目前，2021年(nian)初發行的一(yi)(yi)年(nian)持(chi)有(you)(you)期基金已(yi)滿一(yi)(yi)年(nian)，中(zhong)國證券報記(ji)者梳理數(shu)據發現，業績最好的持(chi)有(you)(you)期基金近(jin)一(yi)(yi)年(nian)收益(yi)率近(jin)45%，但多數(shu)持(chi)有(you)(you)期基金業績表現平平，有(you)(you)的甚至虧損超20%。

　　業內人士表(biao)示，一般情況下，持有期基金都是銀行渠道(dao)定制的，如果業績不(bu)佳(jia)，會(hui)傷(shang)害渠道(dao)客戶，最終(zhong)規模縮水在所難免。

　　半數虧損

　　2021年(nian)(nian)初，A股市(shi)場延(yan)續了2020年(nian)(nian)的上漲(zhang)態勢(shi)，自2021年(nian)(nian)1月(yue)4日至2月(yue)19日，上證指數累計(ji)上漲(zhang)6.42%，創(chuang)業板指累計(ji)漲(zhang)幅高達10.76%。

　　市場(chang)(chang)持續走高帶動了新(xin)基(ji)金的發行，資金持續涌入基(ji)金發行市場(chang)(chang)，爆(bao)款基(ji)金更是接二連三。在這些爆(bao)款基(ji)金中，不乏(fa)一些持有期(qi)產品。

　　基(ji)金持有(you)期是指(zhi)基(ji)金賣(mai)出和買入期間間隔的自然日(ri)(ri)，節假日(ri)(ri)和周末都計(ji)算(suan)在內。如果買入了(le)一(yi)(yi)只一(yi)(yi)年持有(you)期基(ji)金，那么從(cong)申購(gou)確認日(ri)(ri)期到提交贖回申請當個交易日(ri)(ri)必須滿一(yi)(yi)年。

　　以此計算，2021年(nian)初發行的(de)一批持(chi)有(you)期(qi)基(ji)金(jin)(jin)，投資(zi)者(zhe)已經持(chi)有(you)滿(man)一年(nian)，可以贖回(hui)了(le)。中國證券報(bao)記者(zhe)梳理了(le)2021年(nian)1月(yue)4日(ri)-2月(yue)22日(ri)開始認(ren)購，且在5日(ri)內結束募集(ji)的(de)爆款持(chi)有(you)期(qi)基(ji)金(jin)(jin)發現，多數一年(nian)持(chi)有(you)期(qi)基(ji)金(jin)(jin)業績平(ping)平(ping)，半數基(ji)金(jin)(jin)收益率為負，僅有(you)幾只取得了(le)不錯(cuo)的(de)收益。

　　知名基金(jin)經理丘棟(dong)榮管(guan)理的(de)中(zhong)庚價值品(pin)質一(yi)年(nian)(nian)持(chi)(chi)有(you)基金(jin)，在這批(pi)爆(bao)款持(chi)(chi)有(you)期基金(jin)中(zhong)表現最好(hao)，近一(yi)年(nian)(nian)收(shou)益(yi)率達44.70%；劉鵬(peng)管(guan)理的(de)交銀(yin)施羅德均(jun)衡成長一(yi)年(nian)(nian)持(chi)(chi)有(you)基金(jin)近一(yi)年(nian)(nian)收(shou)益(yi)率為8.29%；廣發恒(heng)信一(yi)年(nian)(nian)持(chi)(chi)有(you)近一(yi)年(nian)(nian)回報為1.11%。

　　然而，有多只持(chi)(chi)有期基金(jin)(jin)(jin)直至持(chi)(chi)有期屆滿收益率仍為負。例如(ru)，史(shi)博(bo)(bo)管理的南方興(xing)潤價值一年持(chi)(chi)有基金(jin)(jin)(jin)近(jin)一年虧(kui)(kui)(kui)損22.71%，博(bo)(bo)時基金(jin)(jin)(jin)吳渭管理的兩只持(chi)(chi)有期基金(jin)(jin)(jin)——博(bo)(bo)時匯(hui)興(xing)回報(bao)一年持(chi)(chi)有和(he)博(bo)(bo)時匯(hui)融回報(bao)一年持(chi)(chi)有虧(kui)(kui)(kui)損超18%；此外，還有銀華穩健增長等三只持(chi)(chi)有期基金(jin)(jin)(jin)近(jin)一年虧(kui)(kui)(kui)損超10%。

