中(zhong)證網(wang)訊（記者 張凌之）6月24日，中(zhong)國證監會(hui)發布《個(ge)人養(yang)老金(jin)投資(zi)公(gong)開募(mu)集證券投資(zi)基(ji)金(jin)業務管理暫(zan)行規定（征求(qiu)(qiu)意(yi)見(jian)稿(gao)）》，向社(she)會(hui)公(gong)開征求(qiu)(qiu)意(yi)見(jian)。《暫(zan)行規定》中(zhong)，就可納入個(ge)人養(yang)老金(jin)投資(zi)的(de)公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)行業的(de)產品、投資(zi)、銷售等方面提出了(le)制(zhi)度(du)性(xing)要求(qiu)(qiu)，突出強調公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)要適配“養(yang)老”屬(shu)性(xing)、服(fu)務大眾養(yang)老需(xu)求(qiu)(qiu)，進一步(bu)為(wei)公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)助力(li)個(ge)人養(yang)老描繪了(le)美(mei)好藍圖(tu)。

　　優先納入養老目標基金 未來進一步擴充產品范圍

　　建信基(ji)(ji)(ji)金資(zi)(zi)產(chan)(chan)配(pei)置及(ji)(ji)量(liang)化(hua)投(tou)(tou)資(zi)(zi)部總經理梁珉介紹(shao)，根據前期(qi)政策(ce)，個(ge)(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老金制度(du)(du)實行(xing)后(hou)(hou)，個(ge)(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老金由個(ge)(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)承擔，上限12000元，預計將配(pei)合稅收遞延等(deng)(deng)(deng)優惠，參加人(ren)(ren)(ren)(ren)通過獨立的養(yang)(yang)(yang)老金賬戶，根據自身情況選擇(ze)購(gou)買公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金、銀行(xing)理財、商業養(yang)(yang)(yang)老保險等(deng)(deng)(deng)金融產(chan)(chan)品。《暫行(xing)規(gui)定》明確，在(zai)個(ge)(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老金制度(du)(du)的試(shi)運(yun)行(xing)階(jie)段(duan)，擬(ni)優先納入公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金中的養(yang)(yang)(yang)老目標基(ji)(ji)(ji)金產(chan)(chan)品，且需要(yao)滿足(zu)“最近4個(ge)(ge)(ge)(ge)季度(du)(du)末規(gui)模不(bu)低于(yu)(yu)5000萬元”的條件(jian)。在(zai)個(ge)(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老金制度(du)(du)全面推開后(hou)(hou)，再逐步納入股(gu)票、混合、債券及(ji)(ji)FOF基(ji)(ji)(ji)金，這類產(chan)(chan)品也(ye)需要(yao)滿足(zu)“投(tou)(tou)資(zi)(zi)風格(ge)穩定、投(tou)(tou)資(zi)(zi)策(ce)略清晰、長期(qi)業績良好(hao)、運(yun)作(zuo)合規(gui)穩健”等(deng)(deng)(deng)實質性的要(yao)求。在(zai)基(ji)(ji)(ji)金銷售方面，要(yao)求個(ge)(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)(yang)(yang)老金基(ji)(ji)(ji)金銷售機構(gou)具備(bei)較強(qiang)的個(ge)(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)服務、合規(gui)專(zhuan)業及(ji)(ji)穩健運(yun)營能力，權(quan)益及(ji)(ji)混合類基(ji)(ji)(ji)金保有規(gui)模不(bu)低于(yu)(yu)200億(yi)，其中個(ge)(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的總保有規(gui)模不(bu)低于(yu)(yu)50億(yi)。

　　現有產品增加“養老”屬性 優惠讓利倡導長期投資

　　梁(liang)珉介紹，根(gen)據(ju)《暫(zan)行規定(ding)》，公募(mu)基(ji)金(jin)現(xian)有的(de)(de)基(ji)金(jin)產品，如果要(yao)納入到個人養老金(jin)產品范圍中(zhong)，需要(yao)設立單(dan)獨份額(e)并(bing)設計特(te)殊安排(pai)、優(you)惠讓利(li)等(deng)，充分體(ti)現(xian)“養老”性(xing)質。如針對(dui)個人養老金(jin)需針對(dui)此業務(wu)設立單(dan)獨的(de)(de)基(ji)金(jin)份額(e)類別(bie)，收(shou)取銷(xiao)(xiao)售服(fu)務(wu)費(fei)(fei)(fei)(fei)并(bing)豁(huo)免(mian)(mian)申(shen)(shen)購(gou)(gou)費(fei)(fei)(fei)(fei)等(deng)銷(xiao)(xiao)售費(fei)(fei)(fei)(fei)用、對(dui)管理(li)費(fei)(fei)(fei)(fei)及托管費(fei)(fei)(fei)(fei)實施費(fei)(fei)(fei)(fei)率優(you)惠、豁(huo)免(mian)(mian)申(shen)(shen)購(gou)(gou)限制等(deng)。另外，還要(yao)求公募(mu)基(ji)金(jin)設置與(yu)個人養老金(jin)投資基(ji)金(jin)業務(wu)相匹(pi)配的(de)(de)特(te)殊安排(pai)，包括在投資方(fang)面的(de)(de)特(te)殊機(ji)制安排(pai)來鼓勵(li)投資人長期投資、在領(ling)取方(fang)面的(de)(de)特(te)殊機(ji)制安排(pai)（如定(ding)期分紅、定(ding)期支付、定(ding)額(e)贖回等(deng)）來鼓勵(li)投資人長期領(ling)取行為。

