隨著“炒股不如買(mai)基金(jin)”的(de)投(tou)資(zi)理念逐步深(shen)入人心(xin)，“買(mai)基金(jin)找投(tou)顧”或成(cheng)為(wei)財富管理時代的(de)下一(yi)個風口(kou)。

　　自2019年(nian)10月基(ji)金(jin)投(tou)顧(gu)業(ye)務開閘以(yi)來，獲(huo)準(zhun)試(shi)點的(de)18家機構銜枚疾進，其中(zhong)的(de)5家基(ji)金(jin)公司(si)憑借突出的(de)資產配置和專業(ye)投(tou)資能力，已經獲(huo)得一定(ding)的(de)先發優勢，并(bing)在今年(nian)這個(ge)基(ji)金(jin)發行(xing)與業(ye)績“大(da)年(nian)”中(zhong)得到了強化。其他基(ji)金(jin)公司(si)也在積(ji)極(ji)嘗試(shi)，爭取(qu)在投(tou)顧(gu)業(ye)務方面取(qu)得突破。

　　但入(ru)局者(zhe)眾(zhong)，破(po)局者(zhe)少(shao)。展(zhan)望2021年，基(ji)金投(tou)顧(gu)業務如(ru)何破(po)局？優化策略、對(dui)外合作(zuo)、金融科(ke)技是基(ji)金公司(si)普遍看好(hao)的(de)突(tu)破(po)方向(xiang)。另外，不少(shao)基(ji)金公司(si)已將重心從(cong)產品(pin)轉向(xiang)服(fu)務，開啟了由“投(tou)”向(xiang)“顧(gu)”的(de)轉型(xing)之路。

　　基金公司先發優勢漸顯

　　在(zai)過去(qu)一年(nian)多(duo)時間里，共有18家機構獲準(zhun)試點基金(jin)投(tou)顧(gu)業務，其中(zhong)包括5家基金(jin)公司、7家券商、3家銀行和3家第三(san)方基金(jin)銷(xiao)售機構。

　　在(zai)資(zi)產配置和(he)基金篩選方面能力(li)突出的(de)公募基金，已經逐(zhu)漸形成一定(ding)(ding)的(de)先(xian)發優勢。而2019年和(he)2020年，連續兩(liang)個(ge)業績和(he)規模增長(chang)的(de)基金“大年”也在(zai)一定(ding)(ding)程度上強化了這種優勢。

　　從(cong)目前的盈(ying)利客(ke)(ke)(ke)戶(hu)占比和復(fu)購率(lv)來看，各家公(gong)(gong)司(si)(si)的數(shu)據均強(qiang)于預期(qi)。據公(gong)(gong)司(si)(si)相關人士透(tou)露，南方基(ji)(ji)金旗下投顧品牌“司(si)(si)南投顧”運作1年，持倉客(ke)(ke)(ke)戶(hu)盈(ying)利占比超過90%；華夏基(ji)(ji)金子公(gong)(gong)司(si)(si)華夏財(cai)富(fu)旗下智能投顧品牌“查理智投”客(ke)(ke)(ke)均盈(ying)利3350元，其中單客(ke)(ke)(ke)最高獲利171.36萬元，復(fu)投金額(e)占比達83%，客(ke)(ke)(ke)戶(hu)留存率(lv)達82%。

　　“投顧(gu)業務近(jin)似(si)于服務業，應是以‘終’為(wei)‘始’，而不是以‘始’為(wei)‘終’，對結(jie)果的管(guan)理比(bi)(bi)過程更重要。”嘉實(shi)財富總(zong)經理陶榮輝表示。數(shu)據顯示，截至11月30日，嘉實(shi)財富正(zheng)式上線投顧(gu)系統(tong)以來，盈(ying)(ying)利(li)客(ke)戶占比(bi)(bi)達85.95%，客(ke)戶平均(jun)盈(ying)(ying)利(li)額達5064元(yuan)，過往3個月有超過60%的客(ke)戶選擇追加投資。

　　另(ling)一家獲準開展投顧試點的基金(jin)公司(si)內部資(zi)料顯示，一年(nian)來(lai)，投顧業務(wu)覆蓋的用(yong)戶已接近600萬人，復購率增幅超過(guo)200%，交叉持有(you)率的增幅也超過(guo)了150%。

