截至(zhi)10月19日，A股(gu)已有上百家上市(shi)公司發(fa)布2023年(nian)三(san)季度報告。從三(san)季報披(pi)露的(de)前十大股(gu)東來(lai)看，多(duo)只績優股(gu)獲得知(zhi)名基(ji)金(jin)經理(li)旗(qi)下產品增持(chi)，朱少醒、周蔚文、鮑無可(ke)、韓創等知(zhi)名基(ji)金(jin)經理(li)的(de)身影(ying)頻(pin)頻(pin)閃現。

　　展望(wang)四季度，頭(tou)部公募(mu)(mu)機構(gou)人士表示，目前經(jing)濟(ji)運行(xing)到庫存(cun)周期(qi)偏底(di)部位置(zhi)，未來半年(nian)到一年(nian)有望(wang)出現底(di)部向(xiang)上運行(xing)的趨勢。從(cong)接(jie)下來布(bu)局的思路看，高(gao)端(duan)制(zhi)造(zao)、高(gao)股息(xi)、順(shun)周期(qi)等板塊(kuai)獲得公募(mu)(mu)機構(gou)密切關注。

　　多只績優股獲增持

　　Wind數據顯示，三超新材、長白山、平(ping)高電氣、優彩資源等上市公(gong)司今年前三季(ji)度凈(jing)利(li)潤(run)同比(bi)增(zeng)(zeng)幅居前，均超過(guo)100%。其中，長白山今年前三季(ji)度實現歸屬于上市公(gong)司股(gu)東的凈(jing)利(li)潤(run)1.52億元，同比(bi)增(zeng)(zeng)長693.26%，三季(ji)度富國基金孫彬、交銀施羅德基金何帥兩位知名基金經理旗下產品加倉該股(gu)票(piao)，增(zeng)(zeng)持數量(liang)分別(bie)為(wei)1007.37萬(wan)股(gu)、718.71萬(wan)股(gu)。

　　平高電(dian)氣、優(you)彩(cai)資源(yuan)則分別獲得知名(ming)基金(jin)經理(li)(li)韓創管理(li)(li)的大(da)成(cheng)(cheng)新銳產業混合、繆瑋彬管理(li)(li)的知名(ming)“櫥窗基”金(jin)元(yuan)順(shun)安元(yuan)啟靈活(huo)配(pei)置混合的加倉。今年三(san)季度(du)，大(da)成(cheng)(cheng)新銳產業混合持有平高電(dian)氣的數量增至(zhi)1683.87萬(wan)股，金(jin)元(yuan)順(shun)安元(yuan)啟靈活(huo)配(pei)置混合持有優(you)彩(cai)資源(yuan)的數量增至(zhi)215.07萬(wan)股。

　　知名基金經(jing)理朱少(shao)醒管理的富國天惠成(cheng)長(chang)混(hun)合(he)（LOF）三(san)季度(du)(du)繼續(xu)加倉春(chun)風(feng)(feng)動(dong)力，持股(gu)數量由500萬股(gu)增(zeng)至501.47萬股(gu)。今(jin)年(nian)前三(san)季度(du)(du)，春(chun)風(feng)(feng)動(dong)力實(shi)現歸屬于(yu)上市公司股(gu)東(dong)的凈利(li)潤為(wei)8.02億元，同(tong)比增(zeng)長(chang)40.58%。

　　此(ci)外，湘電股(gu)(gu)份(fen)今年(nian)前三(san)季度(du)實現(xian)歸屬于(yu)上市(shi)公司股(gu)(gu)東(dong)的(de)凈利潤(run)2.61億元，同比增長37.91%。根據三(san)季報，該股(gu)(gu)票三(san)季度(du)獲得知名基金經(jing)理周蔚文參與管理的(de)中(zhong)歐時代先鋒(feng)股(gu)(gu)票、中(zhong)歐新(xin)藍籌(chou)混合2只基金的(de)加倉，增持(chi)數量分別為101.37萬股(gu)(gu)、85.79萬股(gu)(gu)。

　　而知名基(ji)(ji)(ji)金(jin)經理鮑無可管理的(de)景順(shun)長(chang)城能(neng)源基(ji)(ji)(ji)建(jian)混(hun)(hun)(hun)合(he)(he)、景順(shun)長(chang)城價值邊(bian)際靈活(huo)配置(zhi)混(hun)(hun)(hun)合(he)(he)三季(ji)(ji)度繼續(xu)重倉(cang)持有川投能(neng)源。其中，景順(shun)長(chang)城價值邊(bian)際靈活(huo)配置(zhi)混(hun)(hun)(hun)合(he)(he)三季(ji)(ji)度加倉(cang)38.38萬(wan)股(gu)，景順(shun)長(chang)城能(neng)源基(ji)(ji)(ji)建(jian)混(hun)(hun)(hun)合(he)(he)持有數量不(bu)變，依然為2305.31萬(wan)股(gu)。今年(nian)前三季(ji)(ji)度，川投能(neng)源歸屬(shu)于上市(shi)公司股(gu)東的(de)凈利潤同比(bi)增長(chang)31.60%。

