創業(ye)(ye)板(ban)注(zhu)冊制再融資審(shen)核(he)有了最新進(jin)展。創業(ye)(ye)板(ban)注(zhu)冊制首批定(ding)增批文昨(zuo)日出爐(lu)，拿到“準生(sheng)證”的分別(bie)為沃施股份與凱(kai)普生(sheng)物(wu)。

　　今年創(chuang)業板再融(rong)資制度的(de)完善正有效激發(fa)市(shi)場(chang)融(rong)資功能，隨著再融(rong)資并線注冊制通道，審(shen)核(he)工作市(shi)場(chang)化，預(yu)期更加明確，上市(shi)公(gong)司(si)定增(zeng)活躍(yue)度較往年大幅提(ti)升(sheng)。數據(ju)顯示，6月(yue)12日至今創(chuang)業板非重(zhong)組類的(de)定增(zeng)預(yu)案新增(zeng)42單，相比去年同期激增(zeng)500%。創(chuang)業板定增(zeng)市(shi)場(chang)重(zhong)新煥發(fa)生機。

　　值得(de)一提的(de)是(shi)，作為(wei)創(chuang)業板(ban)(ban)再融資(zi)制(zhi)度的(de)一大特色，改(gai)革后的(de)“小額快(kuai)速(su)(su)”融資(zi)機制(zhi)逐漸(jian)獲得(de)上市(shi)公司的(de)認可。8月12日(ri)溫州(zhou)宏豐發布以簡易程序向(xiang)特定(ding)對(dui)象發行(xing)股票預案(an)，計劃募(mu)資(zi)1.2億元，這是(shi)創(chuang)業板(ban)(ban)注(zhu)冊制(zhi)改(gai)革實施至(zhi)今(jin)兩個月內(nei)的(de)第四單“小額快(kuai)速(su)(su)”定(ding)增方案(an)，數量超過去年全年。

　　仟源醫藥在創業板(ban)注冊制改革實施后(hou)首家(jia)提出“小(xiao)額快速”定(ding)增預(yu)案。該公司董秘俞俊賢表(biao)示(shi)，“小(xiao)額快速”融(rong)資(zi)(zi)機制改革順應(ying)中央政策，有利于緩解中小(xiao)企業融(rong)資(zi)(zi)難(nan)、融(rong)資(zi)(zi)貴(gui)的問題。公司在證監(jian)會(hui)、深交所創業板(ban)相關征求意(yi)見稿(gao)發出后(hou)，就按照相關要求，積極做(zuo)好各項準備工作。

　　定增積極性大增

　　8月12日，沃施(shi)股份(fen)與凱普生(sheng)(sheng)物兩家(jia)上市(shi)公(gong)司(si)的定增(zeng)項(xiang)目拿到創業板注(zhu)冊(ce)批(pi)文，成為(wei)首批(pi)注(zhu)冊(ce)生(sheng)(sheng)效的再融資項(xiang)目。兩家(jia)公(gong)司(si)均在(zai)7月21日提交注(zhu)冊(ce)，至今已有22天(tian)。數據顯示，沃施(shi)股份(fen)擬融資8.28億(yi)(yi)元(yuan)，凱普生(sheng)(sheng)物擬融資10.5億(yi)(yi)元(yuan)。

　　在再融資(zi)審核工作緊鑼密鼓(gu)推(tui)進之時，有更(geng)多的(de)上市公(gong)司正(zheng)在籌謀定增安排。

　　創業板改革并試(shi)點注冊制落地（6月12日）至(zhi)今已滿兩個月，定(ding)增(zeng)市(shi)場人氣升溫。截至(zhi)8月12日15時，東方財富Choice數據統計顯示，創業板非重(zhong)組類定(ding)增(zeng)預(yu)案新增(zeng)42單(dan)，擬(ni)募(mu)資規(gui)模合(he)計357億(yi)元(yuan)；去年同期的(de)定(ding)增(zeng)預(yu)案只有7單(dan)，擬(ni)募(mu)資規(gui)模合(he)計僅56億(yi)元(yuan)。

　　42單(dan)定增(zeng)預(yu)案中，湯臣(chen)倍(bei)健計(ji)劃(hua)募資36.08億(yi)元，規(gui)模排(pai)名第(di)一；8月(yue)新披露(lu)預(yu)案的邁克生物，計(ji)劃(hua)定增(zeng)27.69億(yi)元，排(pai)名第(di)二(er)；華大基因擬募資20.12億(yi)元。

