今年(nian)以來新三(san)板(ban)公司(si)完成融(rong)資(zi)總額較(jiao)去(qu)年(nian)同期增(zeng)長(chang)超六成，企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)熱情進(jin)一步提升。在全面深(shen)化改革的背景下(xia)(xia)，新三(san)板(ban)掛牌企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)效率得(de)到提升，融(rong)資(zi)成本降低，企(qi)業(ye)定(ding)增(zeng)數量與去(qu)年(nian)相比顯著(zhu)增(zeng)長(chang)。尤(you)其在精選層(ceng)掛牌審(shen)核“加速跑(pao)”的背景下(xia)(xia)，基礎(chu)層(ceng)企(qi)業(ye)積極(ji)募資(zi)以便早日拿到精選層(ceng)“門票”，超過(guo)40家備戰精選層(ceng)企(qi)業(ye)年(nian)內完成定(ding)增(zeng)，增(zeng)發對象中私募機(ji)構頻(pin)(pin)頻(pin)(pin)現身(shen)。

　　新三板定增融資情況改善

　　Choice數(shu)據顯示，截至12月30日，今年以來(lai)新三板(ban)全市(shi)場完成融資342.47億(yi)(yi)元(yuan)，去(qu)年同期為(wei)208.46億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)增長64.28%，其中精選層公(gong)(gong)司公(gong)(gong)開發行募資總額共計112.19億(yi)(yi)元(yuan)。

　　以增(zeng)(zeng)(zeng)發公(gong)告日(ri)為準，在今年(nian)發布并成功(gong)實(shi)施(shi)完(wan)成的定增(zeng)(zeng)(zeng)方(fang)案(an)(an)共計479起(qi)，實(shi)際募集(ji)資(zi)金總(zong)額為136.15億(yi)(yi)元(yuan)，增(zeng)(zeng)(zeng)發股數38.62億(yi)(yi)股，平均每起(qi)定增(zeng)(zeng)(zeng)金額2842.47萬元(yuan)，其中(zhong)創新層企業(ye)234家(jia)(jia)，基礎(chu)層企業(ye)244家(jia)(jia)，精選層企業(ye)1家(jia)(jia)。與去年(nian)相比，今年(nian)定增(zeng)(zeng)(zeng)融資(zi)情況顯著(zhu)改善(shan)，去年(nian)同期發布并實(shi)施(shi)完(wan)成的定增(zeng)(zeng)(zeng)方(fang)案(an)(an)僅292起(qi)，實(shi)際融資(zi)總(zong)額為81.23億(yi)(yi)元(yuan)。

　　從月度數(shu)(shu)(shu)(shu)據看，新(xin)三(san)板定增市場(chang)持(chi)續回暖(nuan)。數(shu)(shu)(shu)(shu)據顯示，今(jin)年前三(san)個月，新(xin)三(san)板定增預案(an)數(shu)(shu)(shu)(shu)量（剔除年內未實(shi)施完(wan)成）分(fen)別為(wei)47起(qi)(qi)、56起(qi)(qi)、93起(qi)(qi)。第二季(ji)度每月定增預案(an)數(shu)(shu)(shu)(shu)量基本維持(chi)在40起(qi)(qi)至(zhi)55起(qi)(qi)之(zhi)間。下半年的(de)定增預案(an)數(shu)(shu)(shu)(shu)量雖然有所回落，共計(ji)144起(qi)(qi)，但仍高于去年同期的(de)106起(qi)(qi)。

　　全面深改后的新三板市場(chang)在股票發(fa)行(xing)和交易制度(du)方面都進行(xing)了(le)優(you)化完(wan)善(shan)，有效地(di)提升了(le)掛(gua)牌企業(ye)的融(rong)資(zi)效率，降低了(le)融(rong)資(zi)成本。

　　在(zai)股(gu)票(piao)發行(xing)(xing)制(zhi)度方面(mian)，允(yun)許(xu)符合條件的(de)掛(gua)牌(pai)企業進行(xing)(xing)公(gong)開發行(xing)(xing)并在(zai)精選層掛(gua)牌(pai)；取消(xiao)單次定(ding)向發行(xing)(xing)新增(zeng)股(gu)東(dong)不得超35人的(de)限(xian)制(zhi)；引入自辦發行(xing)(xing)機(ji)制(zhi)，完善授權發行(xing)(xing)機(ji)制(zhi)，降低企業融資(zi)(zi)(zi)成(cheng)本；優化(hua)募(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)監管要求，允(yun)許(xu)企業在(zai)驗資(zi)(zi)(zi)后使用(yong)募(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)，提高資(zi)(zi)(zi)金(jin)使用(yong)效率(lv)。

　　以自辦(ban)發(fa)行(xing)為例，該發(fa)行(xing)方(fang)式深受掛牌(pai)企(qi)業歡迎。2020年1月3日，全國股轉(zhuan)公(gong)司發(fa)布實施修訂后的《全國中(zhong)小企(qi)業股份轉(zhuan)讓系統股票定向發(fa)行(xing)規(gui)則》，在(zai)接下來的70天(tian)(tian)里就有70家(jia)掛牌(pai)公(gong)司通過自辦(ban)發(fa)行(xing)進行(xing)融資(zi)(zi)，平均(jun)每天(tian)(tian)1家(jia)，從召開股東大會審議(yi)通過方(fang)案到(dao)提交申請材料(liao)平均(jun)用時(shi)4天(tian)(tian)，大大提升了融資(zi)(zi)效率。

