“近期來(lai)咨(zi)詢增額(e)終身壽險(xian)(xian)的客(ke)戶(hu)明顯多(duo)了起(qi)來(lai)，平均每天都(dou)有十(shi)幾(ji)個客(ke)戶(hu)來(lai)主動咨(zi)詢。”某保險(xian)(xian)經紀(ji)人(ren)關女士(shi)告訴中國(guo)證券(quan)報(bao)記者。

　　記者日前調(diao)(diao)(diao)研了解(jie)到，預定(ding)利率3.5%的增額終身壽(shou)險(xian)產品或于6月底大范(fan)圍停售。業內(nei)人士認(ren)為，預定(ding)利率下(xia)調(diao)(diao)(diao)有望緩解(jie)保險(xian)公司的負債成本。預定(ding)利率下(xia)調(diao)(diao)(diao)后，分紅險(xian)等產品有望接力。

　　產品陸續下架

　　“3.5時代(dai)即(ji)(ji)將(jiang)結束”“歷史機(ji)遇(yu)，鎖定(ding)(ding)3.5%就(jiu)在當下(xia)(xia)”……近期，不少保險銷售(shou)人員在朋友圈分(fen)享關于增額終(zhong)身壽(shou)險產品預(yu)定(ding)(ding)利率即(ji)(ji)將(jiang)下(xia)(xia)調的文案。

　　記(ji)者(zhe)從多位保險銷售人員(yuan)處了解到，當前(qian)已(yi)有不少(shao)預定利率3.5%的增額(e)終身壽險產(chan)品下(xia)架(jia)，還(huan)未下(xia)架(jia)的產(chan)品或于6月底大范圍停(ting)售，后續新產(chan)品利率將會調整(zheng)為3.0%。

　　保險(xian)經(jing)紀人王女士表示，近期已收(shou)到不少增(zeng)額終(zhong)身壽險(xian)產(chan)品(pin)下(xia)架(jia)的通(tong)知(zhi)。“產(chan)品(pin)下(xia)架(jia)一般不會提前(qian)太久通(tong)知(zhi)，有可能(neng)當天(tian)收(shou)到通(tong)知(zhi)，第(di)二天(tian)產(chan)品(pin)就下(xia)架(jia)，我(wo)們給客戶做的方案就得調(diao)整。”

　　隨(sui)著預定(ding)利率即將(jiang)下調，保險(xian)業(ye)也(ye)掀起一(yi)波增額(e)終身壽(shou)險(xian)的(de)(de)銷售熱潮。多位保險(xian)經紀(ji)人(ren)表示咨詢(xun)和成(cheng)交的(de)(de)客(ke)戶(hu)較此前有所(suo)增多。王(wang)女士(shi)說(shuo)：“大(da)概從3月份(fen)開始，咨詢(xun)和投(tou)保增額(e)終身壽(shou)險(xian)的(de)(de)客(ke)戶(hu)開始增加，周末還在忙著給咨詢(xun)的(de)(de)客(ke)戶(hu)做方(fang)案(an)。”保險(xian)經紀(ji)人(ren)關女士(shi)也(ye)表示，近期咨詢(xun)的(de)(de)客(ke)戶(hu)中每天都(dou)有成(cheng)交。

　　不過，盡管保(bao)險(xian)銷售(shou)(shou)人員將6月底作為停售(shou)(shou)的時(shi)間節點(dian)，但也(ye)有部分保(bao)險(xian)公司表(biao)示停售(shou)(shou)時(shi)間并未(wei)完全確(que)定。某保(bao)險(xian)公司相關(guan)人士告訴(su)(su)記(ji)者(zhe)，目前公司還沒完全確(que)定產品停售(shou)(shou)時(shi)間。另一家保(bao)險(xian)公司精算師告訴(su)(su)記(ji)者(zhe)，3.5%的預(yu)定利率(lv)確(que)定要下(xia)調，但下(xia)調時(shi)間可能要等監管通(tong)知。

　　險企保費增長

　　記者調研(yan)了(le)解(jie)到，增額終身壽險兼具投資和保障的(de)雙重屬性(xing)，或是其熱銷的(de)原(yuan)因。

　　在(zai)存款利率(lv)不斷(duan)下調(diao)背景(jing)下，不少投資者(zhe)將目光轉(zhuan)向預定(ding)利率(lv)較(jiao)高的增(zeng)額(e)終(zhong)身壽險產(chan)品。“我最近投保了一款增(zeng)額(e)終(zhong)身壽險產(chan)品，主要就是看重(zhong)它比銀行定(ding)期存款利率(lv)高一些，起到保住收益、強(qiang)制(zhi)儲蓄的作用。”投資者(zhe)小李說。

