“過去，銀行的(de)不良資(zi)產包‘一出(chu)來’就要跟(gen)好多(duo)機構(gou)搶，搶到就是勝利。今年不良資(zi)產包多(duo)了不少，可(ke)以從容地挑選，價格也有更多(duo)浮動空間。”一位地方資(zi)產管理(li)公(gong)司（AMC）人士對中國證券報(bao)記者(zhe)表示。

　　數據顯(xian)示，六大(da)國有(you)商業(ye)銀(yin)行(xing)中，除(chu)郵儲銀(yin)行(xing)、交(jiao)通銀(yin)行(xing)三季度不(bu)良(liang)率(lv)環比改善外(wai)，其(qi)余(yu)(yu)四家銀(yin)行(xing)期末(mo)不(bu)良(liang)率(lv)均有(you)不(bu)同(tong)程(cheng)度上升。此外(wai)，除(chu)郵儲銀(yin)行(xing)和中國銀(yin)行(xing)外(wai)，其(qi)余(yu)(yu)四家銀(yin)行(xing)期末(mo)不(bu)良(liang)率(lv)均超過1.5%。業(ye)內人士認為(wei)，這意味著四季度銀(yin)行(xing)業(ye)不(bu)良(liang)資產處置將進入(ru)“快車道”。

　　資產質量保持平穩

　　三季(ji)報數據顯示，銀(yin)行資產質量仍較為(wei)穩(wen)健(jian)，但部分銀(yin)行不良率出現波動(dong)。

　　國信(xin)證券認(ren)為(wei)，三(san)季(ji)度(du)上市銀行不良率(lv)回升但關注率(lv)持續下降(jiang)，且(qie)“不良率(lv)+關注率(lv)”也在(zai)下降(jiang)，折射(she)不良確(que)認(ren)力度(du)加大。雖然前三(san)季(ji)度(du)上市銀行資產減值損失同比增長34.5%，但撥備覆(fu)蓋率(lv)有所降(jiang)低。

　　從各家銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)數據(ju)來(lai)看(kan)，一(yi)個(ge)突出特征(zheng)是國有(you)大行(xing)(xing)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)率整體上(shang)升(sheng)，其中(zhong)(zhong)有(you)四家銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)期(qi)末(mo)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)率超(chao)過1.5%。六大國有(you)商業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)中(zhong)(zhong)，三(san)季(ji)度末(mo)僅有(you)郵儲銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)和交通銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)率下(xia)降。郵儲銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)期(qi)末(mo)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)率為0.88%，較半(ban)年(nian)(nian)報時的0.89%略(lve)有(you)下(xia)降。交通銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)三(san)季(ji)度末(mo)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)貸款余(yu)額(e)達970.14億(yi)元，不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)貸款率為1.67%，較上(shang)年(nian)(nian)末(mo)上(shang)升(sheng)0.20個(ge)百分點(dian)，但較年(nian)(nian)中(zhong)(zhong)略(lve)降0.01個(ge)百分點(dian)。其他四家銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)三(san)季(ji)度期(qi)末(mo)不(bu)(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)率均較年(nian)(nian)中(zhong)(zhong)有(you)所抬升(sheng)。

　　工(gong)商(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、建(jian)設銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、農業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)不(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)(dai)款率攀升(sheng)至(zhi)1.50%以(yi)上。截(jie)至(zhi)9月30日(ri)，工(gong)商(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、建(jian)設銀(yin)行(xing)(xing)(xing)和(he)農業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)不(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)(dai)款率分(fen)別為1.55%、1.53%和(he)1.52%，分(fen)別較(jiao)年中(zhong)增長(chang)(chang)0.05個(ge)、0.04個(ge)和(he)0.09個(ge)百分(fen)點。在不(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)(dai)款余(yu)額(e)方面(mian)，前述三(san)家(jia)大行(xing)(xing)(xing)不(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)(dai)款余(yu)額(e)均超(chao)過2200億元(yuan)(yuan)，其中(zhong)農業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)三(san)季度(du)末不(bu)良(liang)(liang)貸(dai)(dai)(dai)(dai)款余(yu)額(e)較(jiao)年中(zhong)增長(chang)(chang)184.68億元(yuan)(yuan)，增長(chang)(chang)規(gui)模居前。

　　36家上市銀(yin)行(xing)中，鄭州銀(yin)行(xing)是唯一(yi)一(yi)家期末(mo)不(bu)良率超過2%的銀(yin)行(xing)，9月末(mo)不(bu)良貸(dai)款率為(wei)2.1%，較半年報披露水平略有改善。

