今年(nian)以(yi)來，已(yi)有多家公(gong)(gong)司(si)通(tong)過資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)完成(cheng)并(bing)購重組(zu)，新冠肺炎(yan)疫情期(qi)間(jian)，上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)并(bing)購重組(zu)等各項業(ye)(ye)務(wu)也(ye)在正常推進。今年(nian)2月(yue)份，中國船(chuan)舶(bo)以(yi)發行(xing)股份方式(shi)向中船(chuan)集(ji)團等收購江南造船(chuan)多個資(zi)(zi)產(chan)，交易(yi)總金(jin)額(e)達373.68億元，交易(yi)完成(cheng)后，中國船(chuan)舶(bo)將(jiang)新增軍用(yong)船(chuan)舶(bo)造修相關(guan)業(ye)(ye)務(wu)，鞏固行(xing)業(ye)(ye)地位，提(ti)升抗(kang)周期(qi)風險能力；同(tong)月(yue)，一(yi)(yi)(yi)汽轎(jiao)車置出(chu)乘用(yong)車相關(guan)業(ye)(ye)務(wu)資(zi)(zi)產(chan)與負債，解決與兄弟(di)公(gong)(gong)司(si)一(yi)(yi)(yi)汽夏利(li)(li)之間(jian)的(de)同(tong)業(ye)(ye)競爭問題，并(bing)作價270億元置入(ru)一(yi)(yi)(yi)汽集(ji)團旗下盈利(li)(li)性最強商(shang)用(yong)車板塊(kuai)公(gong)(gong)司(si)，實(shi)現(xian)一(yi)(yi)(yi)汽集(ji)團商(shang)用(yong)車整車業(ye)(ye)務(wu)上(shang)(shang)市(shi)……

　　不管(guan)是(shi)配合國(guo)有企業改革(ge)，還是(shi)通暢資(zi)本市場(chang)出口，中國(guo)船舶、一汽轎車(che)等公司(si)的案例，是(shi)資(zi)本市場(chang)并購重(zhong)組(zu)主(zhu)渠(qu)道作用日益彰顯的縮影。

　　最新統計數據顯(xian)示，今年1月(yue)(yue)份至4月(yue)(yue)份，境內(nei)上市公(gong)司(si)實施并購重(zhong)組744單、交(jiao)易(yi)金額5016.85億(yi)元(yuan)。交(jiao)易(yi)單數同比(bi)增長4.2％，交(jiao)易(yi)金額基本與(yu)去(qu)年同期持平(ping)。

　　1月(yue)份(fen)(fen)至4月(yue)份(fen)(fen)，中國證監會(hui)核準上市公(gong)司重(zhong)大(da)資產(chan)重(zhong)組行政許可(ke)申(shen)請(qing)25單(dan)，交(jiao)易金額1621.93億元(yuan)，配(pei)套(tao)融資202.75億元(yuan)，交(jiao)易金額和配(pei)套(tao)募集(ji)資產(chan)金額較(jiao)去年(nian)(nian)同期(qi)大(da)幅增(zeng)(zeng)長(chang)，分別(bie)同比增(zeng)(zeng)長(chang)28.32％和28.86％。證監會(hui)持續深入(ru)貫徹(che)落實國務(wu)院“放(fang)管(guan)服”改革要求，做好疫情(qing)期(qi)間并購重(zhong)組審核服務(wu)工作，通(tong)過努力，1月(yue)份(fen)(fen)至4月(yue)份(fen)(fen)平均審核用時不(bu)到40天(tian)(tian)，較(jiao)2018年(nian)(nian)的(de)(de)61天(tian)(tian)和2019年(nian)(nian)的(de)(de)53天(tian)(tian)，效率進一步提升。

