3月11日，融360大數據研究院發布監測報告顯示，從2020年9月到2021年2月，銀行定存平均利率除五年期連續上漲5個月外，其余各期限定存利率已連續上漲6個月。其中，3年期漲幅最大，較去年9月上漲16.5BP。2年期、1年期、6個月期、3個月期則分別上漲9.3BP、4.1BP、1.5BP和1.2BP。

　　值得注意的是，截至今年2月末，5年期和3年期定存利率依舊保持倒掛，且二者之間的利差在進一步擴大。數據顯示，截至2月末，5年期和3年期定存利率分別為3.2%和3.495%，利差為29.5BP。

　　3年期、5年期定存倒掛利差擴大

　　融360大數據研究院發布的數據顯示，從城市層面來看，2021年2月,廣州、武漢、成都、重慶、哈爾濱等城市定期存款利率排名靠前。

　　具體而言，2月份，3個月期和6個月期存款利率最高的三個城市是廣州、成都、重慶；1年期存款利率最高的三個城市是武漢、天津、珠海；2年期存款利率最高的三個城市是廣州、成都、哈爾濱；3年期存款利率最高的三個城市是天津、廣州、哈爾濱；5年期存款利率最高的三個城市是濟南、成都、武漢。

　　在定存利率城市排名中，廣州頻頻“出鏡”。某股份行廣州分行理財經理告訴記者，近期市場急轉彎，該行存款規模有所下滑，攬儲壓力很大。21世紀經濟報道記者注意到，該行為攬儲攬客，推出一款付息方式靈活、可專屬定價的儲蓄產品，最高期限為三年。目前該產品三年期利率接近4%。

　　值得注意的是，近半年3年期定存利率持續走高，而5年期僅上漲2.1BP,二者之間的利差持續擴大，但各類銀行的情況有所不同。

　　當前這種情況下，銀行綜合存款成本將會有所下降，更利于銀行放貸利率保持穩定。-鄭迪坤攝

　　融360大數據研究院分析師殷燕敏表示，3年期和5年期定存平均利率的利差大，主要歸因于大型商業銀行的利差較大。數據顯示，2021年2月份國有大行3年期和5年期定存平均利率利差為56BP，而股份行、城商行、農商行利差分別為18BP、16BP、12BP。

　　殷燕敏分析稱，去年1月份起，國有大行3年期平均利率就比5年期平均利率高出37BP，但同期的股份行、城商行、農商行3年期平均利率是低于5年期平均利率的，直到當年10月起，所有類型銀行3年期和5年期平均利率全線倒掛。“3年期和5年期平均利差加大主要是是因為股份行、城商行、農商行對3年期和5年期存款策略的調整，3年期和5年期定存利率的利差由負轉正，波動幅度均大于大型國有銀行。”

　　結構性存款規模反彈

　　根據央行2月24日公布的數據，截至1月末，全國商業銀行結構性存款規模回升至70183.16億元，環比增加5756.6億元。這是自去年4月以來，結構性存款規模首次反彈。

　　具體而言，大型銀行結構性存款規模增加4030.12億元，而中小型銀行結構性存款規模僅增加1726.48億元；單位結構性存款余額增加5204.25億元，而個人結構性存款余額增加僅552.35億元。

　　殷燕敏分析稱，結構性存款規模反轉增長，一方面是年底銀行已經完成了監管的壓降要求，規模相比高峰時期的12萬億壓縮了一半規模；另一方面則是季節性因素，年初銀行都有開門紅活動，是銀行的攬儲旺季。“相較于普通的定期存款而言，結構性存款對投資者更有吸引力，銀行也會積極發行產品攬儲。”

　　根據融360大數據研究院不完全統計（主要監測國有銀行、股份制銀行），2月份發行的人民幣結構性存款平均預期最高收益率為3.61%，環比1月上漲7BP。

　　“從收益率水平來看，人民幣結構性存款產品預期最高收益率較上月略有上升，但結構性存款產品的預期最高收益率并不代表其能實現該收益率，從到期實際收益率來看，結構性存款的到期平均收益率依然繼續走低。”殷燕敏同時也指出，鑒于監管對結構性存款的管理要求，后續結構性存款規模反彈空間有限。

　　存款利率或繼續上行

　　此前，央行在貨幣執行報告中表示，2019年以來，央行陸續規范“創新性”存款、結構性存款等存款產品，并于今年一季度起將地方法人銀行吸收異地存款情況納入宏觀審慎評估(MPA)，禁止銀行通過各種渠道開辦異地存款，但已發生的存量存款可自然到期結清。

　　地方銀行的異地存款存量存款可以自然到期結清，但如果繼續開展此類業務被納入MPA考核，會對其自身其他業務發展受到影響和制約。

　　殷燕敏認為，對于異地存款的定義重點是通過網銀、手機銀行等互聯網手段異地開戶，“如果個人、機構客戶臨柜辦理，則不屬于異地存款，但這種跨地域存款畢竟對于存款人來說增加了成本，資金量和跨區域展業的范圍也不會太大，規模可控。”

　　殷燕敏表示，在異地存款和大額存單受限的背景下，中小銀行攬儲壓力明顯加大，經營地域內的普通存款競爭將更加激烈，銀行表內的定期存款利率可能會因此提升。

　　3月5日，2021年政府工作報告指出，要優化存款利率監管，推動實際貸款利率進一步下降，繼續引導金融系統向實體經濟讓利。

　　殷燕敏認為，在當前這種情況下，銀行綜合存款成本將會有所下降，更利于銀行放貸利率保持穩定。國家金融與發展實驗室副主任曾剛也表示，隨著對存款利率監管的加強、存款競爭秩序進一步規范后，商業銀行的存款成本有可能下降，進而為銀行資產端的貸款利率下行創造空間。