在行(xing)業迎來快(kuai)速(su)發展、超(chao)額收益競爭愈發激烈的背景下，量化私募(mu)管理人(ren)開啟了火熱的“軍備競賽”，加快(kuai)了提升技(ji)術與團隊能力(li)的步伐。

　　多位業(ye)內人(ren)士表示，隨著(zhu)資本市場定(ding)價(jia)(jia)效率的不斷提升，捕捉錯誤定(ding)價(jia)(jia)機會的難度越(yue)來越(yue)大，量化私募需要用更高的技術和專業(ye)能力為投資人(ren)創造超額收益。

　　量化私募迎來高光時刻

　　近兩年，量化私募迎(ying)來(lai)了高光時刻(ke)。

　　私募排(pai)排(pai)網數據(ju)顯示，截至5月31日，處(chu)于運(yun)行(xing)中(zhong)的量化(hua)策略(lve)(lve)基金(jin)共有16019只(zhi)(zhi)，而2020年同期(qi)運(yun)行(xing)中(zhong)的量化(hua)策略(lve)(lve)基金(jin)僅為8723只(zhi)(zhi)，2019年同期(qi)運(yun)行(xing)中(zhong)的量化(hua)策略(lve)(lve)基金(jin)為5576只(zhi)(zhi)。另外，百億(yi)級私募梯隊中(zhong)也頻現量化(hua)私募的身影。據(ju)統(tong)計，截至5月31日，百億(yi)級量化(hua)私募數量高達10家。

　　從規(gui)(gui)模(mo)來(lai)(lai)看(kan)，私(si)募排排網(wang)基金經理胡(hu)泊介紹道，截(jie)至5月(yue)31日(ri)，運行中的量化(hua)策略(lve)私(si)募基金中，有4619只(zhi)(zhi)產品來(lai)(lai)自于(yu)頭部量化(hua)私(si)募管理人(ren)（管理規(gui)(gui)模(mo)超過50億(yi)(yi)元），按照(zhao)平均單只(zhi)(zhi)規(gui)(gui)模(mo)1億(yi)(yi)元計(ji)(ji)算，合計(ji)(ji)規(gui)(gui)模(mo)4619億(yi)(yi)元；剩余的11400只(zhi)(zhi)可按照(zhao)單只(zhi)(zhi)規(gui)(gui)模(mo)0.2億(yi)(yi)元計(ji)(ji)算，合計(ji)(ji)規(gui)(gui)模(mo)2280億(yi)(yi)元。整體來(lai)(lai)看(kan)，截(jie)至5月(yue)31日(ri)，量化(hua)私(si)募總計(ji)(ji)管理規(gui)(gui)模(mo)6899億(yi)(yi)元，較去年同(tong)期增(zeng)長97%，幾近(jin)翻倍。

　　硬件與軟件建設齊頭并進

　　伴隨(sui)行(xing)業的加速(su)發展(zhan)，量化(hua)私募(mu)管理人之間競爭(zheng)愈發激烈，紛紛招(zhao)兵(bing)買馬(ma)，提高自身的技(ji)術(shu)和團隊能(neng)力。

　　鳴(ming)石(shi)投資創始人袁宇認為，隨著(zhu)中國(guo)資本市場不斷成熟，量(liang)(liang)化(hua)(hua)私(si)募(mu)的(de)“蛋糕”大概(gai)率會(hui)變小，行業(ye)的(de)平均超(chao)額收益(yi)率也(ye)會(hui)逐步降低。而且，量(liang)(liang)化(hua)(hua)的(de)所有策(ce)略都(dou)有容量(liang)(liang)限制，在自(zi)身規模(mo)急速擴張(zhang)的(de)同時，獲取邊際超(chao)額收益(yi)所付(fu)出的(de)成本會(hui)顯著(zhu)提高，因此量(liang)(liang)化(hua)(hua)私(si)募(mu)內部的(de)分(fen)化(hua)(hua)會(hui)愈(yu)發明顯，投入更(geng)(geng)(geng)多、積累更(geng)(geng)(geng)多、專業(ye)化(hua)(hua)程度(du)更(geng)(geng)(geng)高的(de)頭(tou)部機構將斬獲更(geng)(geng)(geng)高的(de)超(chao)額收益(yi)，具備更(geng)(geng)(geng)強技術性和專業(ye)性的(de)團隊(dui)將分(fen)得更(geng)(geng)(geng)大的(de)“蛋糕”。

　　據悉，鳴(ming)石投(tou)資(zi)去年(nian)(nian)在(zai)自有硬(ying)件方(fang)面(mian)進行了千萬元級的(de)投(tou)資(zi)，同時在(zai)算(suan)力方(fang)面(mian)的(de)開銷也幾(ji)何級增長，每年(nian)(nian)海(hai)量的(de)算(suan)力和硬(ying)件支出(chu)使其產生(sheng)了自建超級計算(suan)機(ji)的(de)想(xiang)法(fa)。在(zai)人員(yuan)團(tuan)隊(dui)方(fang)面(mian)，盡管目前投(tou)研策(ce)略人士已超過70位，但核心團(tuan)隊(dui)仍在(zai)擴充，有7家(jia)海(hai)外獵頭(tou)在(zai)幫助鳴(ming)石投(tou)資(zi)挖(wa)掘海(hai)內外頂尖人才。

　　念(nian)空科技(ji)總經理王麗也直言(yan)，在(zai)硬件(jian)設施上(shang)，公(gong)司配備了高性能(neng)GPU集群(qun)的(de)(de)服務器，滿(man)足龐大(da)的(de)(de)數據處理需求。目前念(nian)空科技(ji)的(de)(de)股票量化策(ce)略每(mei)月能(neng)夠迭(die)代一次，CTA策(ce)略的(de)(de)迭(die)代速度則達到每(mei)兩周一次。

　　與此同(tong)時，一(yi)些(xie)頭部(bu)量化私募開始在人(ren)工(gong)智能(neng)(neng)領域進行探索。比如，幻方(fang)量化今年1月底宣布幻方(fang)AI LAB第二代(dai)超(chao)算(suan)“螢火二號”正式交付使用(yong)并平穩運行。據知情人(ren)士透露(lu)：“幻方(fang)的(de)超(chao)級計算(suan)平臺一(yi)方(fang)面(mian)輔助(zhu)公司的(de)股(gu)票策(ce)略產品(pin)，另一(yi)方(fang)面(mian)服務于人(ren)工(gong)智能(neng)(neng)基礎研究。”