國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見

　　國發〔2024〕10號

各(ge)省、自(zi)治區、直轄市人民政府(fu)，國務院各(ge)部(bu)委、各(ge)直屬機構：

　　黨的十八大以來，我國資(zi)本市(shi)場快速發(fa)(fa)展，在促進(jin)(jin)資(zi)源優化配置、推動經濟快速發(fa)(fa)展和社會長期穩定(ding)、支持科技創新等方面發(fa)(fa)揮了重要作用。為(wei)深入貫(guan)徹中央金融工作會議精(jing)神，進(jin)(jin)一步(bu)推動資(zi)本市(shi)場高質量發(fa)(fa)展，現提(ti)出(chu)以下意見。

　　一、總體要求

　　以(yi)習近平新時代(dai)中國(guo)(guo)特色(se)社會主(zhu)義思想為(wei)指導(dao)，全面貫徹黨的(de)二(er)十(shi)大(da)和(he)二(er)十(shi)屆二(er)中全會精神，貫徹新發展理念，緊(jin)緊(jin)圍繞打(da)造安(an)全、規范、透明、開放、有(you)活力(li)、有(you)韌(ren)性的(de)資本市(shi)(shi)場，堅持把(ba)資本市(shi)(shi)場的(de)一般規律(lv)同中國(guo)(guo)國(guo)(guo)情市(shi)(shi)情相結合，堅守資本市(shi)(shi)場工作的(de)政治性、人(ren)民性，以(yi)強(qiang)監管、防風險、促高質量發展為(wei)主(zhu)線，以(yi)完(wan)善資本市(shi)(shi)場基(ji)礎制度為(wei)重點，更好發揮資本市(shi)(shi)場功(gong)能作用，推進(jin)金(jin)融強(qiang)國(guo)(guo)建(jian)設(she)，服務中國(guo)(guo)式現(xian)代(dai)化(hua)大(da)局(ju)。

　　深(shen)刻把握(wo)資本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)高(gao)質量發展(zhan)(zhan)的(de)主(zhu)要內涵，在服(fu)務(wu)國(guo)家(jia)重大戰(zhan)略和推動(dong)經濟(ji)社(she)會高(gao)質量發展(zhan)(zhan)中實現(xian)資本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)穩定健康發展(zhan)(zhan)。必(bi)(bi)須(xu)堅持(chi)和加強(qiang)黨的(de)領(ling)導(dao)，充分發揮(hui)黨的(de)政治優(you)勢、組織優(you)勢、制度優(you)勢，確(que)保資本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)始終保持(chi)正確(que)的(de)發展(zhan)(zhan)方向；必(bi)(bi)須(xu)始終踐行金融為民(min)的(de)理(li)念，突(tu)出以人(ren)民(min)為中心(xin)的(de)價值取(qu)向，更加有(you)效保護投資者(zhe)特(te)別是中小(xiao)投資者(zhe)合法(fa)權益，助(zhu)力(li)更好(hao)滿足(zu)人(ren)民(min)群(qun)眾(zhong)日益增長的(de)財富管(guan)理(li)需(xu)求；必(bi)(bi)須(xu)全面加強(qiang)監管(guan)、有(you)效防(fang)范(fan)化解風(feng)險，穩為基(ji)調、嚴字當(dang)頭，確(que)保監管(guan)“長牙帶刺”、有(you)棱有(you)角；必(bi)(bi)須(xu)始終堅持(chi)市(shi)(shi)場(chang)(chang)化法(fa)治化原則，突(tu)出目標導(dao)向、問題(ti)導(dao)向，進一步全面深(shen)化資本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)改革(ge)，統籌好(hao)開放和安全；必(bi)(bi)須(xu)牢牢把握(wo)高(gao)質量發展(zhan)(zhan)的(de)主(zhu)題(ti)，守正創新，更加有(you)力(li)服(fu)務(wu)國(guo)民(min)經濟(ji)重點領(ling)域和現(xian)代(dai)化產(chan)業體系建設。

