中證(zheng)網訊（記(ji)者(zhe) 昝秀(xiu)麗(li)）北(bei)京市(shi)金杜律(lv)師事務所(suo)有(you)關(guan)(guan)負責人(ren)日前在(zai)接受中國(guo)證(zheng)券(quan)報記(ji)者(zhe)采訪時表示，在(zai)新證(zheng)券(quan)法(fa)提出(chu)一系(xi)列更高(gao)要求并顯著加大違法(fa)行(xing)為處罰力度的背景下，上(shang)市(shi)公(gong)司及(ji)其相關(guan)(guan)主體應更加重視證(zheng)券(quan)發行(xing)、證(zheng)券(quan)交易、信息披露以及(ji)投資者(zhe)保護方面的相關(guan)(guan)工作，通過不(bu)斷完善相關(guan)(guan)內部制度及(ji)培(pei)訓相關(guan)(guan)人(ren)員等方式(shi)，控(kong)制公(gong)司的證(zheng)券(quan)違法(fa)風險。

　　上述負責人從(cong)五個(ge)方面分析了(le)新證券法對(dui)上市公司的新要求。

　　一是(shi)證(zheng)券(quan)發(fa)行方面。新證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)規(gui)定了上市公司(si)及相(xiang)關主(zhu)體欺詐(zha)發(fa)行的證(zheng)券(quan)回購/買(mai)(mai)回義(yi)務。在(zai)新證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)出臺前，上市公司(si)及其控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)、實際控(kong)制人（下稱(cheng)“實控(kong)人”）欺詐(zha)發(fa)行的證(zheng)券(quan)回購/買(mai)(mai)回義(yi)務主(zhu)要體現在(zai)中(zhong)國證(zheng)監會發(fa)布的規(gui)章之中(zhong)，本(ben)次新證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)為該等義(yi)務提供了上位法(fa)(fa)基(ji)礎。

　　二(er)是證券(quan)交(jiao)易(yi)方面。證券(quan)交(jiao)易(yi)內幕(mu)信息范圍擴(kuo)大(da)。新證券(quan)法規定(ding)，第八十(shi)條第二(er)款及第八十(shi)一條第二(er)款列示的(de)重大(da)事件(jian)均屬于內幕(mu)信息。例如(ru)上市(shi)公(gong)司(si)一年(nian)內購買/出售/質(zhi)押重大(da)資產、從事關聯(lian)交(jiao)易(yi)、董事長(chang)或(huo)經理無法履行(xing)職責(ze)、公(gong)司(si)的(de)實控(kong)人及其控(kong)制的(de)其他企業(ye)與公(gong)司(si)同(tong)業(ye)競(jing)爭的(de)情況(kuang)發(fa)生較大(da)變化、公(gong)司(si)控(kong)股股東或(huo)實控(kong)人涉嫌犯罪被依法采取(qu)強制措施等均屬于新增(zeng)內幕(mu)信息類(lei)型。

　　三是信(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)方面。新證券法下，上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)信(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)應(ying)(ying)(ying)當(dang)通(tong)俗易(yi)懂且(qie)向所(suo)(suo)有投資(zi)者同時披(pi)(pi)露(lu)；上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)報告及(ji)公(gong)(gong)(gong)告的(de)重大事(shi)件有所(suo)(suo)細(xi)化；上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)自愿披(pi)(pi)露(lu)信(xin)(xin)息(xi)不得(de)與應(ying)(ying)(ying)披(pi)(pi)露(lu)的(de)信(xin)(xin)息(xi)相沖突(tu)，不得(de)誤(wu)導投資(zi)者；上(shang)(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)及(ji)其(qi)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實控人、董(dong)監高所(suo)(suo)作公(gong)(gong)(gong)開(kai)承諾應(ying)(ying)(ying)披(pi)(pi)露(lu)及(ji)履(lv)行。新證券法第(di)八十(shi)四條第(di)二(er)款明(ming)確，前述主體不履(lv)行公(gong)(gong)(gong)開(kai)承諾給投資(zi)者造成損失(shi)的(de)，應(ying)(ying)(ying)當(dang)承擔賠償責任。

