近日(ri)舉行(xing)的“全球資產管理中心 上海(hai)國際(ji)活動周”之 “信托為(wei)美(mei)好(hao)生活創造價值”投資者服(fu)務日(ri)活動上，家(jia)庭服(fu)務信托成為(wei)行(xing)業專家(jia)討論(lun)重點。

　　今(jin)年(nian)6月,信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)業(ye)務(wu)(wu)分類正式推行(xing)，家(jia)庭(ting)(ting)服務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)成(cheng)為財富管理(li)服務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)中的重(zhong)要一類。相較家(jia)族信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)動輒千(qian)萬元的高門檻(jian)(jian)，門檻(jian)(jian)100萬元的家(jia)庭(ting)(ting)服務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)大幅降低了家(jia)庭(ting)(ting)財富管理(li)門檻(jian)(jian)，受(shou)到信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)公司和市場歡迎。業(ye)內人士認為,這是信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)業(ye)10年(nian)來最大的利(li)好。

　　多(duo)位信(xin)托行業人士認(ren)為，在我國財富管理市場(chang)快速發(fa)展的大背(bei)景(jing)下，“普惠版”家(jia)庭服(fu)務(wu)信(xin)托有望(wang)成為信(xin)托行業的新藍海。

　　今年3月，原銀保監會發布了(le)(le)《關于規范信托(tuo)(tuo)(tuo)公司信托(tuo)(tuo)(tuo)業(ye)務(wu)分類的(de)通知》，家(jia)庭(ting)服務(wu)信托(tuo)(tuo)(tuo)業(ye)務(wu)被(bei)明(ming)確(que)列入“資產服務(wu)信托(tuo)(tuo)(tuo)”的(de)“財富管理(li)服務(wu)信托(tuo)(tuo)(tuo)”項下(xia)。相(xiang)較于門檻(jian)較高的(de)家(jia)族(zu)(zu)信托(tuo)(tuo)(tuo)，作為普惠(hui)版(ban)的(de)“家(jia)族(zu)(zu)信托(tuo)(tuo)(tuo)”，家(jia)庭(ting)服務(wu)信托(tuo)(tuo)(tuo)顯(xian)著降(jiang)低了(le)(le)設(she)立門檻(jian)，但同樣具有家(jia)族(zu)(zu)信托(tuo)(tuo)(tuo)的(de)各類功能。

　　家庭服務信托(tuo)初始(shi)設(she)立時實收(shou)信托(tuo)應(ying)當不低于(yu)(yu)100萬元，期限不低于(yu)(yu)5年，投(tou)資(zi)(zi)范圍限于(yu)(yu)以同業存款、標(biao)準化債權類資(zi)(zi)產和(he)上市交易股票為(wei)最終(zhong)投(tou)資(zi)(zi)標(biao)的(de)的(de)信托(tuo)計劃(hua)、銀(yin)行理財產品以及其他(ta)公(gong)募(mu)資(zi)(zi)產管理產品。

　　“這是信(xin)托(tuo)(tuo)行業(ye)10年來最大利好(hao)，這是中國財(cai)富管理市場的一(yi)件大事。”智(zhi)信(xin)研究院(yuan)創始人鄭(zheng)智(zhi)表示，“信(xin)托(tuo)(tuo)制度的普惠化(hua)運用，將帶來家庭資產的信(xin)托(tuo)(tuo)化(hua)浪(lang)潮。”

　　上(shang)海信托(tuo)(tuo)總經(jing)理陳兵表示，家庭(ting)服務信托(tuo)(tuo)利(li)用信托(tuo)(tuo)制度法定(ding)、信托(tuo)(tuo)財產獨(du)立(li)、信托(tuo)(tuo)投向靈活(huo)、功能多(duo)樣(yang)等(deng)優勢，以(yi)(yi)“財富管理信托(tuo)(tuo)賬戶(hu)(hu)”的架構，服務于廣大(da)客(ke)戶(hu)(hu)全生命周期的各項需求。客(ke)戶(hu)(hu)在成立(li)家庭(ting)服務信托(tuo)(tuo)后(hou)，可以(yi)(yi)獲得“投資”和“服務”的雙重體驗。

　　一方(fang)面借助信托(tuo)公司專(zhuan)業的投(tou)資(zi)研究和資(zi)產(chan)配置能(neng)力，客戶可(ke)以獲得(de)穩健可(ke)靠的信托(tuo)計(ji)劃、銀行理財、公募資(zi)管產(chan)品投(tou)資(zi)組合，將專(zhuan)業的事托(tuo)付給專(zhuan)業的人，通過大(da)類資(zi)產(chan)配置，顯著平(ping)滑風(feng)險收(shou)益(yi)曲線(xian)、提升投(tou)資(zi)效率(lv)；另一方(fang)面，信托(tuo)財產(chan)獨立于(yu)客戶的其他(ta)財產(chan)，信托(tuo)架構有他(ta)益(yi)分配功能(neng)，后期還能(neng)嫁接(jie)各(ge)類教(jiao)育(yu)醫(yi)療養老等社會資(zi)源，客戶可(ke)以獲得(de)多場景的保護隔離、傳承分配等服務(wu)，解除生(sheng)活(huo)中各(ge)類“后顧之(zhi)憂(you)”。

