中證網訊（記者 昝秀麗）針對新冠肺炎疫(yi)情影(ying)響(xiang)，央行(xing)、證監(jian)會等五部門2月1日發(fa)布《關(guan)(guan)于進一步強化金融支(zhi)持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫(yi)情的(de)通知》（以下簡稱《通知》）明確，可(ke)適當延(yan)長上市公司并購(gou)重(zhong)(zhong)組行(xing)政許(xu)可(ke)財務(wu)資料有效期和重(zhong)(zhong)組預案披露后發(fa)布召開股東大會通知的(de)時(shi)限。連日來，放寬并購(gou)重(zhong)(zhong)組時(shi)限政策項目(mu)加速落(luo)地，目(mu)前包括(kuo)小(xiao)康股份等在內(nei)的(de)多家企業的(de)重(zhong)(zhong)組申(shen)請已經獲(huo)得許(xu)可(ke)。4月2日，小(xiao)康股份、智慧松德發(fa)布公告，公司發(fa)行(xing)股份購(gou)買資產(chan)暨關(guan)(guan)聯(lian)交易事項獲(huo)證監(jian)會核準(zhun)批復(fu)。

　　分析人士指(zhi)出(chu)，證監(jian)會在春(chun)節假期(qi)結(jie)束前(qian)及時(shi)就(jiu)相關監(jian)管(guan)(guan)要求做出(chu)調整，有(you)助于穩(wen)定(ding)公司預期(qi)、合理調整項目(mu)進展，順利度(du)過特殊(shu)時(shi)期(qi)，也體現了資本(ben)市場(chang)的監(jian)管(guan)(guan)彈(dan)性(xing)和監(jian)管(guan)(guan)溫度(du)。未來隨著國內疫(yi)情好(hao)轉，并購(gou)重(zhong)組市場(chang)將進一步回暖。　　

　　有效期延長申請有序獲準

　　根據公司(si)公告，小(xiao)康(kang)股份、智慧松德(de)、丹化(hua)科技、海洋王(wang)、華通醫(yi)藥等多家上市公司(si)并購重組申(shen)請的財務(wu)資(zi)料延期。

　　在3月(yue)(yue)12日(ri)召開的(de)上市公司并購重(zhong)組審核委員會(hui)2020年第7次會(hui)議上，小(xiao)康(kang)股(gu)(gu)(gu)份(fen)發行股(gu)(gu)(gu)份(fen)購買(mai)資產申請獲有(you)條件(jian)通(tong)過。4月(yue)(yue)2日(ri)，小(xiao)康(kang)股(gu)(gu)(gu)份(fen)獲證監會(hui)核準批(pi)復。此(ci)前，小(xiao)康(kang)股(gu)(gu)(gu)份(fen)于(yu)2月(yue)(yue)5日(ri)發布公告，正在推(tui)進(jin)中的(de)發行股(gu)(gu)(gu)份(fen)購買(mai)東(dong)風(feng)小(xiao)康(kang)股(gu)(gu)(gu)權(quan)項目因受疫情(qing)影響，現場審計和核查工作(zuo)暫停，更新財務數據所(suo)需的(de)審計工作(zuo)無法按期開展（東(dong)風(feng)小(xiao)康(kang)注冊地位于(yu)湖北(bei)省十堰市，本次重(zhong)組審計及評估機(ji)構團隊均來自湖北(bei)省武漢市）。

　　“疫(yi)情影響下，放寬并購(gou)重(zhong)組(zu)時(shi)限(xian)對企(qi)業來(lai)講是一場(chang)及(ji)時(shi)雨，也體現了監管的(de)彈性和溫度。其間，并購(gou)重(zhong)組(zu)審核人員多次致電了解(jie)項(xiang)目進展(zhan)，并給予(yu)政(zheng)策(ce)指導。證(zheng)監會高效快捷的(de)審核極大(da)提振(zhen)了企(qi)業的(de)發展(zhan)信(xin)心。”小康股份(fen)董事長張興海(hai)表示。