　　減倉同步上演

　　三(san)季(ji)報顯示(shi)，中藥龍頭片仔癀今年(nian)前三(san)季(ji)度實(shi)現(xian)營(ying)業收入約76億(yi)元，同比增(zeng)長14.88%；實(shi)現(xian)歸屬(shu)于上市公(gong)司股(gu)(gu)東的凈利潤約24.05億(yi)元，同比增(zeng)長17.16%。Wind數據顯示(shi)，知名(ming)基金(jin)中歐醫療健康(kang)混合最早自(zi)2018年(nian)一季(ji)度開始重(zhong)倉(cang)該(gai)股(gu)(gu)票，今年(nian)三(san)季(ji)度有所減(jian)持(chi)，持(chi)有數量(liang)由二(er)季(ji)度末的854.49萬股(gu)(gu)減(jian)至788.20萬股(gu)(gu)。

　　知(zhi)名基金(jin)經理萬民(min)遠管(guan)理的(de)融通(tong)健(jian)康產業靈活配置混合，以及知(zhi)名基金(jin)經理謝治宇參與(yu)管(guan)理的(de)興全(quan)合潤混合、興全(quan)合宜混合（LOF），三季度(du)則紛(fen)紛(fen)減(jian)持(chi)普洛藥業，減(jian)持(chi)數量(liang)分別為300.01萬股、123.55萬股、81.70萬股。

　　與此(ci)同時，今年三季度(du)，知名基金經理馮明遠管理的(de)(de)信(xin)澳(ao)新(xin)能源(yuan)產業股(gu)(gu)票減持福達股(gu)(gu)份(fen)、電工(gong)合金，持股(gu)(gu)數(shu)量分別由二(er)季度(du)末(mo)的(de)(de)1128.53萬股(gu)(gu)減至三季度(du)末(mo)的(de)(de)869.08萬股(gu)(gu)、由二(er)季度(du)末(mo)的(de)(de)160.53萬股(gu)(gu)減至150.56萬股(gu)(gu)。

　　知名基金(jin)經(jing)理(li)(li)傅(fu)鵬博(bo)參與管理(li)(li)的睿遠成(cheng)長價值混(hun)合三(san)季度(du)減(jian)持杭叉集(ji)團，截至三(san)季度(du)末(mo)共計持有785.19萬股。

　　掘金四季度

　　展(zhan)望(wang)四季(ji)度，近期多家(jia)頭部公募機構(gou)分享了當(dang)下關注的投資機會。

　　富(fu)國基金基金經(jing)理蒲世(shi)林(lin)表示，目前(qian)整個經(jing)濟周期運(yun)行到了庫存周期偏底部的位(wei)置，未(wei)來半年到一年有(you)望出(chu)現底部向上運(yun)行的趨勢。

　　一(yi)旦經濟復蘇的(de)趨(qu)勢出現，蒲世林認(ren)為(wei)，或將扭轉市場之前的(de)悲觀(guan)(guan)預期(qi)，隨之出現向上的(de)拐點。對于(yu)未來(lai)一(yi)年(nian)的(de)市場趨(qu)勢，他持(chi)較為(wei)樂觀(guan)(guan)的(de)預期(qi)，盡管回升(sheng)的(de)幅度需(xu)進一(yi)步(bu)觀(guan)(guan)察政策的(de)進度和(he)效果(guo)，但趨(qu)勢方向上應(ying)該沒(mei)有大問題。

　　銀(yin)華基金首(shou)席策略分析師楊丹當前主(zhu)要看好三大(da)方(fang)向(xiang)：一是(shi)科技成長和高端制造方(fang)向(xiang)大(da)概(gai)率將(jiang)持(chi)續顯現(xian)投資機(ji)會；二(er)是(shi)消費板(ban)塊(kuai)(kuai)有望(wang)明顯受益，包括醫藥、家電、汽(qi)車(che)板(ban)塊(kuai)(kuai)；三是(shi)高股息(xi)方(fang)向(xiang)或(huo)更受市(shi)場青睞，當前煤炭開采洗選、航運港口、石(shi)油開采、電信運營(ying)等行業(ye)股息(xi)率較(jiao)為靠前。

　　從(cong)(cong)投資線索看，四季度是市(shi)場交易邏輯逐漸向(xiang)次年轉換的時刻，華夏基金預計，市(shi)場共識缺乏將抑制主線邏輯的走(zou)出。從(cong)(cong)歷史上看，低(di)估值策略(lve)在四季度往(wang)往(wang)更加有效。下一(yi)步(bu)，華夏基金重點(dian)關注紅(hong)利策略(lve)，以低(di)估值成(cheng)長(chang)（半導(dao)體(ti)、汽車等）+順周期（有色金屬、交通運輸等）的思路進行配(pei)置。