首批基金(jin)2023年年報出爐，機構(gou)持倉路線浮現(xian)。3月22日，中庚基金(jin)和博(bo)時基金(jin)披露(lu)了年報，百億級(ji)基金(jin)經理丘棟(dong)榮所管基金(jin)的(de)(de)隱(yin)形(xing)重倉股曝光，其最新投資(zi)策略也(ye)公之于(yu)眾。此(ci)外，根據(ju)密集(ji)披露(lu)的(de)(de)上市(shi)公司年報，鄧(deng)曉峰、馮柳等多位知名(ming)投資(zi)人的(de)(de)持倉情(qing)況也(ye)浮出水(shui)面。

　　基金隱形重倉股浮現

　　對于(yu)基金定(ding)期報(bao)(bao)告來說，基金季報(bao)(bao)只(zhi)披(pi)露前十大(da)重(zhong)(zhong)倉(cang)股(gu)，即持股(gu)市(shi)值占基金資產凈值比(bi)例排名前十的股(gu)票，而基金中期報(bao)(bao)告和年報(bao)(bao)會披(pi)露全部持股(gu)，可以看到隱形重(zhong)(zhong)倉(cang)股(gu)持倉(cang)情況。

　　從丘棟榮管(guan)理的中庚價(jia)值(zhi)(zhi)領航基(ji)金(jin)(jin)看，截至去年(nian)底，基(ji)金(jin)(jin)隱(yin)形重倉股包括零(ling)(ling)跑(pao)汽車(che)、快(kuai)手-W、康華(hua)生物(wu)、美團-W、柳藥集團、立華(hua)股份、旺能環境、廣(guang)信股份等。其中，零(ling)(ling)跑(pao)汽車(che)、快(kuai)手-W、康華(hua)生物(wu)、美團-W的持股市值(zhi)(zhi)占基(ji)金(jin)(jin)資(zi)產(chan)凈值(zhi)(zhi)比例均在2%以上。

　　從基金(jin)交易情況看，去年中庚(geng)價值領航累計(ji)買入金(jin)額最大的3只(zhi)股(gu)票(piao)分別為美團-W、快手-W、小鵬汽車(che)-W，累計(ji)賣出金(jin)額最大的3只(zhi)股(gu)票(piao)分別為中國海(hai)洋石油、美團-W、馳(chi)宏鋅鍺。

　　陳濤(tao)管理的中庚價值(zhi)先鋒股票也(ye)公布了年報。截至去年底，除了基金(jin)前十大(da)重倉股以外，康華(hua)生物持股市(shi)值(zhi)占基金(jin)比例也(ye)超過4%。此外，仙(xian)樂健康、科(ke)達利、志特新材、當升科(ke)技持股市(shi)值(zhi)占基金(jin)凈值(zhi)比例也(ye)在2%以上。

　　去年(nian)中(zhong)庚(geng)價值先鋒(feng)股票累(lei)計買入金額(e)最(zui)(zui)大(da)的(de)(de)3只股票分別為納思達、億緯鋰能(neng)、安(an)圖生物，累(lei)計賣出(chu)金額(e)最(zui)(zui)大(da)的(de)(de)3只股票分別為創業慧康、傳音(yin)控(kong)股、晶晨股份。

　　更多機構持倉曝光

　　近日，上市公司年(nian)報進入密集(ji)披露(lu)期，更多知名(ming)投(tou)資人(ren)的持倉情況浮出水面。

　　中(zhong)國巨石發布(bu)的(de)2023年年報顯示，去年四季度(du)，鄧曉(xiao)峰(feng)(feng)管(guan)理的(de)外(wai)貿信托-高毅(yi)曉(xiao)峰(feng)(feng)鴻遠集合(he)資金信托計劃(hua)、高毅(yi)曉(xiao)峰(feng)(feng)2號致信基金均對該股(gu)(gu)進行了加倉操作。此(ci)外(wai)，截至去年底，文淵資本管(guan)理有限公司-LIBRARY GROUP VOLUME I-QFII、中(zhong)泰星(xing)元價值優選混合(he)成為(wei)中(zhong)國巨石新(xin)進前(qian)十(shi)大股(gu)(gu)東。

　　除加倉(cang)(cang)中國巨石外，鄧曉峰也加倉(cang)(cang)了化(hua)工龍頭股(gu)萬(wan)(wan)(wan)華化(hua)學(xue)。截至去(qu)(qu)年底(di)，高毅(yi)曉峰2號(hao)致信基(ji)金成為萬(wan)(wan)(wan)華化(hua)學(xue)新(xin)晉(jin)前十大(da)股(gu)東，持(chi)股(gu)數量超過2000萬(wan)(wan)(wan)股(gu)。和去(qu)(qu)年三季(ji)度末(mo)相比(bi)，阿布達(da)比(bi)投資(zi)局加倉(cang)(cang)萬(wan)(wan)(wan)華化(hua)學(xue)203.92萬(wan)(wan)(wan)股(gu)。