　　這一切與再(zai)融資改革及(ji)創(chuang)業板(ban)實施注冊制密(mi)不(bu)可分。

　　今年(nian)年(nian)初，證監會(hui)修(xiu)訂創業板再融資(zi)辦法，精簡發行條件，取消定(ding)增連(lian)續2年(nian)盈利(li)以及公(gong)(gong)開(kai)發行證券最(zui)近一年(nian)資(zi)產負債率(lv)高(gao)于(yu)45%的要求，拓寬了創業板再融資(zi)服務覆蓋面。同時，優化非公(gong)(gong)開(kai)制度安排，發行對(dui)象由(you)5名(ming)提高(gao)至35名(ming)，股份定(ding)價由(you)市(shi)場(chang)參考(kao)價的90%降(jiang)低(di)至80%，鎖定(ding)期由(you)36個(ge)(ge)月(yue)(yue)(yue)和12個(ge)(ge)月(yue)(yue)(yue)分別縮短為18個(ge)(ge)月(yue)(yue)(yue)和6個(ge)(ge)月(yue)(yue)(yue)，且(qie)不適用減持(chi)規則的相關限制，并支持(chi)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)引入戰略投(tou)資(zi)者。此外(wai)，批(pi)文有(you)效(xiao)期由(you)6個(ge)(ge)月(yue)(yue)(yue)延長至12個(ge)(ge)月(yue)(yue)(yue)，方便上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)選擇(ze)發行窗(chuang)口(kou)等。

　　創業(ye)板實施注冊制，審核更加市(shi)場化，大幅壓縮審核時限和環節，審核時長(chang)壓縮為2個月(yue)，向特定對象發行(xing)證券的無需提交上市(shi)委審議。

　　“監管層的改革解決(jue)了定增市場(chang)的痛點，上市公(gong)司(si)再融資便(bian)利性(xing)提高了，機構也愿意進來(lai)了；另(ling)外注冊制下審核預期(qi)更明確，對上市公(gong)司(si)來(lai)說(shuo)可形成穩(wen)定預期(qi)。”深(shen)圳一家券商投行人士表示。

　　“小額快速”項目頻現

　　“小額快速”融(rong)資機(ji)制(zhi)是創(chuang)業(ye)板再融(rong)資制(zhi)度的一(yi)大亮點，但(dan)由于融(rong)資規模小，審核時間長，自2014年設(she)立以來(lai)未能有效(xiao)發揮作用。

　　此次創業板改(gai)革對(dui)此做了全面完善(shan)，融資限額由5000萬元且不(bu)超過凈(jing)資產(chan)的10%大幅(fu)提(ti)高至3億元且不(bu)超過凈(jing)資產(chan)的20%；同時(shi)，進一步簡化審核程序，深交(jiao)所在2個工(gong)作日(ri)內(nei)受理，自受理之日(ri)起3個工(gong)作日(ri)內(nei)向中(zhong)國證監會提(ti)交(jiao)注(zhu)(zhu)冊(ce)，注(zhu)(zhu)冊(ce)通過后10個工(gong)作日(ri)內(nei)完成發行繳款，融資效率大幅(fu)提(ti)高。

　　為(wei)了讓創(chuang)業板上(shang)市(shi)公(gong)司盡快(kuai)用上(shang)“小額定(ding)增(zeng)”這一工具，深交所還(huan)作出過(guo)渡(du)期安排，允許上(shang)市(shi)公(gong)司召開臨時股東大會，對實施小額快(kuai)速融(rong)資進行授權。

　　該融(rong)資(zi)工具如今受到越(yue)來(lai)越(yue)多的(de)上市(shi)公司認可。今年6月12日至今短(duan)短(duan)兩個月時間(jian)，共新增(zeng)4單“小額快(kuai)速”預案。而在2014～2019年的(de)5年里(li)，根據(ju)證券時報記(ji)者不完全統計，只(zhi)有十余家啟動過(guo)小額快(kuai)速定(ding)增(zeng)（剔除并(bing)購類(lei)）。顯然，從發定(ding)增(zeng)的(de)節奏(zou)看，改革后的(de)“小額快(kuai)速”機制得到了市(shi)場的(de)肯定(ding)。

　　8月12日，溫州宏豐發(fa)布以簡(jian)易程(cheng)序向特定對(dui)象發(fa)行(xing)股票預案，計劃募資1.2億(yi)(yi)元(yuan)，用(yong)于“年產3000噸熱交換器及(ji)新能(neng)源汽車用(yong)復合材料”、“高精密電子(zi)保護器用(yong)稀土改性復合材料及(ji)組件(jian)智能(neng)制造項目(mu)”、“補充流動資金”。就在前一天，星輝娛(yu)樂發(fa)布“小額快速”定增預案，計劃向8家基金公司(si)及(ji)資管公司(si)募資3億(yi)(yi)元(yuan)，用(yong)于投(tou)資“網(wang)絡游戲開發(fa)及(ji)運營建設項目(mu)”。另外，仟源醫藥擬募資不超過(guo)1.4億(yi)(yi)元(yuan)；世紀鼎利擬募資不超過(guo)2.8億(yi)(yi)元(yuan)。