原標題：人員精簡、并購潮涌、技術革新

　　三大“浪潮”拍岸 證券行業格局加速重塑

　　今年(nian)(nian)以(yi)來(lai)，證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)從(cong)業(ye)(ye)(ye)(ye)人(ren)員規模呈現(xian)持(chi)續縮減(jian)(jian)趨勢。根據Choice匯總的(de)中國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)業(ye)(ye)(ye)(ye)協會從(cong)業(ye)(ye)(ye)(ye)人(ren)員數據，截(jie)至2024年(nian)(nian)9月19日，證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)行業(ye)(ye)(ye)(ye)從(cong)業(ye)(ye)(ye)(ye)人(ren)員總數已調整至340633人(ren)，較(jiao)2023年(nian)(nian)底的(de)352122人(ren)減(jian)(jian)員11489人(ren)。其中，證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)經紀(ji)人(ren)縮減(jian)(jian)7244人(ren)，分析(xi)師減(jian)(jian)少731人(ren)，投資(zi)顧問減(jian)(jian)少1628人(ren)，保代減(jian)(jian)少94人(ren)。

　　表面看似平靜無(wu)瀾，實則行(xing)業(ye)(ye)正經歷一場前(qian)所(suo)未有(you)的(de)(de)(de)深刻重構(gou)，不僅體現在(zai)從業(ye)(ye)人員(yuan)隊(dui)伍的(de)(de)(de)悄(qiao)然瘦身，更(geng)震撼(han)人心的(de)(de)(de)是券商(shang)并購浪潮的(de)(de)(de)洶涌(yong)(yong)澎湃，猶如(ru)驚(jing)濤拍岸，重塑行(xing)業(ye)(ye)版圖(tu)。這股變革的(de)(de)(de)力量源自(zi)市場結構(gou)的(de)(de)(de)微妙調整、技術(shu)革新的(de)(de)(de)風起云(yun)涌(yong)(yong)，以及監管政(zheng)策(ce)風向(xiang)標的(de)(de)(de)不斷(duan)指(zhi)引，它(ta)們相互交織、相互影(ying)響(xiang)，共(gong)同繪制(zhi)出一幅行(xing)業(ye)(ye)未來發展的(de)(de)(de)壯麗畫卷。

　　行業瘦身：人員調整與技術革新并行

　　在(zai)嚴峻(jun)的市場環境中(zhong)，當(dang)業務量遭(zao)遇下滑且盈利能(neng)力逐漸減(jian)弱時，券商普(pu)遍(bian)采(cai)取的一種有效(xiao)應對策(ce)略是實施人員調(diao)整，以(yi)優化(hua)成本結構、提(ti)升整體運營效(xiao)率。

　　“今年上半年，43家上市券商(shang)合(he)計實現營業(ye)收入2350億元(yuan)、歸(gui)母凈(jing)利(li)潤640億元(yuan)，同比分別(bie)下(xia)降12.7%和21.9%。在業(ye)績同比下(xia)滑壓(ya)力(li)之下(xia)，行業(ye)對管理成本(ben)進行控制、優化。”華東(dong)某(mou)中型(xing)券商(shang)內部(bu)人(ren)士對中國證券報(bao)記者表示。

　　除(chu)經營壓(ya)力外(wai)，新技術(shu)快速發展(zhan)，尤其(qi)是生成(cheng)式人(ren)工智能等技術(shu)的發展(zhan)與成(cheng)熟，替(ti)代了部分簡單(dan)重復的工作，對證券行業的人(ren)員結構產生了較(jiao)大影響。

　　“金融科(ke)技和人工(gong)智能的(de)快(kuai)速發展(zhan)正在(zai)深刻改變證(zheng)券行業，尤(you)其是在(zai)證(zheng)券從業人員的(de)角色和數量上(shang)產生了(le)顯(xian)著影響(xiang)。”長城證(zheng)券首席經濟學家汪毅對記者(zhe)表(biao)示。