　　根據年(nian)報，多位基金(jin)經理(li)加倉(cang)了安琪酵(jiao)母(mu)。截至去(qu)年(nian)底，馮柳管理(li)的高毅鄰(lin)山1號遠望基金(jin)成為安琪酵(jiao)母(mu)新晉前(qian)十大股(gu)東。此(ci)外，和(he)去(qu)年(nian)三季(ji)度末相比(bi)，文(wen)淵資本管理(li)有限公司-LIBRARY GROUP VOLUME I-QFII以及許文(wen)星管理(li)的中歐(ou)養(yang)老(lao)產業混合、中歐(ou)睿見(jian)混合均采取加倉(cang)操作。

　　機構樂看后市

　　在基(ji)金(jin)年報里，部(bu)分基(ji)金(jin)經理表達(da)了對后市(shi)的看法(fa)，以及采取的投(tou)資策略。

　　丘棟榮表示(shi)，2024年(nian)前(qian)兩個月，市場波動加大，一(yi)(yi)些(xie)股票的估值(zhi)和定價都創了新低，這表明風(feng)險(xian)(xian)偏好是極低的。此時，積極配(pei)(pei)置，正確地承擔風(feng)險(xian)(xian)，有望獲得更多風(feng)險(xian)(xian)補償。在他看來，當前(qian)權益資產處于系(xi)統性(xing)、戰略性(xing)的配(pei)(pei)置位(wei)置。投資機(ji)會分(fen)布廣(guang)泛(fan)，關(guan)鍵(jian)在于尋找下一(yi)(yi)階段基(ji)本面持(chi)續改善、盈利(li)能力有望實現高增(zeng)長和高彈性(xing)的公司。

　　對于(yu)接下來(lai)(lai)看好的(de)投(tou)資(zi)(zi)方向(xiang)，丘棟(dong)榮(rong)重點關注三(san)方面：一(yi)是(shi)業(ye)務成長屬性(xing)強、未來(lai)(lai)空間(jian)較(jiao)大的(de)港股(gu)醫藥公(gong)(gong)司、智能(neng)電(dian)動車公(gong)(gong)司等；二是(shi)供給端收縮或剛性(xing)，但仍(reng)有較(jiao)高(gao)成長性(xing)的(de)價值(zhi)股(gu)，主要包(bao)括以基本金(jin)屬為代表的(de)資(zi)(zi)源(yuan)類(lei)公(gong)(gong)司和能(neng)源(yuan)運(yun)輸公(gong)(gong)司；三(san)是(shi)電(dian)子、機械(xie)、醫藥制(zhi)造(zao)、電(dian)氣設備與新能(neng)源(yuan)等行業(ye)。

　　以(yi)電子行業為例，丘棟(dong)榮表示，智能(neng)手機、電腦等(deng)量的(de)(de)增(zeng)長有(you)瓶(ping)頸，但進(jin)入AI時代后，終端(duan)品牌商陸續推出如AI手機等(deng)產品，包(bao)含(han)更多樣的(de)(de)交(jiao)互、更豐富的(de)(de)生態內(nei)容，將(jiang)激發新一(yi)輪的(de)(de)換(huan)機潮(chao)。由(you)于國內(nei)產業鏈布局完(wan)整，而且某些核心環節由(you)國內(nei)公(gong)司占據主(zhu)導位置，從(cong)中(zhong)能(neng)挖(wa)掘到一(yi)些具備全球競爭力的(de)(de)公(gong)司，蘊含(han)著巨大的(de)(de)投資機會。

　　陳(chen)濤表示，養殖(zhi)股值(zhi)得重點關(guan)注。近3年(nian)受供(gong)需格局影響，動物(wu)蛋白(bai)價格大部(bu)分(fen)(fen)時間維持(chi)低位，尤其過去一年(nian)需求持(chi)續下行，豬糧比創歷史新低，部(bu)分(fen)(fen)資產負債表健康(kang)、成本(ben)能力優異(yi)的(de)公(gong)司，留存實力在合適時機(ji)快速擴張(zhang)。無(wu)論是(shi)中長期的(de)需求復蘇(su)，還是(shi)疫病沖擊(ji)，都有利于價格的(de)反轉，隨著(zhu)景氣度恢復，部(bu)分(fen)(fen)公(gong)司的(de)高盈利彈(dan)性(xing)將得到體現。