　　未來5年，基(ji)本(ben)(ben)形成(cheng)資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場(chang)高(gao)(gao)質量發展(zhan)的(de)(de)(de)總體(ti)框(kuang)架。投(tou)資(zi)(zi)者保(bao)護的(de)(de)(de)制(zhi)(zhi)度(du)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)更加(jia)完(wan)(wan)善。上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司質量和(he)結(jie)構明(ming)顯(xian)(xian)優化(hua)，證券(quan)基(ji)金期貨機(ji)(ji)(ji)構實力(li)和(he)服(fu)務能力(li)持(chi)續增(zeng)強(qiang)(qiang)。資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場(chang)監管(guan)能力(li)和(he)有(you)效(xiao)性(xing)大(da)幅提(ti)高(gao)(gao)。資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場(chang)良好生態加(jia)快形成(cheng)。到(dao)2035年，基(ji)本(ben)(ben)建(jian)成(cheng)具(ju)有(you)高(gao)(gao)度(du)適應性(xing)、競(jing)爭(zheng)力(li)、普惠性(xing)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場(chang)，投(tou)資(zi)(zi)者合(he)法權益(yi)得(de)(de)到(dao)更加(jia)有(you)效(xiao)的(de)(de)(de)保(bao)護。投(tou)融資(zi)(zi)結(jie)構趨于合(he)理(li)，上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司質量顯(xian)(xian)著提(ti)高(gao)(gao)，一(yi)流投(tou)資(zi)(zi)銀行和(he)投(tou)資(zi)(zi)機(ji)(ji)(ji)構建(jian)設取(qu)得(de)(de)明(ming)顯(xian)(xian)進展(zhan)。資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場(chang)監管(guan)體(ti)制(zhi)(zhi)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)更加(jia)完(wan)(wan)備。到(dao)本(ben)(ben)世紀中葉，資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場(chang)治理(li)體(ti)系和(he)治理(li)能力(li)現(xian)代(dai)化(hua)水平進一(yi)步提(ti)高(gao)(gao)，建(jian)成(cheng)與(yu)金融強(qiang)(qiang)國相匹配的(de)(de)(de)高(gao)(gao)質量資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場(chang)。

　　二、嚴把發行上市準入關

　　進一步完(wan)善發(fa)行上(shang)(shang)(shang)市制(zhi)度。提高主板(ban)、創業板(ban)上(shang)(shang)(shang)市標準(zhun)，完(wan)善科創板(ban)科創屬性評價標準(zhun)。提高發(fa)行上(shang)(shang)(shang)市輔導質效，擴大對在審(shen)企業及相關(guan)(guan)中介機構現場檢查覆蓋面。明確(que)上(shang)(shang)(shang)市時要(yao)披露分(fen)(fen)紅政策。將上(shang)(shang)(shang)市前突擊“清(qing)倉式”分(fen)(fen)紅等情形納(na)入發(fa)行上(shang)(shang)(shang)市負面清(qing)單。從嚴監管分(fen)(fen)拆上(shang)(shang)(shang)市。嚴格再融資審(shen)核(he)把(ba)關(guan)(guan)。

　　強(qiang)化發行上市全鏈條責(ze)(ze)任。進(jin)一步壓實(shi)交易所審核(he)主(zhu)體責(ze)(ze)任，完(wan)善(shan)股票(piao)上市委(wei)員會組建方式(shi)和運(yun)行機(ji)制(zhi)，加強(qiang)對委(wei)員履職的全過程(cheng)監督。建立(li)審核(he)回溯問責(ze)(ze)追責(ze)(ze)機(ji)制(zhi)。進(jin)一步壓實(shi)發行人第一責(ze)(ze)任和中介機(ji)構(gou)“看(kan)門人”責(ze)(ze)任，建立(li)中介機(ji)構(gou)“黑名(ming)單”制(zhi)度(du)。堅持(chi)“申報即擔(dan)責(ze)(ze)”，嚴查欺詐發行等違(wei)(wei)法違(wei)(wei)規(gui)問題(ti)。