　　爆款基金縮水

　　2021年前兩(liang)個月，爆款(kuan)基金(jin)(jin)頻出。Wind數(shu)據(ju)顯(xian)示(shi)，認購(gou)時(shi)間不超過3天(tian)，且發行規模超70億(yi)元的基金(jin)(jin)共有33只，其中達到百億(yi)元規模的共有11只。

　　然(ran)而，截(jie)至2022年2月22日(ri)，33只爆款基(ji)金(jin)(jin)中，僅有4只基(ji)金(jin)(jin)取得正收益，25只基(ji)金(jin)(jin)凈(jing)值跌幅超10%，6只基(ji)金(jin)(jin)凈(jing)值跌幅超20%。王(wang)明旭管理(li)的(de)(de)廣發均衡優(you)選A以4.88%的(de)(de)收益率(lv)(lv)領跑，取得正收益的(de)(de)另外3只基(ji)金(jin)(jin)收益率(lv)(lv)均不超過(guo)3%。

　　業(ye)績不佳的(de)同時，大多數爆(bao)款基(ji)(ji)(ji)金(jin)最新規(gui)模(mo)較發(fa)行(xing)時出現(xian)(xian)縮水。根據基(ji)(ji)(ji)金(jin)2021年四季(ji)報，僅有4只基(ji)(ji)(ji)金(jin)規(gui)模(mo)實現(xian)(xian)增長(chang)，24只基(ji)(ji)(ji)金(jin)規(gui)模(mo)減少超過(guo)10億元，廣發(fa)成長(chang)精選、易方達戰略新興產業(ye)、廣發(fa)均衡增長(chang)、大成企業(ye)能力驅(qu)動等8只基(ji)(ji)(ji)金(jin)規(gui)模(mo)下降超過(guo)30億元。

　　有(you)意思(si)的(de)是，業(ye)績最好(hao)的(de)廣發均(jun)衡優選基金規模縮水(shui)最嚴重，最新規模相對于(yu)發行時的(de)148.53億(yi)元出現“腰斬(zhan)”，僅(jin)剩(sheng)70.75億(yi)元。馮波管理的(de)易(yi)方達競爭優勢企業(ye)A規模增(zeng)加最多，自(zi)成立以(yi)來增(zeng)加47.68億(yi)元。

　　持有期基金或被贖回

　　基金(jin)圈流傳著一(yi)句話“好(hao)發不好(hao)做(zuo)，好(hao)做(zuo)不好(hao)發”。一(yi)位(wei)管(guan)理持有(you)(you)期基金(jin)的(de)(de)基金(jin)經(jing)理深(shen)有(you)(you)體會：“2021年(nian)初成立的(de)(de)持有(you)(you)期基金(jin)，發在了市(shi)(shi)場高(gao)點，當時判斷市(shi)(shi)場行情可(ke)能不會那么快結(jie)束，因此(ci)建倉的(de)(de)節奏也比較(jiao)快。緊(jin)接(jie)著市(shi)(shi)場回調，跌幅大疊加(jia)倉位(wei)高(gao)，基金(jin)業績(ji)出現了較(jiao)大幅度(du)的(de)(de)調整。整個(ge)2021年(nian)，市(shi)(shi)場結(jie)構極致分化(hua)，也發生(sheng)了風格切(qie)換，導致基金(jin)業績(ji)不盡(jin)如人意(yi)。”

　　業(ye)內人士表示，“好發不(bu)好做”是基金(jin)發行常有的(de)現(xian)象，但一(yi)般持有期基金(jin)都是銀行渠道(dao)(dao)定(ding)制(zhi)的(de)，也(ye)會選擇歷史業(ye)績(ji)較好的(de)基金(jin)經理，目的(de)就是通過讓投(tou)資者(zhe)長(chang)(chang)期持有基金(jin)從(cong)而賺到錢，最終將客戶長(chang)(chang)久地留住。但如果在(zai)持有期滿的(de)時候，基金(jin)業(ye)績(ji)不(bu)佳，會傷害(hai)渠道(dao)(dao)客戶，最終規模(mo)縮水(shui)在(zai)所難免。

    歷年1月新成立基金數量與發行份額變化

　　數據來源/Wind

　　總數（只）

　　發(fa)行(xing)份額(e)（億份）