每(mei)經(jing)記者 黃小聰 每(mei)經(jing)編輯 肖芮冬

　　近(jin)日，《每日經濟新(xin)聞》記者從多家基(ji)金(jin)公司獲悉，發行火爆的(de)同(tong)業存單基(ji)金(jin)引起監(jian)管(guan)部(bu)門關(guan)注，要求不(bu)(bu)能使(shi)用“類貨(huo)幣(bi)(bi)”“貨(huo)幣(bi)(bi)替代”等(deng)相關(guan)表(biao)述，同(tong)時不(bu)(bu)得宣傳短期(qi)業績以及(ji)不(bu)(bu)能宣傳基(ji)金(jin)經理管(guan)理的(de)其他產品(pin)。

　　此(ci)外，監管部(bu)門還要求堅守(shou)零售(shou)定(ding)位，不(bu)能與特定(ding)互聯(lian)網平臺綁(bang)定(ding)或定(ding)制，需(xu)全渠道所有(you)平臺上線銷(xiao)售(shou)，且單筆認(ren)申購(gou)的金(jin)額不(bu)得超(chao)過1000萬元。

　　針對宣傳口徑進行規范

　　今(jin)年以來(lai)，新基金發行持續低迷，但有一類基金卻屢屢出現百(bai)億級(ji)產品(pin)，成為(wei)基金發行市(shi)場上(shang)一顆(ke)閃亮的星。

　　Wind數據顯示，截至6月6日(ri)，今年以來累(lei)計成立的新(xin)基(ji)金(jin)規模(mo)不足(zu)5000億(yi)元，但(dan)同業存(cun)(cun)單(dan)基(ji)金(jin)的成立規模(mo)已經超過800億(yi)元，其(qi)中(zhong)在接近百(bai)億(yi)級以及達到(dao)百(bai)億(yi)級的7只基(ji)金(jin)中(zhong)，有6只是(shi)同業存(cun)(cun)單(dan)基(ji)金(jin)。

　　如果算上去年(nian)底成立的規模以及(ji)正在(zai)發行中(zhong)的產品，同業存單基(ji)金(jin)的累(lei)計規模早(zao)已超過千億元。

　　不過，《每日經濟(ji)新(xin)聞(wen)》記者最新(xin)獲悉，發行火熱的(de)同業存單基(ji)金引起(qi)了(le)監管部門(men)的(de)關注。多家基(ji)金公司人士向記者表示，主要是針對一些宣(xuan)傳口徑進(jin)行了(le)規范。

　　有(you)基金公司人(ren)士表示：“在(zai)發行之(zhi)前就(jiu)已經開電(dian)話會了，要(yao)求總(zong)經理(li)、督察長都參加。主要(yao)通(tong)過口頭傳(chuan)達，各家可能傳(chuan)達的內容有(you)點不一樣，但在(zai)宣(xuan)傳(chuan)的要(yao)求上大同(tong)小異。”

　　據了解，在宣傳的要求上，多家(jia)基金公(gong)司均表示主要是(shi)三方面的內容，一是(shi)在宣傳資料中(zhong)，不得使用“類(lei)貨幣(bi)”“貨幣(bi)替代(dai)”等相關的表述；二是(shi)不得展示標的指數(shu)收益(yi)，對于成立時(shi)間不滿6個月的產品(pin)，不得展示業績，成立時(shi)間小于兩年(nian)的產品(pin)，不能(neng)宣傳年(nian)化收益(yi)率；三是(shi)不得宣傳基金經(jing)理(li)管理(li)的其(qi)他類(lei)固(gu)收的產品(pin)。

　　其(qi)實(shi)這(zhe)主要也是因(yin)為(wei)在同業存(cun)單基金面世后，宣傳銷(xiao)售材料中普遍(bian)存(cun)在以上這(zhe)些(xie)問(wen)題，部分渠道在產品成立(li)后還會展示產品成立(li)以來6個月以內收益(yi)。

　　結合記者自身體驗(yan)，以及與渠道溝通交流中也有類(lei)似(si)的反饋，渠道的理財經理不單是用貨(huo)幣基金替代的說法(fa)，甚至還會(hui)提及預期收益。可以說，監管部(bu)門(men)的這次規(gui)范(fan)要求還是非常及時。

　　單筆認申購不超1000萬

　　除了宣(xuan)傳上的要求，還有一些監管部門溝通的內容也值得(de)關注(zhu)。

　　比如要求堅(jian)守零售定(ding)位(wei)，除(chu)公(gong)(gong)募(mu)(mu)資(zi)管(guan)產(chan)品(pin)外(wai)，單筆認申購不(bu)(bu)超1000萬上(shang)限，以及公(gong)(gong)募(mu)(mu)資(zi)管(guan)產(chan)品(pin)合計持(chi)有(you)份額占(zhan)比不(bu)(bu)超過(guo)50%，且單一機構旗下公(gong)(gong)募(mu)(mu)資(zi)管(guan)產(chan)品(pin)合計持(chi)有(you)份額占(zhan)比不(bu)(bu)超過(guo)20%。另外(wai)，還要求不(bu)(bu)能與特定(ding)互聯網平臺綁定(ding)或定(ding)制，需(xu)全渠道所有(you)平臺上(shang)線銷售。

　　在第(di)一(yi)批產(chan)品成立后，就有(you)部(bu)分產(chan)品設置(zhi)了(le)大額(e)申購(gou)，一(yi)開(kai)始投(tou)資者(zhe)還以為可能是有(you)些產(chan)品申購(gou)過于(yu)火(huo)爆，需要控制規(gui)模(mo)，但彼時據《每日(ri)經濟新聞》記者(zhe)了(le)解(jie)，其實就已經存在對于(yu)單筆(bi)金額(e)的限制。

　　而在(zai)產品(pin)運作(zuo)階段，也有進(jin)一(yi)步(bu)的(de)(de)要(yao)求(qiu)(qiu)，主要(yao)的(de)(de)是(shi)針對(dui)產品(pin)的(de)(de)規(gui)模和集中(zhong)度(du)。其中(zhong)在(zai)規(gui)模方面，要(yao)求(qiu)(qiu)后續運作(zuo)期控制100億元的(de)(de)上(shang)限(xian)(xian)。這點從(cong)已經(jing)發行的(de)(de)同業存單基金來(lai)看，也能發現，一(yi)旦超過100億元上(shang)限(xian)(xian)，就都啟動了末日(ri)按比例(li)配售(shou)。在(zai)總(zong)額(e)限(xian)(xian)制以外，監管(guan)部門同時(shi)還要(yao)求(qiu)(qiu)嚴格限(xian)(xian)制中(zhong)小(xiao)銀行存單投資比例(li)和投資集中(zhong)度(du)。

　　此外，在贖回方面，監管部門還要求在顯(xian)著位(wei)置(zhi)提示(shi)產品募集期(qi)及成立后的封閉運作期(qi)內不可辦理贖回。比如7天(tian)持(chi)有期(qi)的產品，開放申購后，有最(zui)短7天(tian)持(chi)有期(qi)限(xian)制，這些特有的風險提示(shi)內容需(xu)用加粗深色字(zi)體顯(xian)示(shi)。

　　這一點在同業存單基金剛(gang)面世時，《每日經濟(ji)新(xin)聞》記者也(ye)曾有(you)過(guo)了(le)(le)解，主要也(ye)是(shi)因為(wei)基金一般規定了(le)(le)如果持有(you)時間低(di)于7天，會有(you)較高的贖回費用，因此為(wei)了(le)(le)避免(mian)投資者誤操作等行為(wei)，設置了(le)(le)最低(di)7天的限制。