　　加大發行(xing)承銷監(jian)管(guan)(guan)力(li)度。強化新股發行(xing)詢價(jia)(jia)定價(jia)(jia)配售各環節監(jian)管(guan)(guan)，整治(zhi)高價(jia)(jia)超募(mu)、抱(bao)團(tuan)壓價(jia)(jia)等(deng)市場(chang)亂(luan)象(xiang)。從嚴(yan)(yan)加強募(mu)投項目信息披露監(jian)管(guan)(guan)。依法規范和引導(dao)資本健康發展，加強穿透式監(jian)管(guan)(guan)和監(jian)管(guan)(guan)協同，嚴(yan)(yan)厲打(da)擊(ji)違(wei)規代(dai)持(chi)、以(yi)異常價(jia)(jia)格突擊(ji)入股、利益(yi)輸送等(deng)行(xing)為。

　　三、嚴格上市公司持續監管

　　加(jia)強信息(xi)披露和公司治理(li)監管。構建資本市場防(fang)假(jia)打假(jia)綜合(he)懲防(fang)體系，嚴肅整(zheng)治財務造(zao)假(jia)、資金占用(yong)等重點(dian)領域違法違規行為(wei)。督促(cu)上市公司完善(shan)內控體系。切(qie)實發(fa)揮獨立董事監督作用(yong)，強化履職保障約束。

　　全面(mian)完善減(jian)(jian)持規(gui)則(ze)體(ti)系(xi)。出臺上市(shi)公司減(jian)(jian)持管理辦法(fa)，對不同類(lei)型(xing)股(gu)東分類(lei)施(shi)策。嚴(yan)格規(gui)范(fan)大股(gu)東尤其是控股(gu)股(gu)東、實(shi)際控制人減(jian)(jian)持，按照實(shi)質(zhi)重于形式的原(yuan)則(ze)堅(jian)決防范(fan)各類(lei)繞道減(jian)(jian)持。責令違(wei)規(gui)主體(ti)購回違(wei)規(gui)減(jian)(jian)持股(gu)份并上繳價差。嚴(yan)厲(li)打擊各類(lei)違(wei)規(gui)減(jian)(jian)持。

　　強化上市公(gong)司現(xian)金分(fen)(fen)紅(hong)(hong)監管。對多(duo)(duo)年未(wei)分(fen)(fen)紅(hong)(hong)或分(fen)(fen)紅(hong)(hong)比例偏低的公(gong)司，限(xian)制(zhi)大股東減持、實施風險警示(shi)。加大對分(fen)(fen)紅(hong)(hong)優(you)質公(gong)司的激勵力度，多(duo)(duo)措并舉推(tui)(tui)動(dong)提(ti)高(gao)股息(xi)率。增強分(fen)(fen)紅(hong)(hong)穩定性、持續性和可預期性，推(tui)(tui)動(dong)一年多(duo)(duo)次分(fen)(fen)紅(hong)(hong)、預分(fen)(fen)紅(hong)(hong)、春節前分(fen)(fen)紅(hong)(hong)。

　　推動上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)提(ti)升(sheng)投資價值(zhi)。制定上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)市(shi)值(zhi)管(guan)(guan)理指引。研究將上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)市(shi)值(zhi)管(guan)(guan)理納(na)入企(qi)業(ye)內外部考(kao)核評價體系。引導上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)回購股份后依(yi)法(fa)注銷。鼓勵上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)聚(ju)焦主業(ye)，綜合(he)運用并購重組(zu)、股權(quan)激勵等方式(shi)提(ti)高(gao)發展質量(liang)。依(yi)法(fa)從嚴打(da)擊(ji)以市(shi)值(zhi)管(guan)(guan)理為名的操縱市(shi)場、內幕交易等違法(fa)違規行為。