　　此外，也有不少投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)將其作為未(wei)(wei)來(lai)的(de)資(zi)金保障(zhang)。關女士告訴記者(zhe)，近期投(tou)(tou)保的(de)客(ke)戶(hu)中，不少是(shi)將其作為未(wei)(wei)來(lai)的(de)保障(zhang)。“有客(ke)戶(hu)投(tou)(tou)保是(shi)為未(wei)(wei)來(lai)的(de)養老(lao)儲(chu)備一份養老(lao)保障(zhang)，也有客(ke)戶(hu)是(shi)為自己的(de)孩(hai)子(zi)存錢(qian)，作為孩(hai)子(zi)未(wei)(wei)來(lai)的(de)教育資(zi)金等(deng)。”關女士說。

　　保(bao)(bao)(bao)(bao)險產品的(de)熱銷也(ye)帶動了保(bao)(bao)(bao)(bao)險公司(si)的(de)保(bao)(bao)(bao)(bao)費(fei)增(zeng)(zeng)長(chang)。最新(xin)數據顯示，五家上市險企(qi)今年前(qian)5月的(de)壽(shou)(shou)險業務收(shou)入(ru)大部分(fen)呈正增(zeng)(zeng)長(chang)態勢。今年前(qian)5月，平(ping)安人壽(shou)(shou)實(shi)現原保(bao)(bao)(bao)(bao)險保(bao)(bao)(bao)(bao)費(fei)收(shou)入(ru)2452.62億元，同比增(zeng)(zeng)長(chang)6.6%；中國人壽(shou)(shou)實(shi)現原保(bao)(bao)(bao)(bao)險保(bao)(bao)(bao)(bao)費(fei)收(shou)入(ru)3986億元，同比增(zeng)(zeng)長(chang)5.12%。人保(bao)(bao)(bao)(bao)壽(shou)(shou)險、新(xin)華保(bao)(bao)(bao)(bao)險的(de)原保(bao)(bao)(bao)(bao)險保(bao)(bao)(bao)(bao)費(fei)收(shou)入(ru)也(ye)均(jun)實(shi)現正增(zeng)(zeng)長(chang)。

　　東(dong)吳證券非銀(yin)金融首席分析師胡(hu)翔表示(shi)，在預定利(li)率(lv)由(you)3.5%下(xia)調(diao)到3.0%的(de)背景下(xia)，居民風險偏好仍舊較低，疊加銀(yin)行存(cun)款利(li)率(lv)下(xia)調(diao)，保險產(chan)品(pin)競(jing)爭力繼續提升，保本保息(xi)的(de)儲蓄型產(chan)品(pin)契(qi)合消費(fei)者需求。

　　不過，多位保(bao)險(xian)銷售人員也提(ti)示，增額終身壽(shou)險(xian)適合長期(qi)(qi)投資(zi)(zi)，獲得復利價(jia)值。如果投資(zi)(zi)期(qi)(qi)限較短或提(ti)前退保(bao)，投資(zi)(zi)者或許并不能獲得預(yu)期(qi)(qi)收益，甚至可能會出現本(ben)金虧(kui)損(sun)風(feng)險(xian)。

　　分紅險等產品占比有望提升

　　在(zai)業內人士看來，增額終身(shen)壽險(xian)預定(ding)(ding)利(li)率下調，有望緩解保(bao)險(xian)公司(si)負債成本壓力。在(zai)產品方面，預定(ding)(ding)利(li)率下調之后，分紅險(xian)等產品有望接力，對保(bao)險(xian)公司(si)的貢獻占比(bi)有望上升。

　　信達證券非銀(yin)金融行業首席分析(xi)師王舫(fang)朝表(biao)示，保險具(ju)備(bei)“保障”的(de)屬性仍(reng)具(ju)有(you)持續(xu)產(chan)品競爭力，“預定利率下(xia)調”對行業長期降低(di)負債成本(ben)也是利好。

　　胡翔預計，保險(xian)(xian)公(gong)(gong)司會(hui)推出分(fen)紅(hong)險(xian)(xian)等產(chan)品(pin)。中期來(lai)看，預定利率跟隨(sui)評(ping)估利率下行，新(xin)型產(chan)品(pin)占比(bi)(bi)提(ti)升，傳(chuan)統險(xian)(xian)業務占比(bi)(bi)下降。雖然儲蓄(xu)型業務吸引(yin)力略有(you)下降，但分(fen)紅(hong)險(xian)(xian)占比(bi)(bi)提(ti)升有(you)望(wang)緩解(jie)人身險(xian)(xian)公(gong)(gong)司剛(gang)性負(fu)債成本壓力。

　　國(guo)泰君安非銀金(jin)融(rong)首席分析師劉欣琦(qi)表(biao)示，從負債端來看，保險(xian)(xian)行業可降低(di)產品(pin)定價利率，并且增加以分紅險(xian)(xian)為代表(biao)的利率敏感型產品(pin)，優化負債成本，來匹配當前的低(di)利率環境。