　　總體來(lai)看(kan)，今年(nian)前(qian)4個月并(bing)(bing)(bing)購(gou)重組具(ju)有三(san)個亮點(dian)和特(te)點(dian)。一是(shi)大型并(bing)(bing)(bing)購(gou)交易(yi)不斷增多，今年(nian)以(yi)來(lai)，交易(yi)規(gui)模在(zai)50億元(yuan)以(yi)上(shang)并(bing)(bing)(bing)購(gou)重組7單，出現明(ming)顯增長，其中3單項目(mu)超過100億元(yuan)；二是(shi)以(yi)“同行業、上(shang)下游”資(zi)產(chan)為(wei)目(mu)標的“產(chan)業并(bing)(bing)(bing)購(gou)”成為(wei)主流，2018年(nian)以(yi)來(lai)，經證監會核準的發行股(gu)份購(gou)買資(zi)產(chan)申請中，產(chan)業整合類并(bing)(bing)(bing)購(gou)占比持(chi)(chi)續保持(chi)(chi)在(zai)70％左右；三(san)是(shi)并(bing)(bing)(bing)購(gou)重組直接融資(zi)作用不斷增強。今年(nian)以(yi)來(lai)，核準項目(mu)中近(jin)70％項目(mu)存在(zai)配(pei)套融資(zi)安排，累計配(pei)套融資(zi)202.75億元(yuan)。

　　中南財經政法大學數字(zi)經濟研究院執行院長盤和林表示，今年1月份至(zhi)4月份，并(bing)購重組交易量同比增長，交易效率繼續提升。一方面原因是疫情期(qi)間出臺了(le)彈性措施，保(bao)障(zhang)并(bing)購重組正(zheng)常推進(jin)；另一方面，有關(guan)部門落實新證券法要求，持續深化并(bing)購重組市(shi)場化改革。

　　具體來(lai)看，發布(bu)配套融資與再融資新規過渡(du)期(qi)銜接規定(ding)，便利企業(ye)融資；優化服務(wu)方式，實(shi)現并購重組業(ye)務(wu)“兩(liang)個不(bu)停”，即受(shou)理不(bu)停、審核不(bu)停；出臺并購重組相關事項延(yan)期(qi)措施(shi)，緩解疫情影(ying)響，包(bao)括財務(wu)資料(liao)有效期(qi)延(yan)期(qi)、股東(dong)大會通知(zhi)時限延(yan)期(qi)和業(ye)績(ji)承諾延(yan)期(qi)安排(pai)。

　　同(tong)時(shi)，落(luo)實新證券法要求，持續深(shen)化(hua)并(bing)(bing)(bing)購(gou)重組(zu)市場(chang)化(hua)改(gai)革。建立更加(jia)符(fu)合注冊制(zhi)要求的高效并(bing)(bing)(bing)購(gou)重組(zu)機制(zhi)，強調并(bing)(bing)(bing)購(gou)重組(zu)要符(fu)合創(chuang)業板定位，價格形成機制(zhi)上給予更多彈性。深(shen)化(hua)“放管(guan)服(fu)”改(gai)革，細化(hua)信息(xi)披露監(jian)(jian)管(guan)安排，強化(hua)事中(zhong)事后(hou)監(jian)(jian)管(guan)問責機制(zhi)。根據新證券法修改(gai)情況，推進定向可轉債(zhai)并(bing)(bing)(bing)購(gou)常(chang)態化(hua)工作。

　　總之，證(zheng)監(jian)會全面(mian)調(diao)研上市公司(si)并購(gou)重組過程中(zhong)遇到的實際困難，通過優化服務(wu)方式、制(zhi)定彈性(xing)措施(shi)等(deng)，便利企業融(rong)資，彰(zhang)顯監(jian)管(guan)溫度，先(xian)后出臺包(bao)括“一放寬、兩優化、三延期”等(deng)在(zai)內(nei)的諸多措施(shi)，助(zhu)力上市公司(si)穩妥(tuo)、有序開(kai)展并購(gou)重組業務(wu)。（記者 溫濟(ji)聰）