隨(sui)著公(gong)募(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)半年報披露(lu)正式收(shou)官(guan)，旗下基(ji)(ji)(ji)金(jin)收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)狀況也浮出水面。上(shang)半年，受A股(gu)(gu)市場(chang)持續震蕩影響，主(zhu)動權益(yi)(yi)(yi)(yi)型基(ji)(ji)(ji)金(jin)總體呈現(xian)虧損，中(zhong)證主(zhu)動股(gu)(gu)基(ji)(ji)(ji)指(zhi)(zhi)數(shu)跌2.69%，普(pu)通(tong)混基(ji)(ji)(ji)指(zhi)(zhi)數(shu)跌3.44%，偏股(gu)(gu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)指(zhi)(zhi)數(shu)跌3.6%。但仍有部分產品逆市賺(zhuan)取了不錯的(de)收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)，有68只權益(yi)(yi)(yi)(yi)類(lei)基(ji)(ji)(ji)金(jin)上(shang)半年收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)超5億元(yuan)，其中(zhong)44只是被動指(zhi)(zhi)數(shu)型基(ji)(ji)(ji)金(jin)。

　　24只主動權益型基金收益超5億元

　　證(zheng)券時(shi)報(bao)·數據(ju)寶統計，截(jie)至二(er)季度末，在(zai)主動權益(yi)(yi)型(xing)基金(jin)中（靈活配(pei)置型(xing)、偏(pian)股(gu)混(hun)合型(xing)、平衡混(hun)合型(xing)、普通(tong)股(gu)票(piao)型(xing)），共計24只基金(jin)收益(yi)(yi)規(gui)模超過5億(yi)元。其中，明星基金(jin)經理蔡嵩(song)松管理的(de)諾安成長收益(yi)(yi)規(gui)模居首，達21.59億(yi)元；廣(guang)發(fa)多因子(zi)、興全新視野、興全商(shang)業模式優選隨后，收益(yi)(yi)規(gui)模均在(zai)10億(yi)元以上。

　　由于上半年(nian)大(da)消費(fei)賽道(dao)不景氣，多只重(zhong)倉(cang)(cang)消費(fei)股的(de)明星基(ji)金集體業績不理想(xiang)。葛蘭執掌的(de)中歐醫療健康(kang)上半年(nian)虧損86.8億元(yuan)，這與醫藥板塊一路走(zou)低的(de)行情有直(zhi)接(jie)關系(xi)。此(ci)外，劉彥春(chun)旗下重(zhong)倉(cang)(cang)消費(fei)賽道(dao)的(de)景順長城新興成長和張坤旗下重(zhong)倉(cang)(cang)白(bai)酒股的(de)易方達藍籌精選虧損額均在50億元(yuan)以上。

　　盈利基金重倉TMT板塊

　　盈利的這些(xie)基(ji)(ji)金做對了什么？數據寶對上述(shu)24只(zhi)基(ji)(ji)金二季度前十大重倉股(gu)(gu)(gu)(gu)統計(ji)發現，有(you)(you)9只(zhi)TMT（科技(ji)、媒體(ti)(ti)和通信(xin)）熱門(men)賽道股(gu)(gu)(gu)(gu)獲(huo)得其(qi)中(zhong)4只(zhi)及以上基(ji)(ji)金共同(tong)持有(you)(you)，其(qi)中(zhong)北方(fang)華創獲(huo)得其(qi)中(zhong)8只(zhi)基(ji)(ji)金共同(tong)持有(you)(you)，持有(you)(you)基(ji)(ji)金數最高。分行業看，北方(fang)華創、芯原股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)、中(zhong)微公司(si)、圣邦股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)、長川科技(ji)為(wei)半(ban)導體(ti)(ti)設備(bei)或芯片設計(ji)股(gu)(gu)(gu)(gu)；金山辦公、科大訊飛(fei)主營軟件開發；天孚通信(xin)、中(zhong)興(xing)通訊則屬于通訊設備(bei)領域。

