鳳凰(huang)金(jin)信（海口）基(ji)金(jin)銷(xiao)售有(you)(you)限公司(si)的公募證券投(tou)資基(ji)金(jin)銷(xiao)售業務許(xu)可證近日遭注銷(xiao)，而(er)此(ci)前已有(you)(you)近40家基(ji)金(jin)公司(si)宣布終止與該公司(si)的銷(xiao)售合作關系。此(ci)外，南京途牛基(ji)金(jin)銷(xiao)售有(you)(you)限公司(si)等多家中小基(ji)金(jin)代銷(xiao)機構近期也與基(ji)金(jin)公司(si)“密集分手”。

　　業內(nei)人士分析(xi)，公募(mu)費率改革將促使基金公司更(geng)加精細化管理(li)基金代銷渠道，中小基金代銷機構(gou)可能面臨更(geng)大的(de)生(sheng)存壓力。代銷機構(gou)需要通過提升(sheng)服務質量、創新(xin)能力和優化資源配置等方式(shi)，尋找自身的(de)競爭優勢和生(sheng)存空間。

　　頻頻終止合作

　　11月10日，海(hai)(hai)南證監(jian)(jian)局網站顯(xian)示，近期鳳凰(huang)金(jin)信（海(hai)(hai)口）基(ji)(ji)金(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)有(you)限公司(si)向(xiang)證監(jian)(jian)會提交注(zhu)銷(xiao)(xiao)公募證券(quan)投資基(ji)(ji)金(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)業務(wu)許可證的申請(qing)，根據有(you)關規定(ding)，證監(jian)(jian)會決定(ding)注(zhu)銷(xiao)(xiao)鳳凰(huang)金(jin)信公募證券(quan)投資基(ji)(ji)金(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)業務(wu)許可證。

　　今(jin)年(nian)下半年(nian)，公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公(gong)司(si)(si)已大面積宣(xuan)布終止與鳳凰(huang)金(jin)(jin)(jin)(jin)信銷(xiao)售(shou)合作關系，據中國(guo)證券報(bao)記者不完全統計，包(bao)括交銀施羅(luo)德基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、華安基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、華夏(xia)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、景順(shun)長城基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、華泰柏(bo)瑞基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、銀華基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、匯添富基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、招商基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、南(nan)方基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、天弘基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)等在內的近40家基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公(gong)司(si)(si)。

　　此(ci)外，因業(ye)務(wu)(wu)發展和調整的需(xu)要，南(nan)京(jing)途牛(niu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)銷(xiao)(xiao)售有(you)限(xian)公司(si)于(yu)今年9月初(chu)起停止基(ji)(ji)(ji)金(jin)產品銷(xiao)(xiao)售業(ye)務(wu)(wu)，并且證(zheng)監(jian)部門同意(yi)途牛(niu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)主動申(shen)請注銷(xiao)(xiao)證(zheng)券投資基(ji)(ji)(ji)金(jin)銷(xiao)(xiao)售業(ye)務(wu)(wu)許可(ke)證(zheng)。

　　根(gen)據公(gong)告，今年(nian)8月(yue)至10月(yue)，景(jing)順長(chang)城基(ji)(ji)金(jin)、華安基(ji)(ji)金(jin)、易(yi)方(fang)(fang)達基(ji)(ji)金(jin)、匯添富基(ji)(ji)金(jin)、工銀瑞信基(ji)(ji)金(jin)、招(zhao)商基(ji)(ji)金(jin)、華泰柏瑞基(ji)(ji)金(jin)、南方(fang)(fang)基(ji)(ji)金(jin)、興業(ye)基(ji)(ji)金(jin)、嘉實基(ji)(ji)金(jin)等(deng)十余家基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司也宣(xuan)布終止與途牛基(ji)(ji)金(jin)在基(ji)(ji)金(jin)銷售業(ye)務上(shang)的合作。

　　除了鳳凰金(jin)(jin)(jin)(jin)信、途牛基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)，華泰柏瑞基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)今年還宣布終(zhong)(zhong)止北京輝(hui)騰匯(hui)富基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)有限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)、尚(shang)智逢源(yuan)（北京）基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)有限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)、深圳富濟基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)有限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)、上(shang)(shang)海匯(hui)付基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)有限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)辦理旗下基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)相關銷(xiao)(xiao)售(shou)業務。同時，財(cai)通基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)宣布，深圳前(qian)海財(cai)厚基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)有限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)、上(shang)(shang)海有魚基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)有限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)、江西正融基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)有限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)、上(shang)(shang)海愛建基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)有限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)終(zhong)(zhong)止代理銷(xiao)(xiao)售(shou)公(gong)司(si)(si)旗下所有公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)。

　　合作趨向“精細化”

　　貓頭(tou)鷹基(ji)金(jin)(jin)研究院量化總監(jian)劉振杰向(xiang)記者表示，基(ji)金(jin)(jin)公司與第(di)三方(fang)代銷機(ji)構的合作思路往(wang)往(wang)是“越(yue)多(duo)越(yue)好”，不少(shao)基(ji)金(jin)(jin)公司簽了幾十家第(di)三方(fang)銷售機(ji)構，但運作下來，一(yi)些(xie)小(xiao)型第(di)三方(fang)機(ji)構開始違約(yue)，不少(shao)公司銷售量極(ji)低。

