4月2日，中國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、建設銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、郵儲銀(yin)(yin)行(xing)(xing)分別舉行(xing)(xing)的2023年業績發(fa)布(bu)會上，“凈(jing)息差”成為銀(yin)(yin)行(xing)(xing)高管(guan)提及的高頻詞(ci)。

　　整體來看，受貸(dai)款市場報(bao)價利率(lv)（LPR）下調、存(cun)量房貸(dai)利率(lv)調整、存(cun)款定(ding)期化趨勢(shi)等(deng)因素影響，國有六大銀(yin)(yin)行2023年凈息(xi)(xi)(xi)差同比均呈下降(jiang)態(tai)勢(shi)。業內(nei)人士表示，2024年凈息(xi)(xi)(xi)差收窄趨勢(shi)料繼(ji)續(xu)存(cun)在(zai)，銀(yin)(yin)行將優化資產負(fu)債結構、積極發掘(jue)新產能，推動凈息(xi)(xi)(xi)差邊際(ji)改善(shan)。

　　負重前行

　　作為反映(ying)商業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)盈利(li)能(neng)力的(de)主要指(zhi)標，凈息差向來(lai)(lai)受到(dao)市(shi)場關注。國家(jia)金融監(jian)督管理總局局長李云澤(ze)3月透露，目前，貸(dai)款(kuan)利(li)率已(yi)降至(zhi)歷(li)史低(di)位(wei)，銀(yin)(yin)行(xing)凈息差也降到(dao)了(le)二十(shi)年來(lai)(lai)最(zui)低(di)水平。

　　這(zhe)在(zai)國有六(liu)大銀(yin)(yin)行(xing)(xing)2023年報中有所體現。數據顯(xian)示，六(liu)大銀(yin)(yin)行(xing)(xing)凈(jing)(jing)息(xi)差(cha)均出現不(bu)同(tong)程度同(tong)比下降(jiang)。其中，郵儲(chu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)是唯(wei)一一家(jia)凈(jing)(jing)息(xi)差(cha)超(chao)過2%的(de)國有大行(xing)(xing)，為2.01%，較上年下降(jiang)19個(ge)基點(dian)(dian)。工商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、建設銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、農業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、中國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、交通(tong)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)凈(jing)(jing)息(xi)差(cha)分(fen)別為1.61%、1.70%、1.60%、1.59%、1.28%，分(fen)別比上年下降(jiang)31個(ge)、31個(ge)、30個(ge)、16個(ge)、20個(ge)基點(dian)(dian)。

　　凈(jing)(jing)息(xi)差是銀行(xing)凈(jing)(jing)利息(xi)收入(ru)和全部生息(xi)資產(chan)的比值。年(nian)報數據顯示，2023年(nian)，工商銀行(xing)、農(nong)業銀行(xing)、建設銀行(xing)、交(jiao)通銀行(xing)實現(xian)利息(xi)凈(jing)(jing)收入(ru)6550.13億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、5717.50億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、6172.33億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、1641.23億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比減少(shao)369.72億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、181.33億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、264.36億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、57.59億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。中國銀行(xing)、郵儲銀行(xing)2023年(nian)分別實現(xian)利息(xi)凈(jing)(jing)收入(ru)4665.45億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、2818.03億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比增加72.79億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、82.10億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

　　事(shi)實上不僅國有大(da)行(xing)，銀(yin)行(xing)業普(pu)遍(bian)面臨凈息差收(shou)窄壓力。國家(jia)金(jin)融(rong)監(jian)督管理總(zong)局披露的數據顯示，截至2023年(nian)末，銀(yin)行(xing)業凈息差為1.69%，較當年(nian)三季度末下降了0.04個百(bai)分點。其中，大(da)型(xing)商業銀(yin)行(xing)凈息差降至1.62%。