　　中(zhong)信銀行和民生銀行第三季度不良率上升幅度居前，期末不良率分別為1.98%和1.83%，分別較年中(zhong)攀(pan)升0.15個(ge)(ge)和0.14個(ge)(ge)百分點。

　　在(zai)不良(liang)率(lv)改善方面，平安銀行表現可(ke)圈可(ke)點(dian)，期(qi)末(mo)不良(liang)率(lv)為1.32%，較年(nian)中(zhong)下(xia)降0.33個百分點(dian)。此外，寧(ning)波銀行期(qi)末(mo)不良(liang)率(lv)為0.79%，在(zai)上市(shi)銀行中(zhong)最低，顯示(shi)其優質的(de)資產質量水平。

　　拐點并未來臨

　　有銀行業(ye)人士指出，不(bu)良貸款(kuan)規(gui)模(mo)減(jian)少(shao)或貸款(kuan)總額增速高(gao)于不(bu)良貸款(kuan)規(gui)模(mo)增速都(dou)可能促使不(bu)良貸款(kuan)率下降(jiang)，目前談論銀行資產質量拐點還為(wei)時過早(zao)。監管部(bu)門(men)已經釋放(fang)明確信號要加大不(bu)良資產處置力(li)度。

　　國信(xin)證券預計，今明兩年銀(yin)行(xing)(xing)不(bu)良生(sheng)成率仍會處于較高水平。主要原因(yin)在于，工業企業作(zuo)為(wei)銀(yin)行(xing)(xing)不(bu)良貸款重(zhong)要來(lai)源，其償債(zhai)能力(li)持續下降會給貸款質量制(zhi)造較大壓(ya)力(li)。

　　中國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)近(jin)(jin)期發(fa)布的(de)報告指(zhi)出，商業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)不(bu)(bu)(bu)良資產風險或將加速暴露，資產質量管理難度(du)加大(da)。2020年(nian)(nian)二季(ji)度(du)，商業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)不(bu)(bu)(bu)良貸款率(lv)(lv)為1.94%，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業金融機構不(bu)(bu)(bu)良貸款率(lv)(lv)為2.1%，均創下近(jin)(jin)十年(nian)(nian)新(xin)高(gao)。近(jin)(jin)些年(nian)(nian)來，商業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)不(bu)(bu)(bu)良貸款生(sheng)成(cheng)速度(du)大(da)都在加快。例如，五大(da)行(xing)(xing)不(bu)(bu)(bu)良貸款凈生(sheng)成(cheng)率(lv)(lv)自2018年(nian)(nian)起連(lian)續兩年(nian)(nian)出現上升，2019年(nian)(nian)達到0.98%，接近(jin)(jin)歷史高(gao)位；2019年(nian)(nian)，股份(fen)制銀(yin)(yin)行(xing)(xing)不(bu)(bu)(bu)良貸款凈生(sheng)成(cheng)率(lv)(lv)達到1.78%，超過2016年(nian)(nian)最高(gao)水平。

　　在(zai)此基礎上，監管部門已釋放(fang)明確信號。

　　銀(yin)保(bao)監會主席郭樹清此前表(biao)示，今(jin)年(nian)將加(jia)大(da)對不(bu)良(liang)貸款處置力度(du)，全(quan)年(nian)預計(ji)銀(yin)行業要處置3.4萬億元，去(qu)年(nian)同(tong)期為(wei)2.3萬億元。他指出(chu)，金融(rong)機構要采(cai)取更審慎的財務會計(ji)制(zhi)度(du)，做實資產(chan)分(fen)類，充(chong)分(fen)暴露(lu)不(bu)良(liang)資產(chan)。日常監管上，不(bu)簡(jian)單將不(bu)良(liang)率(lv)上升作為(wei)評判標(biao)準。要利用撥備監管要求下調(diao)騰出(chu)的財務空間，加(jia)大(da)不(bu)良(liang)資產(chan)處置。

　　銀(yin)保(bao)監會副主席(xi)梁濤表示，前三(san)季(ji)度銀(yin)行業共處置不良(liang)貸(dai)款1.73萬億(yi)元(yuan)，同(tong)比增加(jia)3414億(yi)元(yuan)；新提取貸(dai)款損失準(zhun)備(bei)1.54萬億(yi)元(yuan)，同(tong)比增長15%。