　　創(chuang)新層企業隆基電磁(ci)于2020年2月4日在新三板(ban)正式(shi)掛牌，15天(tian)后公(gong)司便(bian)發布(bu)了一則定增(zeng)預案，就是采用自辦(ban)發行的(de)方式(shi)，募集資金1995萬元。

　　擬精選層企業受歡迎

　　由于精選(xuan)層(ceng)(ceng)制度的(de)(de)落地，今年(nian)以(yi)來優質(zhi)掛牌公司紛紛以(yi)精選(xuan)層(ceng)(ceng)為(wei)(wei)目標(biao)，目前擬精選(xuan)層(ceng)(ceng)公司數量(liang)(liang)已(yi)超過270家。基礎層(ceng)(ceng)企(qi)業為(wei)(wei)了早日拿到(dao)(dao)進入(ru)精選(xuan)層(ceng)(ceng)的(de)(de)“門(men)票”，也積極進行籌劃定增(zeng)融(rong)資(zi)(zi)事宜(yi)，以(yi)滿足(zu)進入(ru)創新層(ceng)(ceng)的(de)(de)融(rong)資(zi)(zi)準入(ru)條件及(ji)合格(ge)投資(zi)(zi)者數量(liang)(liang)條件。作為(wei)(wei)新三板上的(de)(de)主力投資(zi)(zi)機構，私募看好精選(xuan)層(ceng)(ceng)潛力股，頻頻參(can)與到(dao)(dao)企(qi)業的(de)(de)定增(zeng)融(rong)資(zi)(zi)。

　　數(shu)據顯(xian)示，今年以來有45家擬精選(xuan)層企業發布(bu)了定(ding)增方(fang)案并順利實施完成，實際(ji)募集總(zong)額10.48億元(yuan)，其(qi)中35起(qi)定(ding)增的(de)(de)實際(ji)募集金額在2000萬元(yuan)以下(xia)。45起(qi)定(ding)增融資中存在機構投資者參與的(de)(de)共有16起(qi)。

　　從事長效緩釋制劑和靶向制劑兩大(da)創新制劑的(de)創新層企業(ye)(ye)圣兆(zhao)藥物于今年3月份宣(xuan)布啟動精選層掛牌的(de)相(xiang)關工作，4月25日發布了定增(zeng)(zeng)預案，定增(zeng)(zeng)報告書(shu)顯示，合計21名對象參(can)與了此次定增(zeng)(zeng)，包括17家新增(zeng)(zeng)投(tou)資者，其中逾10家私(si)募基金(jin)參(can)與，豐碩(shuo)創投(tou)為領投(tou)方。此外，還(huan)有吉林碳谷、華(hua)曦達、則成電子等企業(ye)(ye)的(de)定增(zeng)(zeng)也出現了私(si)募的(de)身影。

　　還有部分企業在定增完(wan)成前后同步啟動精選(xuan)層掛牌的相關(guan)工作(zuo)。創新層企業中浩紫云于今年10月(yue)1日(ri)發布(bu)公告擬以每股3.80元(yuan)的價格發行(xing)不超過1055萬股股票(piao)，擬募資4009萬元(yuan)，定增事項于12月(yue)3日(ri)順利完(wan)成，12月(yue)4日(ri)公司便發布(bu)公告稱11月(yue)27日(ri)提交(jiao)了精選(xuan)層掛牌輔導(dao)備案材料(liao)，12月(yue)3日(ri)材料(liao)獲湖北證監局受(shou)理。

　　部(bu)分(fen)基(ji)礎層公司(si)為了早日向精(jing)選(xuan)層發起“沖刺”，在(zai)(zai)保證自(zi)身業績符合(he)標準的情(qing)況下(xia)積極發起定增計劃以滿足相關條件，最(zui)終在(zai)(zai)年內(nei)成功進入創(chuang)新層并(bing)提交了精(jing)選(xuan)層掛牌輔導備案材料。

　　今(jin)年7月31日，全國(guo)股(gu)轉公(gong)(gong)司完成(cheng)(cheng)了新(xin)三(san)板市場分層(ceng)的三(san)批調(diao)整工作，春泉園林、中寰股(gu)份等企(qi)業順利(li)進入創新(xin)層(ceng)。公(gong)(gong)開資料顯示(shi)，春泉園林、中寰股(gu)份都是在(zai)今(jin)年發布了定增計劃并于(yu)6月底、7月初左右順利(li)實施完成(cheng)(cheng)，趕在(zai)了第(di)三(san)批分層(ceng)調(diao)整工作之(zhi)前，成(cheng)(cheng)為創新(xin)層(ceng)企(qi)業后，很快在(zai)9月展開了精選層(ceng)掛牌的相關工作。(作者：盧(lu)夢勻)