　　多家(jia)國(guo)有大(da)行(xing)(xing)在年報中(zhong)均提及凈息差(cha)下(xia)降原因，主要(yao)是受LPR下(xia)調(diao)、存量房貸利(li)率調(diao)整等因素影(ying)響。交通銀(yin)行(xing)(xing)首席風險官劉建軍表示，2023年銀(yin)行(xing)(xing)業繼續加大(da)對實體經濟的支持力度，為實體經濟減(jian)費讓利(li)，銀(yin)行(xing)(xing)的資產規模(mo)在逐步擴大(da)，凈息差(cha)整體呈下(xia)行(xing)(xing)趨勢。

　　“觀察(cha)凈息差，要把資(zi)產和負債結合起來看。從資(zi)產端來看，2023年末，農業銀行(xing)貸款收息率(lv)3.79%，比上年下降(jiang)30個(ge)基點，與行(xing)業趨勢(shi)和可(ke)比銀行(xing)基本一致，這是(shi)支持(chi)實體經濟、主動向實體經濟讓利的結果。”農業銀行(xing)董事(shi)長谷澍表示。

　　有望保持在合理區間

　　展望2024年，多家上市銀(yin)行預計，在支(zhi)持實體經(jing)濟背景(jing)下，商業銀(yin)行凈息差仍將繼續承受一定的(de)壓(ya)力，但中(zhong)國經(jing)濟長期向(xiang)好(hao)趨(qu)勢(shi)未(wei)變，銀(yin)行業息差有望保(bao)持在合理區間。

　　“預計(ji)2024年凈息差仍然繼續承(cheng)受(shou)一定(ding)的(de)(de)(de)壓力(li)。在(zai)資產端(duan)，LPR下調(diao)、存(cun)量房(fang)貸利(li)率調(diao)整的(de)(de)(de)影響進一步顯(xian)現；在(zai)負債端(duan)，存(cun)款定(ding)期化趨(qu)勢沒有(you)發生(sheng)根本性改變。”交通銀行首席(xi)風險(xian)官劉(liu)建軍認為，中(zhong)國經濟長期向好的(de)(de)(de)基本趨(qu)勢沒有(you)改變，監管政策組(zu)合(he)為經濟回升向好營造了有(you)利(li)環境(jing)，預計(ji)銀行業(ye)的(de)(de)(de)息差將(jiang)保持(chi)在(zai)合(he)理區間(jian)。

　　建設銀行首(shou)席財務官生柳榮表示，在(zai)銀行加大支持實體經濟力度、相關部門促進(jin)社會綜合融資(zi)成本穩中有降等背景下，在(zai)資(zi)產端，LPR可(ke)能還存(cun)在(zai)下行空間。

　　中國(guo)銀(yin)行副(fu)行長(chang)張毅(yi)表示，今年(nian)中國(guo)銀(yin)行凈息(xi)差仍(reng)面(mian)(mian)臨收(shou)窄(zhai)壓力。一方面(mian)(mian)，LPR下調(diao)、存量房貸利(li)率(lv)的調(diao)整(zheng)將使人民幣資產的收(shou)益率(lv)不斷走低(di)，影(ying)響資產端收(shou)益率(lv)；另一方面(mian)(mian)，盡管去年(nian)存款利(li)率(lv)三次下調(diao)，但存款定(ding)期化(hua)、長(chang)期化(hua)的趨勢(shi)較(jiao)為(wei)明(ming)顯(xian)，銀(yin)行成(cheng)本剛(gang)性特征(zheng)仍(reng)較(jiao)為(wei)顯(xian)著。此外，倘若(ruo)美聯儲加息(xi)周期接近尾聲，進入部(bu)分(fen)降息(xi)通道，中國(guo)銀(yin)行的曾經優勢(shi)業(ye)務或(huo)變(bian)為(wei)劣(lie)勢(shi)。

