中(zhong)證網訊（記者 彭揚）中(zhong)國(guo)(guo)銀行間(jian)市場交易(yi)商協(xie)會(hui)(hui)9月(yue)25日消息，2023年9月(yue)21日，大眾(zhong)汽(qi)車在銀行間(jian)市場發行首(shou)單15億元熊(xiong)貓(mao)債(zhai)，成(cheng)為又一家進入中(zhong)國(guo)(guo)債(zhai)券(quan)市場發債(zhai)融資的(de)跨(kua)國(guo)(guo)企業。大眾(zhong)汽(qi)車熊(xiong)貓(mao)債(zhai)的(de)成(cheng)功發行，標志著交易(yi)商協(xie)會(hui)(hui)開(kai)展定(ding)價(jia)配售機制(zhi)優化試點的(de)落地(di)見效(xiao)，凸顯了(le)中(zhong)國(guo)(guo)債(zhai)券(quan)市場對跨(kua)國(guo)(guo)企業的(de)吸引力，有助于形成(cheng)債(zhai)券(quan)市場高水平開(kai)放的(de)示范效(xiao)應。 

　　據介紹，自2013年以來，交易商協會在(zai)人民銀行指(zhi)導(dao)下積極推(tui)動(dong)熊貓(mao)債(zhai)發展(zhan)，支(zhi)持梅賽(sai)德斯-奔馳、威立雅環(huan)境、法國(guo)(guo)液(ye)化空氣、托(tuo)克集團、寶馬集團、大眾汽車(che)等跨(kua)國(guo)(guo)企(qi)業累計發行熊貓(mao)債(zhai)1276億元(yuan)，熊貓(mao)債(zhai)市(shi)場為(wei)(wei)跨(kua)國(guo)(guo)企(qi)業人民幣(bi)融資(zi)提(ti)供了(le)(le)重要渠道。同時，跨(kua)國(guo)(guo)企(qi)業進入熊貓(mao)債(zhai)市(shi)場也擴(kuo)大了(le)(le)中國(guo)(guo)債(zhai)券市(shi)場發行人類型，為(wei)(wei)投資(zi)者提(ti)供了(le)(le)豐富優(you)質的(de)資(zi)產選擇，并帶動(dong)更多境外投資(zi)者參與中國(guo)(guo)債(zhai)市(shi)，提(ti)升(sheng)了(le)(le)債(zhai)市(shi)開放水(shui)平。

　　大眾汽車是(shi)交易(yi)商(shang)協會(hui)優(you)(you)化(hua)熊(xiong)貓債定價配售(shou)機制的首個試點發(fa)行(xing)(xing)(xing)人。優(you)(you)化(hua)版定價配售(shou)機制，鼓勵發(fa)行(xing)(xing)(xing)人開展非(fei)交易(yi)路演(yan)、為發(fa)行(xing)(xing)(xing)金(jin)額(e)確定和(he)(he)債券配售(shou)提(ti)供靈活(huo)選擇(ze)、提(ti)升投(tou)資(zi)(zi)(zi)申購訂單透(tou)明(ming)度。在新機制下，大眾汽車聯合主承銷商(shang)中國建設(she)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、匯豐銀(yin)行(xing)(xing)(xing)（中國）充分開展非(fei)交易(yi)路演(yan)和(he)(he)市場詢價，并根據事先披露的配售(shou)原則(ze)，選擇(ze)在邊際(ji)區域開展靈活(huo)配售(shou)。此(ci)次債券通過集(ji)中薄記建檔系統發(fa)行(xing)(xing)(xing)，獲得30多(duo)家投(tou)資(zi)(zi)(zi)機構踴躍認購，全場認購倍(bei)數(shu)達到3.3倍(bei)，公(gong)募基金(jin)、外(wai)資(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)管機構、中外(wai)資(zi)(zi)(zi)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)等多(duo)元投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)獲配，市場化(hua)發(fa)行(xing)(xing)(xing)實現了(le)投(tou)資(zi)(zi)(zi)人、發(fa)行(xing)(xing)(xing)人和(he)(he)主承銷商(shang)的共贏。

　　交易商協會稱，下一(yi)步，將(jiang)堅(jian)持開放發展(zhan)理(li)念，積極引入跨國企業(ye)進入銀(yin)行(xing)間市場(chang)，推(tui)動(dong)市場(chang)化(hua)發行(xing)定價，持續提升(sheng)債券市場(chang)開放水平。