　　四、加大退市監管力度

　　深化退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)制(zhi)度改革，加快(kuai)形(xing)成應退(tui)盡退(tui)、及時出(chu)清的(de)(de)常態化退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)格局(ju)。進(jin)一步(bu)嚴格強(qiang)制(zhi)退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)標準(zhun)(zhun)。建立健(jian)全不同(tong)板塊差(cha)異(yi)化的(de)(de)退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)標準(zhun)(zhun)體(ti)系。科(ke)學設(she)置(zhi)重(zhong)大(da)(da)(da)違(wei)法退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)適用范(fan)圍(wei)。收緊財務(wu)類退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)指標。完善(shan)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)標準(zhun)(zhun)等交易(yi)類退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)指標。加大(da)(da)(da)規(gui)范(fan)類退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)實施力(li)度。進(jin)一步(bu)暢通多元退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)渠道。完善(shan)吸收合并等政策規(gui)定，鼓勵(li)引導(dao)頭部公(gong)司(si)(si)立足主(zhu)業加大(da)(da)(da)對產(chan)業鏈(lian)上市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)整合力(li)度。進(jin)一步(bu)削(xue)減“殼”資源價值(zhi)。加強(qiang)并購重(zhong)組監管，強(qiang)化主(zhu)業相關性(xing)，嚴把注入資產(chan)質量關，加大(da)(da)(da)對“借殼上市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)”的(de)(de)監管力(li)度，精準(zhun)(zhun)打(da)擊各類違(wei)規(gui)“保殼”行為。進(jin)一步(bu)強(qiang)化退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)監管。嚴格退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)執行，嚴厲打(da)擊財務(wu)造(zao)假、操(cao)縱(zong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場等惡意規(gui)避退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)的(de)(de)違(wei)法行為。健(jian)全退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)過程中的(de)(de)投資者(zhe)賠償救濟(ji)機制(zhi)，對重(zhong)大(da)(da)(da)違(wei)法退(tui)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)負(fu)有責(ze)任(ren)的(de)(de)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東、實際控制(zhi)人、董(dong)事、高(gao)管等要依法賠償投資者(zhe)損失。

　　五、加強證券基金機構監管，推動行業回歸本源、做優做強

　　推動(dong)證券(quan)基金機(ji)(ji)構高質量發(fa)展(zhan)(zhan)。引導行(xing)業機(ji)(ji)構樹(shu)立正(zheng)確經(jing)營理念，處理好功(gong)能(neng)性和盈利性關系。加(jia)強行(xing)業機(ji)(ji)構股東(dong)、業務準入(ru)管(guan)(guan)理，完(wan)善高管(guan)(guan)人員(yuan)任職條件與備(bei)案(an)管(guan)(guan)理制度(du)。完(wan)善對(dui)衍生品(pin)、融(rong)資融(rong)券(quan)等重點業務的監管(guan)(guan)制度(du)。推動(dong)行(xing)業機(ji)(ji)構加(jia)強投行(xing)能(neng)力和財富管(guan)(guan)理能(neng)力建設。支持頭部機(ji)(ji)構通過并購重組、組織創新等方式提升(sheng)核心競爭力，鼓勵中小機(ji)(ji)構差異化(hua)發(fa)展(zhan)(zhan)、特色化(hua)經(jing)營。

　　積極培育良好(hao)的行業(ye)(ye)文化和(he)投(tou)資文化。完(wan)善(shan)與經營績效、業(ye)(ye)務(wu)性質(zhi)、貢獻(xian)水平、合規風控、社會文化相(xiang)適應的證券基金(jin)行業(ye)(ye)薪酬管理制(zhi)度。持續(xu)開展(zhan)行業(ye)(ye)文化綜合治理，建立健(jian)全從業(ye)(ye)人員(yuan)分(fen)類(lei)名單制(zhi)度和(he)執(zhi)業(ye)(ye)聲(sheng)譽管理機制(zhi)，堅決糾治拜金(jin)主義、奢(she)靡享(xiang)樂、急(ji)功近利、“炫富(fu)”等不(bu)良風氣(qi)。