　　基金(jin)(jin)公司之所以與(yu)代銷機構終止(zhi)合(he)作，某(mou)第三(san)方機構人士稱，一方面，代銷機構無法帶來預期的(de)業務增量，加之渠道維護有(you)一定的(de)成(cheng)本，基金(jin)(jin)公司出于商業考量會終止(zhi)與(yu)性(xing)價(jia)比低(di)的(de)渠道合(he)作；另一方面，代銷機構銷售行為不夠規范(fan)，會給基金(jin)(jin)公司帶來潛(qian)在(zai)風(feng)險，故終止(zhi)合(he)作。

　　“行業開(kai)始(shi)轉(zhuan)向選擇具(ju)有銷(xiao)售(shou)能力、注重客戶體(ti)驗、合規意識強的第三方銷(xiao)售(shou)機構，合作更(geng)趨‘精(jing)細化’。”劉振杰表示。晨星（中(zhong)國）基金(jin)(jin)(jin)研究(jiu)中(zhong)心總(zong)監(jian)王蕊提及，公募費率改革也會促使基金(jin)(jin)(jin)公司更(geng)加(jia)精(jing)細化管理(li)基金(jin)(jin)(jin)代(dai)銷(xiao)渠道，中(zhong)小代(dai)銷(xiao)機構可能會面臨更(geng)大的生存壓力，出現(xian)加(jia)速淘(tao)汰(tai)。

　　此(ci)外，多方(fang)基(ji)金(jin)公(gong)司渠道人士表示(shi)，基(ji)金(jin)公(gong)司與代銷機(ji)構(gou)之間會互(hu)設準入門檻，比(bi)如(ru)基(ji)金(jin)公(gong)司會參(can)考每(mei)個(ge)季度(du)公(gong)布的(de)(de)代銷機(ji)構(gou)保有規(gui)模來選擇(ze)合(he)作(zuo)的(de)(de)代銷機(ji)構(gou)；代銷機(ji)構(gou)則(ze)會有相應的(de)(de)合(he)作(zuo)準入標準以及對于尾傭、銷售服務(wu)費(fei)、渠道服務(wu)等多維度(du)的(de)(de)要求，所(suo)以基(ji)金(jin)公(gong)司在選擇(ze)代銷機(ji)構(gou)時，也會評估自身實際情況與對方(fang)要求的(de)(de)匹配度(du)。

　　尋找自身競爭優勢

　　從近(jin)期的注銷(xiao)情況來看，多(duo)家中小(xiao)基金代銷(xiao)機(ji)構(gou)成立(li)時間并不短，但發展卻十(shi)分受(shou)限。王蕊分析，在競爭激烈的市場中，這些機(ji)構(gou)主要面臨來自大型代銷(xiao)機(ji)構(gou)特別是第三(san)方(fang)互聯網基金銷(xiao)售(shou)機(ji)構(gou)的競爭壓力。

　　“大型代銷(xiao)(xiao)機構(gou)通常具有(you)更(geng)多的資源和更(geng)強大的品牌影響力，能夠吸引更(geng)多的客(ke)戶和資金(jin)流入；而中小代銷(xiao)(xiao)機構(gou)不(bu)僅基(ji)金(jin)銷(xiao)(xiao)售能力一般，還面臨著后臺運營、監(jian)管、合規等方面的壓力，運營成本相對較高。”王蕊表示(shi)。

　　業(ye)內人士分析，這些(xie)中小基金代銷機構也沒有找到合適的業(ye)務模(mo)式，包括(kuo)獲客引流(liu)、專業(ye)服務等，無法形(xing)成(cheng)有效規模(mo)，收入(ru)無法覆蓋成(cheng)本，從(cong)而(er)進一步縮(suo)減投入(ru)，導致惡性(xing)循環，最終被市場淘(tao)汰(tai)。

　　伴(ban)隨(sui)財富管理業務需求的(de)擴張(zhang)，王(wang)蕊認(ren)為，中小基金代銷(xiao)機構應圍繞自身(shen)客(ke)戶群體的(de)特點或者(zhe)(zhe)細分領域市場，提(ti)供專業化和個性化服務，從(cong)投資(zi)者(zhe)(zhe)利益(yi)出發，做好(hao)投資(zi)者(zhe)(zhe)教育以及客(ke)戶陪(pei)伴(ban)，注(zhu)重投資(zi)者(zhe)(zhe)體驗(yan)，從(cong)服務角度出發提(ti)升(sheng)其品牌的(de)認(ren)知度和信(xin)任度。

　　在公募(mu)費率(lv)改革的大環境下(xia)，劉振杰預計(ji)，費率(lv)改革或(huo)加速基(ji)金(jin)(jin)產品代(dai)銷服務(wu)水平的提(ti)升，真正做(zuo)到以客(ke)戶(hu)為中心(xin)，注重基(ji)金(jin)(jin)產品和客(ke)戶(hu)需求的適配性。同時，進一步提(ti)升基(ji)金(jin)(jin)代(dai)銷業(ye)務(wu)的數字化水平，壓降成(cheng)本支出，保持基(ji)金(jin)(jin)代(dai)銷業(ye)務(wu)的長期可持續(xu)發展。

　　“整體來說，公募基金(jin)費(fei)率改革會加劇(ju)基金(jin)代(dai)(dai)銷的(de)競(jing)爭(zheng)(zheng)，促使中(zhong)小代(dai)(dai)銷機(ji)構(gou)面臨更大的(de)生(sheng)存壓力。基金(jin)代(dai)(dai)銷機(ji)構(gou)需(xu)要通過提升服務(wu)質量、創新能(neng)力和優(you)化(hua)資源(yuan)配(pei)置等方式(shi)，尋找自身的(de)競(jing)爭(zheng)(zheng)優(you)勢(shi)和生(sheng)存空間。”王蕊總(zong)結道。