　　作(zuo)為(wei)(wei)小(xiao)(xiao)康(kang)股份(fen)(fen)最大的(de)(de)營收來源，成(cheng)立(li)于2003年的(de)(de)東風(feng)(feng)小(xiao)(xiao)康(kang)，一直(zhi)被(bei)視(shi)為(wei)(wei)民企與央企合作(zuo)的(de)(de)成(cheng)功范例(li)。根據公(gong)司(si)公(gong)告，小(xiao)(xiao)康(kang)股份(fen)(fen)擬(ni)以11.76元(yuan)/股價格，向(xiang)東風(feng)(feng)汽(qi)(qi)車集團定向(xiang)增發(fa)約3.27億股股票(piao)，作(zuo)價約38.5億元(yuan)，收購其持有的(de)(de)東風(feng)(feng)小(xiao)(xiao)康(kang)50%股權，東風(feng)(feng)小(xiao)(xiao)康(kang)成(cheng)為(wei)(wei)小(xiao)(xiao)康(kang)股份(fen)(fen)全資子公(gong)司(si)，而東風(feng)(feng)汽(qi)(qi)車集團成(cheng)為(wei)(wei)小(xiao)(xiao)康(kang)股份(fen)(fen)二(er)股東。

　　“交易快速達成是(shi)小康股份轉型升(sheng)級高質量發(fa)展的重大(da)里(li)程(cheng)碑(bei)，有助于(yu)支(zhi)持公司(si)復工復產，目前公司(si)基本全面(mian)復工，也奠定了(le)公司(si)轉型發(fa)展以及(ji)混合所有制改革的里(li)程(cheng)碑(bei)。”張興海指出(chu)。

　　除小康股份外(wai)，智慧松(song)德、海洋王等公司發行股份購買資(zi)產事項在有(you)效(xiao)期延(yan)長申請情況下(xia)均(jun)獲有(you)條件通過。

　　中南財經政法大學(xue)數字經濟研(yan)究(jiu)院執行(xing)院長盤(pan)和(he)林指出，疫(yi)情使得(de)現(xian)(xian)場(chang)工作難度加大或不能正常進行(xing)，并購(gou)重組財務(wu)資料(liao)、定期(qi)報告等不能如期(qi)提交，證監(jian)(jian)會(hui)在新年開(kai)市(shi)前及(ji)時(shi)對相關業務(wu)做出調整，延(yan)長相關公司的(de)(de)準備(bei)時(shi)限，有助于公司合理調整項目進展情況，順利度過特殊時(shi)期(qi)，也體(ti)現(xian)(xian)了資本市(shi)場(chang)的(de)(de)監(jian)(jian)管(guan)彈性和(he)監(jian)(jian)管(guan)溫度。

　　2月1日，五(wu)部門(men)發布(bu)的(de)《通知》顯(xian)示，如(ru)因受(shou)疫情影響確實不能按期(qi)更(geng)新財務資(zi)料或發出股東大(da)會通知的(de)，公司可在(zai)充分(fen)披露疫情對(dui)本(ben)次(ci)重(zhong)組的(de)具體(ti)影響后(hou)，申請財務資(zi)料有效期(qi)延(yan)長(chang)或股東大(da)會通知時間延(yan)期(qi)1個月，最多可申請延(yan)期(qi)3次(ci)。

　　與(yu)此同時，滬深交易(yi)所分(fen)別發布《關(guan)(guan)于全(quan)力(li)支持防控新型(xing)(xing)冠狀病毒(du)感染肺(fei)炎疫情相關(guan)(guan)監管業務安(an)排的通知》，要(yao)求全(quan)力(li)做好新型(xing)(xing)冠狀病毒(du)感染的肺(fei)炎疫情防控工(gong)作，并就疫情防控特殊時期(qi)相關(guan)(guan)業務實施做出調整和銜接安(an)排。