　　上(shang)海(hai)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)家(jia)庭服(fu)(fu)務信(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)部總經(jing)理束宇表(biao)示，在(zai)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)業(ye)(ye)務三分類(lei)中，財富(fu)(fu)(fu)管(guan)理服(fu)(fu)務信(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)是資產(chan)服(fu)(fu)務信(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)當中第一個(ge)業(ye)(ye)務類(lei)型，凸顯了(le)財富(fu)(fu)(fu)管(guan)理業(ye)(ye)務對(dui)于信(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)公司業(ye)(ye)務轉型的(de)重要性。從100萬(wan)(wan)元(yuan)起點的(de)家(jia)庭信(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、600萬(wan)(wan)元(yuan)的(de)個(ge)人財富(fu)(fu)(fu)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)到1000萬(wan)(wan)元(yuan)的(de)家(jia)族信(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)，針對(dui)不同的(de)目標人群設定(ding)了(le)不同的(de)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)產(chan)品。

　　鄭智表示，家(jia)庭(ting)信(xin)托(tuo)(tuo)從(cong)一(yi)開始的(de)(de)(de)制度設計就(jiu)是一(yi)個(ge)賬(zhang)戶的(de)(de)(de)概念，而不是一(yi)個(ge)資(zi)管(guan)產品(pin)(pin)。家(jia)庭(ting)信(xin)托(tuo)(tuo)不能直接去(qu)買賣股票債券，必須要去(qu)配(pei)置(zhi)其他的(de)(de)(de)資(zi)管(guan)產品(pin)(pin)。這樣一(yi)個(ge)賬(zhang)戶的(de)(de)(de)推出，具有兩方面的(de)(de)(de)重(zhong)大歷(li)史意義：一(yi)是信(xin)托(tuo)(tuo)擺(bai)(bai)脫(tuo)(tuo)了僅作(zuo)為資(zi)產管(guan)理機構(gou)(gou)的(de)(de)(de)定(ding)(ding)位，特別是擺(bai)(bai)脫(tuo)(tuo)了作(zuo)為私(si)募資(zi)產管(guan)理機構(gou)(gou)的(de)(de)(de)定(ding)(ding)位，得以(yi)在資(zi)管(guan)之上去(qu)提(ti)供一(yi)個(ge)信(xin)托(tuo)(tuo)服務的(de)(de)(de)法律架構(gou)(gou)；二是信(xin)托(tuo)(tuo)逐漸(jian)擺(bai)(bai)脫(tuo)(tuo)了高(gao)端私(si)募的(de)(de)(de)定(ding)(ding)位。過去(qu)信(xin)托(tuo)(tuo)與個(ge)人的(de)(de)(de)鏈接是集(ji)合資(zi)金(jin)信(xin)托(tuo)(tuo)計劃產品(pin)(pin)，而未(wei)來信(xin)托(tuo)(tuo)和(he)個(ge)人的(de)(de)(de)鏈接是家(jia)庭(ting)信(xin)托(tuo)(tuo)、家(jia)族信(xin)托(tuo)(tuo)、保險(xian)金(jin)信(xin)托(tuo)(tuo)、遺囑信(xin)托(tuo)(tuo)、特殊需要信(xin)托(tuo)(tuo)等財富(fu)信(xin)托(tuo)(tuo)。

　　他同時認為(wei)，家(jia)庭信(xin)托的(de)(de)推出是(shi)整個金融行(xing)(xing)業、整個資(zi)產(chan)管理(li)(li)和財富管理(li)(li)行(xing)(xing)業的(de)(de)一件大(da)事(shi)，不(bu)僅僅是(shi)信(xin)托行(xing)(xing)業的(de)(de)事(shi)。家(jia)庭信(xin)托未來(lai)的(de)(de)發展(zhan)一定是(shi)走向生態開放(fang)，客戶(hu)、資(zi)產(chan)兩端開放(fang)，這就是(shi)財富管理(li)(li)的(de)(de)新生態。

　　對于家(jia)庭信托(tuo)的發展挑戰，鄭智認為(wei)主要在(zai)于兩點：一是(shi)如何讓信托(tuo)制(zhi)度理念更好地推廣傳播；二是(shi)如何讓家(jia)庭信托(tuo)的商業模式更清(qing)晰、更可持續，相關鏈條上的各類機構如何形成更加緊密協作(zuo)又利益(yi)共享的機制(zhi)，需要在(zai)實(shi)踐(jian)中繼續探索。

　　財(cai)富管理客戶目標(biao)和(he)委托(tuo)財(cai)產(chan)的多樣化，對財(cai)富管理機構的資產(chan)管理和(he)資源聚合能力提出(chu)了更(geng)高挑戰。

　　陳兵認為，在專業化(hua)分(fen)工(gong)的(de)大趨勢下(xia)，各家機(ji)構(gou)既要立足(zu)自(zi)(zi)身(shen)的(de)專業性提(ti)升，同(tong)時也要通過分(fen)工(gong)協(xie)作(zuo)相互(hu)賦能、聚合資源(yuan)，發揮各自(zi)(zi)差異(yi)化(hua)競爭優勢和(he)乘(cheng)數效應，為客戶提(ti)供一站式全生命周期(qi)服務(wu)。

　　“我(wo)們已迎來財(cai)富(fu)管(guan)理(li)的大時代，家庭服務信托(tuo)(tuo)能(neng)夠助力構建橄欖(lan)型社會。未來，公(gong)司將持續推廣信托(tuo)(tuo)制度在財(cai)富(fu)管(guan)理(li)市場的作用和(he)價(jia)值(zhi)，融合(he)協作打造家庭財(cai)富(fu)管(guan)理(li)新模(mo)式(shi)，讓信托(tuo)(tuo)制度更好(hao)地服務合(he)作伙伴和(he)社會大眾。”陳(chen)兵(bing)說(shuo)。