　　地(di)方配(pei)套政策也相繼出(chu)臺(tai)。北(bei)京銀保(bao)監(jian)局(ju)近日印(yin)發(fa)《關于(yu)做(zuo)好不(bu)良(liang)(liang)(liang)資(zi)產處(chu)置工作的通知》，要求(qiu)各法人機構，科(ke)學合理分配(pei)處(chu)置權(quan)限，適當縮短審批流程，提(ti)(ti)高不(bu)良(liang)(liang)(liang)處(chu)置效率。此前，北(bei)京銀保(bao)監(jian)局(ju)提(ti)(ti)出(chu)，力爭全年(nian)(nian)不(bu)良(liang)(liang)(liang)處(chu)置額明(ming)顯高于(yu)前兩(liang)年(nian)(nian)平均水平，努力實現2020年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)不(bu)良(liang)(liang)(liang)貸款余額由升轉降。四川推出(chu)10條措(cuo)施支持金融機構處(chu)置不(bu)良(liang)(liang)(liang)資(zi)產，包括引進外資(zi)參與不(bu)良(liang)(liang)(liang)資(zi)產處(chu)置。

　　批量打包出售

　　按照全年3.4萬億(yi)(yi)元處置(zhi)目標推算，四季(ji)度(du)銀行(xing)業要處置(zhi)1.7萬億(yi)(yi)元不良資產(chan)，是前(qian)三(san)季(ji)度(du)的(de)總和。業內人士指出，一般來說，超過1.5%這(zhe)一臨界點，往往意(yi)味(wei)著銀行(xing)處置(zhi)不良資產(chan)壓力增加(jia)，而國(guo)有(you)大行(xing)不良率超過1.5%就意(yi)味(wei)著供應增加(jia)。

　　近(jin)期(qi)，已有多家銀行表(biao)示(shi)將加快(kuai)不良資產處置。從(cong)處置方式(shi)上看，批量打包出售仍是銀行不良資產處置的主流途徑。

　　今(jin)年7月，工商銀行河南省(sheng)分行與華(hua)融資(zi)(zi)產(chan)河南省(sheng)分公司(si)簽(qian)署(shu)《資(zi)(zi)產(chan)轉讓協議(yi)》，向華(hua)融轉讓43.71億元不良(liang)資(zi)(zi)產(chan)債權，借款單位共(gong)計66家(jia)。

　　江西(xi)(xi)銀行(xing)近日發布公(gong)告稱，擬通(tong)過公(gong)開掛(gua)牌(pai)程序轉(zhuan)讓(rang)合計約30億元(yuan)(yuan)人(ren)民(min)幣債權，預(yu)期在(zai)今(jin)年(nian)12月底前完(wan)成(cheng)公(gong)開掛(gua)牌(pai)程序及簽訂債權轉(zhuan)讓(rang)協議。江西(xi)(xi)銀行(xing)表示，轉(zhuan)讓(rang)這部分債權不良資(zi)產有助于激活該(gai)行(xing)信(xin)貸存量，能夠進(jin)一步夯實該(gai)行(xing)高(gao)質量發展的基礎。而在(zai)此(ci)前，江西(xi)(xi)銀行(xing)和九江銀行(xing)已(yi)向江西(xi)(xi)瑞(rui)京(jing)金融資(zi)產管理有限(xian)公(gong)司（簡稱“江西(xi)(xi)瑞(rui)京(jing)”）轉(zhuan)讓(rang)了近80億元(yuan)(yuan)債權。資(zi)料顯(xian)示，江西(xi)(xi)瑞(rui)京(jing)是(shi)江西(xi)(xi)省第二家(jia)省級(ji)AMC，大股東中更是(shi)包括“銀泰(tai)系(xi)”掌門(men)人(ren)沈國軍旗(qi)下主體。

　　部分(fen)實力較弱的中小銀行(xing)則(ze)選擇(ze)通過定增“配售”方(fang)(fang)式(shi)處置(zhi)不(bu)良資產(chan)。近期(qi)，河北安國農商(shang)行(xing)定向募(mu)(mu)股方(fang)(fang)案獲得保定銀保監分(fen)局批復，該行(xing)擬定向募(mu)(mu)集股本金10000萬(wan)股，每股面值為1元，投資者每認購1股需另行(xing)出資1元用于(yu)購買安國農商(shang)銀行(xing)不(bu)良資產(chan)。