　　數據顯示，目前(qian)小(xiao)康(kang)股份(fen)、丹化科技、華通醫藥已申(shen)請兩次延期，智慧(hui)松(song)德、海(hai)洋(yang)王、三房巷、億通科技、北新路橋均(jun)申(shen)請一(yi)次延期。

　　新時代證券首席經(jing)濟學家(jia)潘向東(dong)指出，《通(tong)知》可適當(dang)延(yan)長上市公司并購(gou)重(zhong)組行政許(xu)可財務資料有效期(qi)和重(zhong)組預案披露后(hou)發(fa)布召開股東(dong)大會通(tong)知的時限，如此，相關并購(gou)重(zhong)組工(gong)作(zuo)并不會受到(dao)疫情的實質(zhi)性影響，未來(lai)隨著國內(nei)疫情好轉，并購(gou)重(zhong)組市場將加快發(fa)展。　　

　　并購重組持續推進

　　疫情期間，監管服(fu)務“不(bu)隔離”，并購(gou)重組審核“不(bu)停擺”，助力企業通過資(zi)本市(shi)場工(gong)具做(zuo)大做(zuo)強(qiang)，有效支(zhi)持了(le)企業發展與經濟(ji)平穩增(zeng)長。

　　證監會上市公司(si)并購(gou)(gou)重組(zu)委(wei)2月18日通過專線視(shi)頻會議的(de)方(fang)(fang)式，對一汽(qi)轎車和博(bo)雅生物發(fa)行股份購(gou)(gou)買(mai)資產(chan)申(shen)請進(jin)行了審(shen)核，一汽(qi)轎車重組(zu)項目獲無條(tiao)件通過，博(bo)雅生物重組(zu)項目未獲通過。此后，智慧松(song)德、海洋(yang)王、克(ke)來機電(dian)、小康股份、中體產(chan)業、東(dong)方(fang)(fang)創業、京糧控股、環旭電(dian)子等公司(si)發(fa)行股份購(gou)(gou)買(mai)資產(chan)項目均獲通過，重組(zu)許可(ke)審(shen)核常態化。

　　在疫情特(te)殊時(shi)期加快并(bing)購重組(zu)(zu)配套(tao)融資(zi)監管(guan)規則“對接”，回應公司融資(zi)需求，2月14日再(zai)融資(zi)新規發布(bu)后，并(bing)購重組(zu)(zu)配套(tao)融資(zi)與再(zai)融資(zi)新規銜(xian)接安(an)排2月28日出爐，證監會有(you)關部(bu)(bu)門負責人在答記者(zhe)問時(shi)表示，允(yun)許上市公司履(lv)行內(nei)部(bu)(bu)決策程序后，對配套(tao)融資(zi)部(bu)(bu)分做出適當調整。

　　“在(zai)重組新(xin)規、再融資(zi)新(xin)規的(de)推動下，2020年(nian)A股大概(gai)率(lv)迎(ying)(ying)來(lai)新(xin)一輪并購重組潮。預計“同行業(ye)(ye)、上下游”產業(ye)(ye)并購將(jiang)成為主流，成長板塊依(yi)然是(shi)并購主力，同時在(zai)估值(zhi)極致分(fen)化環(huan)境下，低估值(zhi)且現金流穩定的(de)傳統行業(ye)(ye)公(gong)司可能迎(ying)(ying)來(lai)新(xin)一輪舉牌潮。”中信(xin)證(zheng)券策略(lve)分(fen)析(xi)師秦培景指出，預計新(xin)一輪并購潮中上市(shi)公(gong)司會(hui)更加務實，投(tou)資(zi)邏輯和產業(ye)(ye)整合戰(zhan)略(lve)會(hui)更加詳細，并購雙方對交(jiao)易價格更加敏(min)感(gan)，產業(ye)(ye)并購會(hui)超越(yue)以市(shi)值(zhi)管理為目標的(de)多元化并購成為主流。