在相關部門加快推(tui)動地(di)(di)方政(zheng)府發(fa)行(xing)專(zhuan)項(xiang)債(zhai)(zhai)支持(chi)中小銀行(xing)補充資(zi)本(ben)的背景下(xia)，今年以來，已有(you)大連、甘肅、遼寧三(san)地(di)(di)發(fa)行(xing)中小銀行(xing)專(zhuan)項(xiang)債(zhai)(zhai)，合計發(fa)行(xing)規模(mo)為485億元。業內(nei)人(ren)士預期，中小銀行(xing)專(zhuan)項(xiang)債(zhai)(zhai)發(fa)行(xing)將進一步(bu)提(ti)速(su)。除了專(zhuan)項(xiang)債(zhai)(zhai)，銀行(xing)還將探索(suo)多樣化的“補血”渠道。

　　發行規模近500億元

　　Wind數據顯(xian)示，截至9月13日(ri)，今年以來(lai)，已(yi)有大連、甘肅、遼(liao)寧三地發(fa)行(xing)中小銀行(xing)專項債，發(fa)行(xing)額度(du)分別為50億(yi)元、300億(yi)元、135億(yi)元，合計已(yi)發(fa)行(xing)485億(yi)元。

　　公開(kai)披露信息顯示(shi)，大(da)(da)連發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)50億元中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)專項(xiang)債將由大(da)(da)連市(shi)財政局以轉股協(xie)議(yi)存(cun)款的(de)(de)方(fang)式存(cun)入大(da)(da)連農(nong)商(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)，大(da)(da)連農(nong)商(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)將50億元轉股協(xie)議(yi)存(cun)款認(ren)定為其他一(yi)級(ji)資(zi)(zi)本。甘肅募(mu)集的(de)(de)300億元中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)專項(xiang)債擬用于支持蘭州農(nong)商(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、武威農(nong)商(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)等11家(jia)機構補充資(zi)(zi)本金。遼寧募(mu)集的(de)(de)135億元中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)專項(xiang)債擬用于補充朝陽銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、丹東銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、阜新銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、葫蘆島銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、營(ying)口銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)資(zi)(zi)本金。

　　不過，與去年同期(qi)相比，今(jin)年中小銀行(xing)(xing)專(zhuan)項債的(de)發行(xing)(xing)規模(mo)相對較(jiao)小。去年同期(qi)，共(gong)(gong)有四川、遼寧、黑龍(long)江(jiang)等超過10地發行(xing)(xing)逾(yu)1000億元中小銀行(xing)(xing)專(zhuan)項債。截至2022年8月末，中小銀行(xing)(xing)專(zhuan)項債累計發行(xing)(xing)2585億元，共(gong)(gong)涉及21個省份(fen)。

　　值得(de)注意的(de)(de)是，銀保監會有關部(bu)門(men)負責人此(ci)前表(biao)示(shi)，上半年已向遼(liao)寧等四省（市）分配(pei)了1030億(yi)元(yuan)專項債(zhai)額(e)度(du)，此(ci)后還會批準(zhun)一些地方的(de)(de)專項債(zhai)發行方案，在(zai)8月底完成(cheng)3200億(yi)元(yuan)額(e)度(du)的(de)(de)分配(pei)工作。

　　如何退出引關注

　　中小銀行專項(xiang)債(zhai)作為財政資金，補充中小銀行資本金之(zhi)后(hou)如何退(tui)出，引(yin)發市場關注。

　　從各地方(fang)案看，退出(chu)方(fang)式(shi)根據注資方(fang)式(shi)的(de)不(bu)同有所差別。據悉，專項債(zhai)對(dui)銀行的(de)注資方(fang)式(shi)通常(chang)分為兩(liang)類(lei)，一類(lei)是(shi)(shi)直接或間(jian)接入(ru)股，一類(lei)是(shi)(shi)轉股協議存款。

　　從近期披(pi)露(lu)的信(xin)息來看，鞍(an)山銀行采取(qu)的是入(ru)股(gu)方式。鞍(an)山銀行在7月26日召(zhao)開(kai)會議決議，同(tong)意(yi)遼寧金融控股(gu)集團有(you)限公司將(jiang)專項(xiang)債資金以增(zeng)資入(ru)股(gu)方式投入(ru)該行。