　　諾安成(cheng)長主(zhu)要布局芯片(pian)板(ban)(ban)塊(kuai)，其(qi)基金經(jing)理蔡嵩(song)松(song)表示，在(zai)芯片(pian)設計方面，隨著ChatGPT問世，人工智能(neng)出現突飛猛進的(de)發展，算力(li)幾何級的(de)增長和邊緣側硬件的(de)拉動(dong)，推動(dong)未來芯片(pian)需(xu)求的(de)增長。芯片(pian)設備方面，在(zai)全(quan)球晶圓擴(kuo)產(chan)處于下行周期的(de)大背景(jing)下，國(guo)產(chan)替(ti)代進程(cheng)加速對(dui)設備材料EDA板(ban)(ban)塊(kuai)的(de)拉動(dong)，很可能(neng)會超預期。

　　上半年業績方面，上述9只TMT個股中，北(bei)方華創、中微公司凈(jing)利潤(run)(run)(run)同(tong)比(bi)翻倍；天孚通信、芯原股份凈(jing)利潤(run)(run)(run)增幅在(zai)30%以上；中興通訊凈(jing)利潤(run)(run)(run)同(tong)比(bi)增長(chang)19.85%。

　　44只被動指數型基金收益規模超5億元

　　被動指數型(xing)基金(jin)方面，上(shang)(shang)半年，收(shou)(shou)益(yi)規模在(zai)5億(yi)元(yuan)(yuan)以上(shang)(shang)的基金(jin)共計44只，數量遠超主動權益(yi)型(xing)基金(jin)。其中(zhong)，廣(guang)(guang)發(fa)納斯達(da)克(ke)100ETF收(shou)(shou)益(yi)突破(po)50億(yi)元(yuan)(yuan)，高居榜首(shou)；另有廣(guang)(guang)發(fa)納斯達(da)克(ke)100聯接A、華夏上(shang)(shang)證科創板(ban)50ETF和南方中(zhong)證500ETF收(shou)(shou)益(yi)在(zai)30億(yi)元(yuan)(yuan)以上(shang)(shang)。

　　上半年，美股納斯(si)達(da)克指數(shu)累計漲幅高達(da)31.73%。在此(ci)背景下，跟(gen)蹤納斯(si)達(da)克指數(shu)的QDII基(ji)(ji)金(jin)(jin)期間(jian)回報(bao)(bao)率(lv)亮眼，普遍超過42%。華夏上證科創(chuang)板50ETF、南方中證500ETF等寬基(ji)(ji)指數(shu)ETF的期間(jian)回報(bao)(bao)率(lv)并不高，收益靠(kao)前主要源(yuan)于較大的基(ji)(ji)金(jin)(jin)規(gui)模。

　　從后市來看(kan)(kan)，廣發(fa)納斯達克100ETF的(de)基金(jin)經(jing)理劉杰認為，短期看(kan)(kan)，美股多空博(bo)弈相(xiang)對緩(huan)和，有(you)利因素增加(jia)，整體(ti)穩定(ding)性(xing)(xing)尚(shang)可。短期市場對于經(jing)濟(ji)(ji)衰退的(de)擔憂在減弱，未來可能更依(yi)賴于科技巨頭業績(ji)的(de)持續性(xing)(xing)以及整體(ti)經(jing)濟(ji)(ji)韌性(xing)(xing)的(de)表(biao)現。

　　國內方(fang)面，華夏上證(zheng)科創(chuang)板50ETF的(de)(de)(de)經(jing)理張(zhang)弘弢和(he)榮(rong)膺認(ren)為，下半年(nian)，中(zhong)性概率(lv)的(de)(de)(de)宏觀場(chang)景是(shi)庫存周期(qi)見底(di)，經(jing)濟在復蘇象限運行，流動性整(zheng)體充裕。權益資產估值較低、勝率(lv)有(you)望改善，大概率(lv)呈現結構性輪動走(zou)勢，表現好于上半年(nian)的(de)(de)(de)概率(lv)較大。產業趨勢邊際變化(hua)最(zui)大的(de)(de)(de)仍然是(shi)AI方(fang)向，圍繞產業鏈的(de)(de)(de)軟硬(ying)件均值得持續(xu)跟蹤。此外，宏觀經(jing)濟相關性高的(de)(de)(de)順周期(qi)方(fang)向保持關注。