代(dai)、產(chan)(chan)品的(de)升級換(huan)代(dai)，結構(gou)性產(chan)(chan)業(ye)機會并(bing)不(bu)會缺(que)乏。”國金證券分析(xi)人士表示。

　　上市公司頻頻“透底”新年產(chan)能計(ji)劃，也(ye)讓包括基金機(ji)構在內的投資者找到了優質投資機(ji)會的“信號(hao)”。

　　“景氣行業(ye)(ye)的(de)格局瞬息(xi)萬(wan)變(bian)，在產業(ye)(ye)發展浪(lang)潮洶涌之(zhi)際，具備市場競爭(zheng)地位、較好財(cai)務表現、公(gong)司(si)管(guan)理有力的(de)企業(ye)(ye)，將成為(wei)產業(ye)(ye)浪(lang)潮的(de)‘弄潮兒(er)’。2022年整體市場以(yi)基本(ben)面(mian)論英雄特別(bie)是以(yi)業(ye)(ye)績增速、市場占有率等因素論英雄的(de)大環(huan)境下，這類投資機(ji)會(hui)將會(hui)被(bei)重點關注。”廣(guang)州一家基金(jin)公(gong)司(si)的(de)基金(jin)經(jing)理表示。

　　持這樣觀點(dian)的基金(jin)機構不(bu)在少數。“不(bu)管(guan)二級市(shi)場如何波動，股票投資核心還(huan)是企業業績(ji)(ji)，從開年(nian)以來持續(xu)披露的業績(ji)(ji)來看，高景氣板塊能(neng)夠得到業績(ji)(ji)的驗證。長期(qi)看，其中優質(zhi)賽(sai)道企業業績(ji)(ji)增長有(you)望抵御估值壓縮，價格回調將帶來更(geng)好買點(dian)。”蜂巢基金(jin)表(biao)示(shi)。