　　六、加強交易監管，增強資本市場內在穩定性

　　促進(jin)市(shi)(shi)場平穩(wen)運行。強(qiang)化股市(shi)(shi)風(feng)險(xian)(xian)綜合研判。加強(qiang)戰略(lve)性力量儲(chu)備(bei)和穩(wen)定機制建設。集中整治私募基金領域突出風(feng)險(xian)(xian)隱患(huan)。完善市(shi)(shi)場化法治化多(duo)元化的債券(quan)違約風(feng)險(xian)(xian)處置機制，堅決打擊逃廢債行為。探索(suo)適應(ying)中國發展階(jie)段的期(qi)貨(huo)監管制度和業務模式。做好跨(kua)市(shi)(shi)場跨(kua)行業跨(kua)境風(feng)險(xian)(xian)監測(ce)應(ying)對。

　　加(jia)強(qiang)交易(yi)監(jian)管(guan)。完(wan)善對(dui)異常交易(yi)、操縱市場的監(jian)管(guan)標準(zhun)。出臺程序化交易(yi)監(jian)管(guan)規定(ding)，加(jia)強(qiang)對(dui)高頻量(liang)化交易(yi)監(jian)管(guan)。制定(ding)私募證(zheng)券基金運作規則(ze)。強(qiang)化底線思維，完(wan)善極端(duan)情形的應對(dui)措施。嚴肅查處操縱市場惡(e)意做空等違法違規行為(wei)，強(qiang)化震(zhen)懾(she)警示。

　　健全預期管(guan)理機(ji)制。將(jiang)重大經濟(ji)或非(fei)經濟(ji)政(zheng)策(ce)對資本市場的影響評(ping)估內容納入宏觀政(zheng)策(ce)取向一致性評(ping)估框(kuang)架，建(jian)立重大政(zheng)策(ce)信(xin)息發(fa)布協調機(ji)制。

　　七、大力推動中長期資金入市，持續壯大長期投資力量

　　建(jian)(jian)立(li)培育長(chang)(chang)期(qi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)的市場生態，完善(shan)適配(pei)長(chang)(chang)期(qi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)的基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)礎制(zhi)(zhi)度(du)(du)，構建(jian)(jian)支持“長(chang)(chang)錢長(chang)(chang)投(tou)(tou)”的政策體系(xi)。大力(li)發展權益(yi)類(lei)公(gong)募基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金，大幅提(ti)升權益(yi)類(lei)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金占(zhan)比。建(jian)(jian)立(li)交(jiao)易型開放(fang)式指(zhi)數基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金（ETF）快速(su)審批通道，推動指(zhi)數化投(tou)(tou)資(zi)(zi)發展。全面加強基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金公(gong)司投(tou)(tou)研能力(li)建(jian)(jian)設，豐富(fu)公(gong)募基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金可投(tou)(tou)資(zi)(zi)產(chan)類(lei)別(bie)和投(tou)(tou)資(zi)(zi)組合(he)，從(cong)規模導向(xiang)向(xiang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)回(hui)報(bao)導向(xiang)轉變。穩(wen)步降(jiang)低公(gong)募基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金行業綜(zong)合(he)費率(lv)，研究規范基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金經理薪酬(chou)制(zhi)(zhi)度(du)(du)。修訂基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金管(guan)理人(ren)分類(lei)評價(jia)制(zhi)(zhi)度(du)(du)，督促樹牢理性(xing)投(tou)(tou)資(zi)(zi)、價(jia)值投(tou)(tou)資(zi)(zi)、長(chang)(chang)期(qi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)理念(nian)。支持私募證券投(tou)(tou)資(zi)(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金和私募資(zi)(zi)管(guan)業務穩(wen)健發展，提(ti)升投(tou)(tou)資(zi)(zi)行為穩(wen)定性(xing)。

