7月11日(ri)，富安達基金(jin)公(gong)告稱，2024年(nian)7月12日(ri)起終(zhong)止與喜(xi)鵲(que)財富在基金(jin)銷售業(ye)務上的合(he)作(zuo)，包括基金(jin)的認購、申購、定期定額投資及轉換等業(ye)務。據統計，截至7月11日(ri)，7月以來已有(you)6家基金(jin)公(gong)司(si)宣(xuan)布與代銷機構“分手(shou)”。與此同時(shi)，基金(jin)公(gong)司(si)也在不斷官宣(xuan)新的代銷合(he)作(zuo)“搭子”。

　　中(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)記者梳理發現，近日基金(jin)公司與代(dai)銷(xiao)(xiao)機構(gou)“分手”的原因多為(wei)后者存在違(wei)規(gui)行為(wei)，代(dai)銷(xiao)(xiao)機構(gou)股(gu)東架構(gou)重(zhong)新調整(zheng)等，基金(jin)代(dai)銷(xiao)(xiao)領(ling)域正在上演一(yi)波“洗(xi)牌(pai)”。

　　代銷機構優勝劣汰

　　前海開源基(ji)金首席經濟學家楊德龍認(ren)為，公募(mu)基(ji)金密集(ji)與代銷(xiao)機構(gou)終止(zhi)合(he)作(zuo)，主要與當前經濟環(huan)境、股市環(huan)境有關，基(ji)金銷(xiao)售仍存在(zai)一(yi)定困難。當前，很多代銷(xiao)機構(gou)銷(xiao)量(liang)較低，對公募(mu)基(ji)金而(er)言，要集(ji)中優勢(shi)渠(qu)道進行銷(xiao)售，部分優勢(shi)不大的代銷(xiao)機構(gou)可能(neng)會被淘汰，這(zhe)也是行業優勝劣(lie)汰的體現。

　　除富(fu)安達基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)外，益民(min)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、中(zhong)加基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)于7月(yue)分別發布(bu)公告(gao)宣布(bu)終止(zhi)與(yu)喜(xi)鵲(que)財(cai)富(fu)在(zai)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷售業務上的合(he)(he)作(zuo)。早(zao)在(zai)2022年7月(yue)7日，西藏證監(jian)局就曾發布(bu)公告(gao)責(ze)令喜(xi)鵲(que)財(cai)富(fu)暫停辦(ban)理相關(guan)業務6個月(yue)。相關(guan)處罰公告(gao)稱，喜(xi)鵲(que)財(cai)富(fu)在(zai)經營管理、內部控(kong)制(zhi)、信息(xi)技術(shu)三方面(mian)均存在(zai)問題。就基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷售以(yi)及(ji)風(feng)控(kong)方面(mian)而言，根據處罰書(shu)，在(zai)內部控(kong)制(zhi)方面(mian)，喜(xi)鵲(que)財(cai)富(fu)曾在(zai)合(he)(he)規風(feng)控(kong)人(ren)員未(wei)(wei)對私募基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷售準入出具專項合(he)(he)規和風(feng)險(xian)評估(gu)(gu)報告(gao)的情況下，銷售私募基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)產(chan)品，銷售負責(ze)人(ren)和合(he)(he)規風(feng)控(kong)人(ren)員未(wei)(wei)對銷售使用(yong)的基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)宣傳推薦材(cai)料進行(xing)內部合(he)(he)規審查(cha)，未(wei)(wei)出具合(he)(he)規審查(cha)意見(jian)；在(zai)信息(xi)技術(shu)方面(mian)，則存在(zai)未(wei)(wei)配備首席信息(xi)官、未(wei)(wei)根據應(ying)急預案定期組織關(guan)鍵崗位(wei)人(ren)員開(kai)展應(ying)急演練、未(wei)(wei)建立災難(nan)備份系統、未(wei)(wei)開(kai)展對風(feng)險(xian)監(jian)測機制(zhi)及(ji)執行(xing)情況的有(you)效性評估(gu)(gu)等問題。