　　除了(le)已獲得投(tou)(tou)(tou)顧牌照的(de)公(gong)司，其他基(ji)金公(gong)司也(ye)在積極(ji)試水投(tou)(tou)(tou)顧業務。12月23日，天弘基(ji)金APP5.0版上線，增設的(de)“先配置(zhi)、再投(tou)(tou)(tou)資(zi)”功能板塊即為客戶定制資(zi)產配置(zhi)方案(an)和提供投(tou)(tou)(tou)后服務。

　　“得基民者得天下”

　　展(zhan)(zhan)望2021年，基金投顧(gu)業務的(de)展(zhan)(zhan)業路(lu)徑愈加清晰。

　　在2020年(nian)即(ji)將結(jie)束之際，嘉實理財(cai)嘉APP推出的(de)業(ye)內首個會員(yuan)制(zhi)投(tou)顧服(fu)務正式對外開放公測(ce)。嘉實財(cai)富認為，會員(yuan)制(zhi)投(tou)顧打破了固有收(shou)費模式，免除了會員(yuan)在交易(yi)過程(cheng)中申購費、贖回費、轉換費等各(ge)種繁雜的(de)手續費用，也使基金(jin)公司服(fu)務投(tou)資者從銷售為導向(xiang)(xiang)的(de)“賣(mai)方(fang)時代”轉向(xiang)(xiang)以客戶利益為中心的(de)“買方(fang)時代”。來年(nian)，嘉實財(cai)富還將針對客戶的(de)穩健(jian)理財(cai)、高成長風向(xiang)(xiang)布局與增值三大(da)需求提供不同的(de)組(zu)合服(fu)務。

　　易(yi)方(fang)達(da)基金表示(shi)，在(zai)(zai)各類投顧機(ji)(ji)構中，基金公(gong)司的(de)長處在(zai)(zai)于較(jiao)強(qiang)的(de)投研能力和嚴格規(gui)范(fan)運行的(de)合規(gui)基礎(chu)，而(er)在(zai)(zai)客戶(hu)流量方(fang)面(mian)(mian)(mian)不如券商和互聯網平臺(tai)。基于這個前(qian)提(ti)，易(yi)方(fang)達(da)基金2021年主要(yao)有三方(fang)面(mian)(mian)(mian)規(gui)劃：一(yi)是進一(yi)步加(jia)強(qiang)與代銷機(ji)(ji)構的(de)合作，二是在(zai)(zai)基金研究和策略(lve)研究方(fang)面(mian)(mian)(mian)更加(jia)深入(ru)，三是持(chi)續(xu)探索人工智能在(zai)(zai)投顧方(fang)面(mian)(mian)(mian)的(de)應用。

　　另外(wai)，“得基民者得天下”逐漸成為業內共識(shi)，不少基金(jin)公司已將重心(xin)從(cong)產品轉(zhuan)向服務，開啟了(le)由“投”向“顧”的轉(zhuan)型之路。

　　相關人士表(biao)示，基金投(tou)顧(gu)試點推出后(hou)，市場討(tao)論最多的(de)(de)是傳(chuan)統代銷向(xiang)買方投(tou)顧(gu)模式轉型。事(shi)實上，財富管理(li)行業最初也是從產品(pin)(pin)代銷開始(shi)的(de)(de)。“從以產品(pin)(pin)為導向(xiang)的(de)(de)1.0版(ban)本(ben)，隨后(hou)過(guo)渡(du)到資產組(zu)合設(she)計(ji)的(de)(de)2.0版(ban)本(ben)，到最終3.0版(ban)本(ben)的(de)(de)全權委托，制定(ding)全生命周期的(de)(de)財富管理(li)方案(an)。目前(qian)行業正處(chu)于從1.0向(xiang)2.0發展(zhan)的(de)(de)初期。”

　　南(nan)方基金表示，未來的(de)(de)(de)基金投顧(gu)(gu)(gu)需(xu)要在(zai)“顧(gu)(gu)(gu)”方面持續發力(li)(li)，投前、投中(zhong)、投后及時(shi)關注投資者(zhe)的(de)(de)(de)個性化(hua)需(xu)求，進一步提(ti)升基金投顧(gu)(gu)(gu)的(de)(de)(de)服務質量。此外，大數據技(ji)術、AI技(ji)術等的(de)(de)(de)深(shen)度拓展都有利于(yu)司南(nan)投顧(gu)(gu)(gu)為客戶提(ti)供更加智(zhi)能化(hua)、個性化(hua)的(de)(de)(de)服務，實現(xian)投顧(gu)(gu)(gu)長期能力(li)(li)的(de)(de)(de)提(ti)升。