　　優(you)化(hua)保(bao)險(xian)(xian)(xian)資(zi)金(jin)權益(yi)投(tou)(tou)資(zi)政(zheng)策(ce)環境，落(luo)實(shi)并完(wan)善國(guo)有(you)保(bao)險(xian)(xian)(xian)公司績效評價辦法，更(geng)好鼓勵開展長期權益(yi)投(tou)(tou)資(zi)。完(wan)善保(bao)險(xian)(xian)(xian)資(zi)金(jin)權益(yi)投(tou)(tou)資(zi)監(jian)管(guan)制度，優(you)化(hua)上市(shi)(shi)保(bao)險(xian)(xian)(xian)公司信息披(pi)露要求。完(wan)善全國(guo)社會保(bao)障基(ji)金(jin)、基(ji)本養老(lao)保(bao)險(xian)(xian)(xian)基(ji)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)政(zheng)策(ce)。提(ti)升企業年(nian)金(jin)、個人(ren)養老(lao)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)靈活度。鼓勵銀行理財(cai)和信托資(zi)金(jin)積極參與資(zi)本市(shi)(shi)場，提(ti)升權益(yi)投(tou)(tou)資(zi)規模(mo)。

　　八、進一步全面深化改革開放，更好服務高質量發展

　　著力(li)做好(hao)科(ke)技金融(rong)、綠色(se)(se)金融(rong)、普惠金融(rong)、養老金融(rong)、數字金融(rong)五篇大(da)文章。推動股票(piao)發(fa)行注(zhu)冊制(zhi)走深走實，增強資(zi)本市場制(zhi)度(du)(du)競(jing)爭(zheng)力(li)，提升對新(xin)產業新(xin)業態(tai)新(xin)技術(shu)的包容性(xing)，更好(hao)服務科(ke)技創(chuang)新(xin)、綠色(se)(se)發(fa)展(zhan)(zhan)、國(guo)資(zi)國(guo)企改革等國(guo)家戰略實施和中小企業、民營企業發(fa)展(zhan)(zhan)壯大(da)，促(cu)進新(xin)質(zhi)生產力(li)發(fa)展(zhan)(zhan)。加大(da)對符合國(guo)家產業政(zheng)策導(dao)向、突(tu)破關鍵核心(xin)技術(shu)企業的股債融(rong)資(zi)支持(chi)。加大(da)并(bing)購重組(zu)改革力(li)度(du)(du)，多措并(bing)舉活(huo)躍并(bing)購重組(zu)市場。健全上(shang)市公司可持(chi)續(xu)信息披露制(zhi)度(du)(du)。

　　完(wan)善多層次(ci)資本市場體系。堅持主板、科創(chuang)板、創(chuang)業板和(he)北交所錯位發展，深(shen)化新三板改革，促進區域性(xing)股(gu)(gu)權市場規范(fan)發展。進一步暢通(tong)“募(mu)投(tou)管退(tui)”循環，發揮好創(chuang)業投(tou)資、私募(mu)股(gu)(gu)權投(tou)資支(zhi)持科技創(chuang)新作用。推動債券和(he)不動產投(tou)資信(xin)托(tuo)基金(jin)（REITs）市場高質量發展。穩慎有序發展期貨和(he)衍生品市場。

　　堅持統籌資本市場高水平制度(du)型開放和(he)安全。拓(tuo)展優化資本市場跨境(jing)互聯互通(tong)機制。拓(tuo)寬企業境(jing)外上市融資渠(qu)道，提升境(jing)外上市備案管(guan)理質效(xiao)。加強開放條件下的監(jian)管(guan)能力建設(she)。深化國(guo)際證(zheng)券監(jian)管(guan)合(he)作。

　　九、推動形成促進資本市場高質量發展的合力

　　推動加(jia)強資本(ben)市場(chang)法(fa)治建設，大幅提(ti)升違(wei)法(fa)違(wei)規成(cheng)本(ben)。推動修(xiu)訂證券(quan)投資基金(jin)(jin)(jin)法(fa)。出臺上市公(gong)司(si)監(jian)(jian)督管(guan)(guan)(guan)理條(tiao)(tiao)例，修(xiu)訂證券(quan)公(gong)司(si)監(jian)(jian)督管(guan)(guan)(guan)理條(tiao)(tiao)例，加(jia)快制定公(gong)司(si)債券(quan)管(guan)(guan)(guan)理條(tiao)(tiao)例，研究制定不動產投資信(xin)托基金(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理條(tiao)(tiao)例。推動出臺背信(xin)損害上市公(gong)司(si)利益(yi)罪的(de)司(si)法(fa)解釋、內幕(mu)交易(yi)和操縱市場(chang)等民事(shi)賠償(chang)的(de)司(si)法(fa)解釋，以及打擊挪用(yong)(yong)私募基金(jin)(jin)(jin)資金(jin)(jin)(jin)、背信(xin)運(yun)用(yong)(yong)受托財產等犯罪行(xing)為的(de)司(si)法(fa)文件。

