春節長假后市場陷入調(diao)整，私募(mu)(mu)整體倉位(wei)波(bo)動(dong)明顯，但百億(yi)級(ji)私募(mu)(mu)近期仍在加倉。數(shu)據(ju)顯示(shi)，截至3月5日，百億(yi)級(ji)私募(mu)(mu)倉位(wei)指(zhi)數(shu)升(sheng)至88.4%。

　　從近(jin)期密(mi)集披露的(de)(de)上(shang)市公司2020年(nian)年(nian)報來看，高(gao)瓴旗(qi)下的(de)(de)禮(li)仁投資(zi)在去(qu)年(nian)四季度繼續加倉上(shang)海機(ji)(ji)電。大(da)樸資(zi)產和高(gao)毅資(zi)產的(de)(de)明星基金經理鄧(deng)曉峰則對軍工行業感興趣，去(qu)年(nian)四季度大(da)樸資(zi)產新進(jin)貴航(hang)股(gu)份，鄧(deng)曉峰則加倉了中(zhong)航(hang)重(zhong)機(ji)(ji)。

　　百億級私募倉位升至歷史高點

　　私募(mu)(mu)排排網數(shu)據顯示，截至3月5日(ri)，股(gu)票私募(mu)(mu)整體倉位(wei)指數(shu)為(wei)80.96%，環比(bi)上(shang)周小(xiao)幅(fu)提升(sheng)了(le)0.44個百(bai)分點。

　　值(zhi)得注意的(de)是(shi)，頭(tou)部私(si)募的(de)倉(cang)位狀態似乎(hu)更為積極。數據顯(xian)示，百(bai)(bai)億(yi)級私(si)募最(zui)新倉(cang)位指數為88.4%，環比上周提升了(le)1.05個百(bai)(bai)分(fen)點(dian)(dian)，僅低于今(jin)年2月份的(de)歷史最(zui)高(gao)點(dian)(dian)88.45%。其(qi)中(zhong)，88.14%的(de)百(bai)(bai)億(yi)級私(si)募倉(cang)位超(chao)過八成(cheng)，高(gao)倉(cang)位占比遠高(gao)于私(si)募的(de)整(zheng)體(ti)水(shui)平。

　　“去(qu)年(nian)以(yi)來(lai)，A股市場出現系統性(xing)風險的概率(lv)比較(jiao)小，所以(yi)倉(cang)位的變化很難貢(gong)獻收(shou)益，更重要(yao)的是通過調(diao)整持倉(cang)結構來(lai)降低波動風險。從去(qu)年(nian)四季度以(yi)來(lai)，公司(si)的倉(cang)位基本維持在(zai)八成(cheng)左右，只(zhi)是因(yin)春(chun)節長假后(hou)(hou)的大幅震蕩被(bei)迫減倉(cang)至七成(cheng)，3月市場企穩后(hou)(hou)又進行了一些(xie)加倉(cang)操作。”滬上一位私募(mu)基金經理直言。

　　高毅資產、大樸資產布局軍工股

　　那么，百(bai)億級私募調倉的方向是(shi)什(shen)么呢？近期密集(ji)披露的上市公司年報給出了(le)答案。

　　Choice數據(ju)顯示，截至(zhi)3月18日(ri)，已有(you)9家百億級(ji)私募出現(xian)在16家上市公司(si)的前十大(da)流通股股東名單中(zhong)，其(qi)中(zhong)高毅資產(chan)、大(da)樸資產(chan)對軍工(gong)行業標的均有(you)布局。

　　中(zhong)航(hang)重(zhong)(zhong)機(ji)定期披露報(bao)告顯示，高毅曉(xiao)峰(feng)2號致信(xin)基金(jin)在2020年(nian)三季(ji)度首(shou)次出現在中(zhong)航(hang)重(zhong)(zhong)機(ji)前十大流(liu)通股(gu)股(gu)東名單上。去年(nian)四季(ji)度，中(zhong)航(hang)重(zhong)(zhong)機(ji)股(gu)價漲幅(fu)超過70%，鄧曉(xiao)峰(feng)仍選擇增(zeng)持141.28萬(wan)股(gu)。截至去年(nian)底(di)，高毅曉(xiao)峰(feng)2號致信(xin)基金(jin)最新持股(gu)數量為1064.65萬(wan)股(gu)，期末(mo)持股(gu)市值為2.66億元(yuan)。

　　禮仁投資加倉上海機電

　　除了軍(jun)工行業(ye)，部分頭部私募還對制造業(ye)相關標(biao)的頗為關注(zhu)。

　　上海機電(dian)2020年(nian)年(nian)報顯示，截至去年(nian)底，禮仁投資旗下(xia)的卓越長青私募(mu)基金(jin)持有該股(gu)(gu)2686萬(wan)股(gu)(gu)，期末持股(gu)(gu)市(shi)值約為5.2億元，相比于去年(nian)三(san)季度增持了30萬(wan)股(gu)(gu)。

　　今年以來，隨著經濟逐步復蘇(su)，流動性邊際收緊，制(zhi)(zhi)造業的(de)(de)部分(fen)標的(de)(de)成(cheng)為(wei)私募機構的(de)(de)重點研究(jiu)方向。易同投(tou)資表示，中國優質的(de)(de)制(zhi)(zhi)造業上市公司短期受益于(yu)全(quan)球經濟復蘇(su)，長期還可分(fen)享全(quan)球市場(chang)的(de)(de)廣闊空間(jian)，同時(shi)估值(zhi)仍處于(yu)偏低的(de)(de)位(wei)置，相關(guan)(guan)機會值(zhi)得關(guan)(guan)注。