　　盛京(jing)銀(yin)(yin)行(xing)則采取轉(zhuan)(zhuan)股協(xie)議(yi)(yi)存款方式。盛京(jing)銀(yin)(yin)行(xing)日前公告稱(cheng)，該行(xing)擬與沈陽市財政局訂立《專項債(zhai)補充中小銀(yin)(yin)行(xing)資本(ben)金轉(zhuan)(zhuan)股協(xie)議(yi)(yi)存款協(xie)議(yi)(yi)》，擬申請開展共計人民(min)幣(bi)150億(yi)元的轉(zhuan)(zhuan)股協(xie)議(yi)(yi)存款業務對接地方政府專項債(zhai)資金，全(quan)額(e)補充其(qi)他一級資本(ben)。

　　對(dui)此，興業(ye)研究分析師(shi)郭益忻介紹，對(dui)于間接入(ru)(ru)股(gu)模式(shi)，專項債(zhai)退(tui)出的方(fang)式(shi)較多采用轉(zhuan)讓(rang)(rang)其(qi)相對(dui)應股(gu)份的方(fang)式(shi)。對(dui)于轉(zhuan)股(gu)協議存款模式(shi)，在未轉(zhuan)股(gu)情況(kuang)(kuang)下，償(chang)債(zhai)資金(jin)來源(yuan)主要為貸款利(li)息收(shou)入(ru)(ru)、金(jin)融機構往來收(shou)入(ru)(ru)、手(shou)續費(fei)及傭(yong)金(jin)收(shou)入(ru)(ru)、投資收(shou)益、其(qi)他收(shou)入(ru)(ru)等。對(dui)于已轉(zhuan)股(gu)的情況(kuang)(kuang)，可通過銀行(xing)原股(gu)東(dong)及引入(ru)(ru)新股(gu)東(dong)參與市場(chang)化轉(zhuan)讓(rang)(rang)，使專項債(zhai)本(ben)息順利(li)回(hui)收(shou)。

　　“補血”渠道多樣化

　　專(zhuan)家(jia)認為，中(zhong)小銀行仍(reng)面臨一(yi)定的(de)資本補(bu)充壓力，發行地(di)方政府專(zhuan)項債(zhai)來支持中(zhong)小銀行已成為高風險(xian)中(zhong)小銀行補(bu)充資本的(de)重要手段之(zhi)一(yi)，相關部門未(wei)來料繼(ji)續安(an)排新的(de)專(zhuan)項債(zhai)額(e)度(du)。

　　銀保(bao)監會發布的二季(ji)(ji)度(du)銀行(xing)業主(zhu)要監管(guan)指(zhi)標數據情(qing)況顯示(shi)，二季(ji)(ji)度(du)，商業銀行(xing)的資(zi)本(ben)充(chong)足率(lv)為14.87%，城商行(xing)、農商行(xing)資(zi)本(ben)充(chong)足率(lv)分別(bie)為12.73%、12.25%，均(jun)較上季(ji)(ji)度(du)出現小幅下(xia)滑。

　　“已分配的(de)(de)專項債額度(du)可(ke)能并不足以徹底解決目前部(bu)分中小銀行(xing)由于撥備不足帶來的(de)(de)資本(ben)缺口。”標普信評(ping)金(jin)融機(ji)構評(ping)級部(bu)總監(jian)欒小琛稱，相(xiang)關部(bu)門或在明(ming)年繼續(xu)安排新的(de)(de)中小銀行(xing)專項債額度(du)。

　　值得注意的(de)是，除了中小銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)專項債(zhai)之外，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)也在探索多(duo)樣化的(de)“補血”渠道。今年以來(lai)，多(duo)家(jia)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)通過發行(xing)(xing)(xing)(xing)二級資本(ben)(ben)債(zhai)、永續債(zhai)、可(ke)轉(zhuan)債(zhai)等方式(shi)來(lai)補充(chong)資本(ben)(ben)金(jin)。比如，常(chang)熟銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)發行(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)常(chang)銀(yin)(yin)(yin)轉(zhuan)債(zhai)將于(yu)9月(yue)15日開啟申(shen)購，今年以來(lai)重(zhong)銀(yin)(yin)(yin)轉(zhuan)債(zhai)、成銀(yin)(yin)(yin)轉(zhuan)債(zhai)成功上市；民(min)生銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、光大銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、華夏銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)等多(duo)家(jia)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)先后發布(bu)公告，宣(xuan)布(bu)獲批發行(xing)(xing)(xing)(xing)二級資本(ben)(ben)債(zhai)。