　　加(jia)大(da)(da)對證(zheng)券(quan)(quan)期貨(huo)違法(fa)(fa)(fa)犯(fan)罪的(de)聯合(he)打擊力度。健全線索發現、舉報獎勵等機制。完(wan)善證(zheng)券(quan)(quan)執(zhi)法(fa)(fa)(fa)司法(fa)(fa)(fa)體制機制，提高(gao)行(xing)政(zheng)刑事(shi)銜接效率。強化(hua)行(xing)政(zheng)監(jian)管(guan)、行(xing)政(zheng)審判、行(xing)政(zheng)檢(jian)察之間(jian)的(de)高(gao)效協同。加(jia)大(da)(da)行(xing)政(zheng)、民事(shi)、刑事(shi)立(li)體化(hua)追責力度，依法(fa)(fa)(fa)從嚴查處各類(lei)違法(fa)(fa)(fa)違規行(xing)為(wei)。加(jia)大(da)(da)證(zheng)券(quan)(quan)糾紛特別代表(biao)人訴訟(song)制度適用(yong)力度，完(wan)善行(xing)政(zheng)執(zhi)法(fa)(fa)(fa)當事(shi)人承諾制度。探索開展(zhan)檢(jian)察機關提起證(zheng)券(quan)(quan)民事(shi)公益訴訟(song)試(shi)點。進一步加(jia)強資本市場誠信(xin)體系建設。

　　深化(hua)央地、部際協調聯動(dong)。強化(hua)宏(hong)觀政(zheng)策(ce)協同，促進(jin)實體(ti)經濟和產業高質(zhi)量發(fa)展，為資本(ben)市場(chang)健康發(fa)展營(ying)造良好的環(huan)境。落實并完善上市公(gong)(gong)司股權激勵(li)、中長期資金(jin)、私募股權創投基(ji)金(jin)、不動(dong)產投資信托基(ji)金(jin)等稅收政(zheng)策(ce)，健全有利于創新資本(ben)形成和活躍市場(chang)的財稅體(ti)系(xi)。建(jian)立央地和跨(kua)部門監管數(shu)據信息(xi)共享機制。壓實地方(fang)政(zheng)府在(zai)提高上市公(gong)(gong)司質(zhi)量以及化(hua)解處置債券(quan)違約(yue)、私募機構風險(xian)等方(fang)面的責任。

　　打(da)造(zao)政(zheng)治(zhi)過(guo)硬、能力過(guo)硬、作風過(guo)硬的(de)監管鐵軍。把政(zheng)治(zhi)建設放(fang)在更加突出位置，深入推進全(quan)面從(cong)嚴治(zhi)黨，鍛造(zao)忠誠干(gan)凈擔當的(de)高素質專(zhuan)業化的(de)資本(ben)市場干(gan)部(bu)人才隊伍。堅決破除“例外論”、“精(jing)英論”、“特殊論”等錯誤思想。從(cong)嚴從(cong)緊完善離職人員(yuan)管理，整治(zhi)“影(ying)子(zi)股東”、不當入股、政(zheng)商“旋轉門”、“逃逸式辭職”等問題(ti)。鏟(chan)除腐(fu)(fu)敗問題(ti)產(chan)生的(de)土壤和條件，堅決懲(cheng)治(zhi)腐(fu)(fu)敗與風險交織、資本(ben)與權力勾連等腐(fu)(fu)敗問題(ti)，營造(zao)風清(qing)氣正的(de)政(zheng)治(zhi)生態。

　　國務院　　　　　　?

　　2024年(nian)4月4日(ri)