　　四是投資者保護方面。上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司應(ying)在章程(cheng)中(zhong)明(ming)確(que)現(xian)金股利(li)(li)分配(pei)安排。新證券法第九十(shi)一條(tiao)明(ming)確(que)要求上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司應(ying)當在章程(cheng)中(zhong)明(ming)確(que)分配(pei)現(xian)金股利(li)(li)的(de)具體安排和決策程(cheng)序。上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司當年稅后(hou)利(li)(li)潤(run)在彌補(bu)虧損及提取法定公(gong)積金后(hou)有盈余的(de)，應(ying)當按照章程(cheng)的(de)規定分配(pei)現(xian)金股利(li)(li)。

　　五是相關法(fa)律責任方面，對擅自(zi)改(gai)變募集資金用途(tu)、在證券發(fa)行文件中(zhong)隱瞞重要事實或(huo)編造重大(da)虛(xu)假內(nei)容(rong)、違(wei)反(fan)規定(ding)從(cong)事內(nei)幕(mu)交(jiao)易、未按規定(ding)報送(song)報告或(huo)履行信息披(pi)露義務(wu)及報送(song)的報告或(huo)披(pi)露的信息有虛(xu)假記(ji)載、誤導性陳述或(huo)者重大(da)遺漏的上市公(gong)司，新證券法(fa)規定(ding)的罰款金額均有大(da)幅度提升。

　　上述負責人在談(tan)及(ji)新證券(quan)法對上市公司(si)相關(guan)主體的新要求(qiu)時(shi)表示(shi)，新證券(quan)法亦對上市公司(si)相關(guan)股東、實控人及(ji)董監高(gao)持股及(ji)履職等提出了更(geng)高(gao)的要求(qiu)。部(bu)分要求(qiu)已與上市公司(si)相關(guan)要求(qiu)一(yi)同體現(xian)在前述新增規定(ding)中，現(xian)就其他(ta)特別要求(qiu)作簡要介紹(shao)。

　　首先，上(shang)市公(gong)司大(da)股東、實控人及董監(jian)高減持(chi)本公(gong)司股份應遵循相關規定(ding)。新證券法(fa)第三十六條首次明確前(qian)述(shu)主體(ti)減持(chi)本公(gong)司股份的，減持(chi)時點及數量等不得違反(fan)法(fa)律法(fa)規及交易(yi)所規則中的相關規定(ding)。

　　其次(ci)，短線交易標的范圍擴(kuo)大。

　　再(zai)者，新增先行(xing)賠付制度及股(gu)(gu)東(dong)(dong)代(dai)表訴(su)訟制度。新證(zheng)券法第(di)九十三條在法律層面確立控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)、實控(kong)人可以(yi)向受(shou)損害投(tou)(tou)資者先行(xing)賠付的(de)制度。第(di)九十四條首次明確在控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)(dong)、實控(kong)人或(huo)者董(dong)監高侵(qin)犯公(gong)司權益的(de)，持(chi)有(you)該公(gong)司股(gu)(gu)份的(de)投(tou)(tou)資者保護機構可以(yi)自己(ji)的(de)名義(yi)向人民(min)法院提(ti)起訴(su)訟，持(chi)股(gu)(gu)比例(li)和持(chi)股(gu)(gu)期限不受(shou)公(gong)司法中(zhong)“連續(xu)一(yi)百(bai)八十日以(yi)上單獨(du)或(huo)者合計持(chi)有(you)公(gong)司百(bai)分之一(yi)以(yi)上股(gu)(gu)份”的(de)相關限制。

　　同時(shi)，董(dong)監(jian)高(gao)應(ying)對(dui)證(zheng)券(quan)發行(xing)文件書(shu)(shu)面確認(ren)，且應(ying)保(bao)證(zheng)信息披露及(ji)時(shi)、公平(ping)。新證(zheng)券(quan)法(fa)第八十二(er)條增(zeng)加了(le)董(dong)監(jian)高(gao)對(dui)上(shang)市公司的(de)證(zheng)券(quan)發行(xing)文件予以書(shu)(shu)面確認(ren)的(de)要求，第二(er)款中新增(zeng)發行(xing)人的(de)監(jian)事(shi)會應(ying)當對(dui)董(dong)事(shi)會編制的(de)證(zheng)券(quan)發行(xing)文件進行(xing)審核(he)并提(ti)出書(shu)(shu)面審核(he)意(yi)見，第三款中新增(zeng)董(dong)監(jian)高(gao)應(ying)當保(bao)證(zheng)上(shang)市公司及(ji)時(shi)、公平(ping)地披露信息的(de)規定。

　　此外，董監(jian)高對(dui)上市公(gong)司信(xin)息披(pi)露(lu)內(nei)容有(you)異(yi)議的，應當發表書面意見。