　　優化資產負債結構

　　未來銀(yin)行業凈息差水平仍(reng)然普遍(bian)承壓，多位(wei)國有(you)銀(yin)行高管強調，將繼續(xu)通過優化資產負債結構、量價協同(tong)發展(zhan)等(deng)多種措(cuo)施主動應對困(kun)難。

　　“一方面(mian)，資(zi)產(chan)端優(you)化資(zi)產(chan)結(jie)構，充分保障實體的融(rong)資(zi)需(xu)求。要加大重點領域(yu)的支持力度；另一方面(mian)，要持續推動(dong)負債成本(ben)下降，加大場景獲(huo)客(ke)力度，通過代(dai)發薪、快(kuai)捷支付、司庫等業務(wu)機會(hui)，促(cu)進低(di)成本(ben)結(jie)算類資(zi)金占(zhan)比不(bu)斷上升。”中(zhong)國銀行行長(chang)劉(liu)金表示(shi)，將通過積極主動(dong)的管(guan)理措(cuo)施改善凈息差(cha)下行，盡(jin)量爭取穩定于市場同業更好的水平。

　　在(zai)資產端，降低存款準備金(jin)率、引導LPR下行、出臺延期還本(ben)付息政策、推動金(jin)融(rong)機構減費(fei)讓(rang)利至重點領域……近年(nian)來(lai)，我國(guo)金(jin)融(rong)系統堅持(chi)把金(jin)融(rong)服務實體經濟作(zuo)為根本(ben)宗旨，持(chi)續深化(hua)金(jin)融(rong)供給側結構性改革。

　　某國有大行普惠金融部相關負責人表示，未(wei)來(lai)信貸(dai)資金將進一步(bu)流向小微(wei)、綠色(se)等領域，增(zeng)(zeng)強五篇大文章重(zhong)點領域的支(zhi)持力度(du)。國家(jia)金融監(jian)督管理(li)總局新聞發言人、政(zheng)策研(yan)究(jiu)司司長(chang)李明肖介紹(shao)，截至2023年末，21家(jia)主要銀行綠色(se)信貸(dai)余(yu)額達到27.2萬(wan)億元，同比增(zeng)(zeng)長(chang)31.7%。

　　在負(fu)債(zhai)端，“我們(men)仍(reng)將(jiang)采取打(da)造差異化(hua)(hua)增長極、優(you)化(hua)(hua)資產負(fu)債(zhai)結構等辦(ban)法(fa)，鞏(gong)固郵(you)(you)儲(chu)(chu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)付息優(you)勢(shi)，進一(yi)步通(tong)過強(qiang)化(hua)(hua)財富管(guan)理、AUM綜合考(kao)核，讓我們(men)的(de)(de)(de)客戶留存更多的(de)(de)(de)活期(qi)存款(kuan)，想(xiang)方(fang)設法(fa)提高(gao)活期(qi)存款(kuan)占比，同(tong)時也對中長期(qi)的(de)(de)(de)存款(kuan)進行(xing)(xing)一(yi)定(ding)的(de)(de)(de)管(guan)控，精細(xi)化(hua)(hua)地‘算好賬’，從上到(dao)下形(xing)成(cheng)一(yi)種管(guan)控付息成(cheng)本的(de)(de)(de)共同(tong)價值(zhi)取向。”郵(you)(you)儲(chu)(chu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)行(xing)(xing)長劉建軍說，“未來(lai)商(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)凈息差收窄的(de)(de)(de)趨勢(shi)可(ke)能(neng)會延(yan)續。郵(you)(you)儲(chu)(chu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)將(jiang)一(yi)如既(ji)往按(an)照(zhao)既(ji)定(ding)策(ce)略(lve)打(da)造差異化(hua)(hua)增長極，把(ba)更多的(de)(de)(de)信(xin)貸資源配置在五大差異化(hua)(hua)增長極上，保持貸款(kuan)的(de)(de)(de)適度增長，已(yi)基(ji)本上安(an)排了和上年差不(bu)多的(de)(de)(de)信(xin)貸增長規模。”