　　此外，還(huan)有基(ji)金(jin)公司(si)(si)因代銷機構(gou)組織架(jia)構(gou)重新調(diao)整而更換代銷機構(gou)。7月(yue)10日，中(zhong)信保(bao)誠基(ji)金(jin)發布公告稱，自當日起，終止北京中(zhong)植(zhi)基(ji)金(jin)銷售有限公司(si)(si)辦理公司(si)(si)基(ji)金(jin)賬戶開(kai)立、旗下基(ji)金(jin)的認購、申購、定(ding)期定(ding)額(e)(e)投(tou)資及轉換等業務(wu)。已(yi)通過(guo)(guo)中(zhong)植(zhi)基(ji)金(jin)購買(mai)公司(si)(si)基(ji)金(jin)的投(tou)資者，持有基(ji)金(jin)份額(e)(e)可(ke)通過(guo)(guo)華源證券繼續辦理基(ji)金(jin)份額(e)(e)轉托管(guan)或贖回業務(wu)。

　　作為曾(ceng)經的“中植(zhi)系(xi)”基(ji)金(jin)(jin)銷售平臺，中植(zhi)基(ji)金(jin)(jin)在今(jin)年5月已由華源(yuan)證券通過招標成(cheng)功競購(gou)，原本經紀業務薄弱的華源(yuan)證券的客戶資產規(gui)模從當時的185億元直(zhi)接躍升至近600億元。

　　尋找“新搭子”

　　在中(zhong)小代銷機構因各類問題被市(shi)場淘(tao)汰的同時，部分公募同時官宣(xuan)了新的合作“搭子”。

　　7月11日(ri)，華泰柏瑞基金(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)告稱，自(zi)2024年7月12日(ri)起增加中國(guo)工商(shang)銀(yin)行(xing)為(wei)旗下(xia)部(bu)分基金(jin)(jin)(jin)代銷(xiao)機構(gou)(gou)；大(da)成基金(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)告稱，增加中國(guo)工商(shang)銀(yin)行(xing)為(wei)旗下(xia)大(da)成添益交易(yi)型貨(huo)幣市(shi)場(chang)基金(jin)(jin)(jin)B類份額(e)代銷(xiao)機構(gou)(gou)。益民基金(jin)(jin)(jin)也(ye)公(gong)(gong)告稱，自(zi)7月11日(ri)起，新增博(bo)時財富(fu)基金(jin)(jin)(jin)銷(xiao)售(shou)有限(xian)公(gong)(gong)司為(wei)銷(xiao)售(shou)機構(gou)(gou)并參加費(fei)率(lv)優惠(hui)活動，投資者通過博(bo)時財富(fu)申購（包(bao)括定(ding)投）旗下(xia)基金(jin)(jin)(jin)，還可參與博(bo)時財富(fu)申購費(fei)率(lv)優惠(hui)活動。

　　Wind統(tong)計數(shu)據顯示，截至2023年底，在基金(jin)代銷百(bai)強(qiang)機構(gou)中(zhong)，券商非(fei)貨公募保(bao)有規(gui)模占(zhan)比由2023年一季度的17.73%提升至20.36%。分析人(ren)士(shi)表示，這主要是(shi)因為(wei)2023年股(gu)市疲軟(ruan)，但場(chang)內資金(jin)持續增持股(gu)票型ETF，而場(chang)外偏股(gu)基金(jin)呈凈贖回態勢，銀行與(yu)保(bao)險(xian)、獨立基金(jin)銷售機構(gou)市占(zhan)率承壓，而券商卻受益明顯。

　　業(ye)內(nei)人士(shi)稱，當前環境(jing)下，基(ji)金代銷(xiao)市場(chang)正在加速優勝劣汰，伴隨基(ji)金行業(ye)的進一步發展，公募(mu)代銷(xiao)業(ye)務對專業(ye)水平(ping)的要(yao)求會(hui)日益(yi)提高，行業(ye)精英人才也逐步向頭部機構集中(zhong)，市場(chang)格局將進一步分化(hua)。

　　有(you)券商(shang)從業人士分(fen)析(xi)，公募(mu)基金費率(lv)改革落地，渠道費用將(jiang)進(jin)一步規范(fan)，預計將(jiang)在短期內對第三方代銷機構帶來沖擊。受益于投顧(gu)端的(de)發展，轉型領先的(de)財富管理機構有(you)望脫穎(ying)而出。