　　養老FOF已經市場檢驗 公募基金蓄勢待發

　　梁珉介(jie)紹，我國的養(yang)老目標基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)誕生于2018年，采用FOF的投資(zi)形式，以資(zi)產配置為(wei)基(ji)(ji)(ji)礎，科學篩選基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)為(wei)主要投資(zi)策(ce)略，強調組合的均衡、分散及動(dong)態調整(zheng)，力爭長(chang)期穩健(jian)收益。據Wind數據統(tong)計，截至2022年4月20日, 全(quan)市(shi)場(chang)養(yang)老目標基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)共190只，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)規模達1181億元；業績(ji)方面同樣穩中有進，全(quan)市(shi)場(chang)養(yang)老FOF基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)成(cheng)立以來回報率超10%。

　　公開資(zi)料顯示，建(jian)(jian)信(xin)(xin)基金(jin)是行業首批(pi)發行養(yang)老目(mu)標(biao)基金(jin)的(de)公司之(zhi)一，并(bing)早在2016年即前瞻性開展投研(yan)體系(xi)建(jian)(jian)設(she)，打造以量化投資(zi)管理團(tuan)隊為核(he)心班底的(de)養(yang)老FOF投資(zi)團(tuan)隊，擁有多元化的(de)成長(chang)背景與豐富投研(yan)經驗(yan)。目(mu)前旗下已(yi)擁有4只養(yang)老目(mu)標(biao)基金(jin)產品，包括2只目(mu)標(biao)風險(xian)產品建(jian)(jian)信(xin)(xin)優(you)(you)享穩健養(yang)老FOF、建(jian)(jian)信(xin)(xin)優(you)(you)享平衡養(yang)老FOF，和2只目(mu)標(biao)日期產品建(jian)(jian)信(xin)(xin)普(pu)澤(ze)(ze)養(yang)老2040FOF、建(jian)(jian)信(xin)(xin)普(pu)澤(ze)(ze)養(yang)老2050FOF。

　　據介紹，在養老目標基(ji)(ji)金(jin)(jin)的投資(zi)中(zhong)，建(jian)信基(ji)(ji)金(jin)(jin)采取獨(du)有的“HI+AI”策(ce)略(lve)，依靠(kao)量化體系收集、處理和(he)分析能力，輔(fu)助基(ji)(ji)金(jin)(jin)經(jing)理進(jin)行(xing)(xing)多元化全球資(zi)產配置(zhi)，運用系統化的基(ji)(ji)金(jin)(jin)研(yan)究框架，“五(wu)步走”對基(ji)(ji)金(jin)(jin)進(jin)行(xing)(xing)全方位跟蹤評價，定(ding)量結合定(ding)性(xing)從全市(shi)場的基(ji)(ji)金(jin)(jin)中(zhong)選取穩健、質優的基(ji)(ji)金(jin)(jin)作為投資(zi)標的，動態優化基(ji)(ji)金(jin)(jin)組合。

　　建信基金(jin)表示，未來將不斷充實養(yang)老(lao)(lao)產品儲(chu)備、提(ti)升(sheng)養(yang)老(lao)(lao)投(tou)資能力，并(bing)進(jin)一(yi)步加(jia)強(qiang)(qiang)開展養(yang)老(lao)(lao)金(jin)融教育、普及養(yang)老(lao)(lao)投(tou)資理念，加(jia)強(qiang)(qiang)投(tou)資者對個人養(yang)老(lao)(lao)政策和公募養(yang)老(lao)(lao)產品的認識(shi)和理解，為(wei)我國養(yang)老(lao)(lao)體(ti)系(xi)第三(san)支柱建設貢(gong)獻更多(duo)(duo)力量，為(wei)市場引入更多(duo)(duo)長期優質資金(jin)，為(wei)普羅(luo)大眾增(zeng)加(jia)更多(duo)(duo)未來美好老(lao)(lao)年生活(huo)的期許。