　　從證券(quan)從業人(ren)(ren)員的(de)(de)角色(se)來(lai)看，汪毅認為(wei)，高(gao)頻(pin)交(jiao)易、量(liang)化(hua)投資和自動(dong)(dong)化(hua)交(jiao)易系統的(de)(de)發(fa)展顯著減(jian)少(shao)了(le)對(dui)傳統交(jiao)易員的(de)(de)需(xu)求(qiu)。算法能(neng)夠根據市場條件快(kuai)速做出決(jue)策，降低了(le)對(dui)人(ren)(ren)工(gong)操作(zuo)(zuo)的(de)(de)依賴。人(ren)(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)技術在大數(shu)據分析(xi)、風險評(ping)估中(zhong)的(de)(de)應(ying)用，使得證券(quan)分析(xi)師的(de)(de)工(gong)作(zuo)(zuo)重心從基(ji)礎數(shu)據處理(li)(li)轉(zhuan)向更復雜的(de)(de)數(shu)據分析(xi)和決(jue)策支持。此(ci)外，人(ren)(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)驅動(dong)(dong)的(de)(de)智(zhi)能(neng)客服和投資顧(gu)問（例如(ru)機器(qi)人(ren)(ren)顧(gu)問）可以(yi)處理(li)(li)常見的(de)(de)客戶(hu)咨詢和投資組合管理(li)(li)，逐漸取代部(bu)分客戶(hu)服務和初級顧(gu)問崗位。

　　從人(ren)(ren)員數(shu)量變(bian)化(hua)來看，汪毅(yi)認為，由于新(xin)技(ji)(ji)術(shu)的廣(guang)泛應用(yong)(yong)，金融(rong)公司能(neng)(neng)夠用(yong)(yong)更(geng)少(shao)的員工完成(cheng)更(geng)多的工作，例如交易(yi)員、初級分析師和數(shu)據輸入等低技(ji)(ji)能(neng)(neng)崗(gang)位逐漸(jian)減(jian)少(shao)。與此同時，與新(xin)技(ji)(ji)術(shu)密切(qie)相關的崗(gang)位需求(qiu)顯著增長(chang)，特別是金融(rong)科(ke)技(ji)(ji)開發(fa)、數(shu)據科(ke)學家(jia)、人(ren)(ren)工智能(neng)(neng)算法工程師以(yi)及(ji)系統(tong)維護等職位。這些(xie)崗(gang)位對(dui)于能(neng)(neng)夠深刻理解(jie)并(bing)高效應用(yong)(yong)新(xin)技(ji)(ji)術(shu)的人(ren)(ren)才需求(qiu)急劇上升，顯示出市場(chang)對(dui)技(ji)(ji)術(shu)驅動(dong)型人(ren)(ren)才的強烈渴求(qiu)。

　　令人(ren)(ren)欣慰的是，即便新(xin)技(ji)術(shu)發展(zhan)日(ri)新(xin)月(yue)異，仍有部分崗(gang)位(wei)難以(yi)(yi)(yi)替(ti)代。在汪毅看來，總體來看，技(ji)術(shu)革(ge)新(xin)和(he)(he)自(zi)動(dong)化(hua)正在推動(dong)證券(quan)行(xing)業向(xiang)更加高(gao)效和(he)(he)技(ji)術(shu)驅動(dong)的方向(xiang)發展(zhan)。未來，簡單、重復(fu)性的工(gong)作(zuo)將更容易被(bei)人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)(neng)和(he)(he)自(zi)動(dong)化(hua)取代，而需要高(gao)度復(fu)雜分析(xi)、判(pan)斷(duan)和(he)(he)人(ren)(ren)際交(jiao)往的崗(gang)位(wei)將更具發展(zhan)潛力。譬如，盡管AI可以(yi)(yi)(yi)進行(xing)數據(ju)分析(xi)和(he)(he)模型預測，但高(gao)級(ji)投資經理(li)和(he)(he)策(ce)略師(shi)的經驗(yan)、判(pan)斷(duan)能(neng)(neng)力是無法(fa)完全自(zi)動(dong)化(hua)的；鑒于金融市場(chang)的錯綜復(fu)雜性和(he)(he)法(fa)規環境(jing)的持續演變，盡管人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)(neng)能(neng)(neng)夠(gou)輔助進行(xing)監控，但仍難以(yi)(yi)(yi)全面(mian)替(ti)代人(ren)(ren)類(lei)所具備的綜合判(pan)斷(duan)能(neng)(neng)力。此(ci)外，與高(gao)凈(jing)值(zhi)客戶和(he)(he)機構投資者的溝通和(he)(he)關系(xi)管理(li)，需要大量的人(ren)(ren)際交(jiao)往技(ji)巧和(he)(he)定制化(hua)服務，這類(lei)崗(gang)位(wei)亦難以(yi)(yi)(yi)被(bei)技(ji)術(shu)替(ti)代。

　　在(zai)人員縮減過程中，戰略性的崗位調整(zheng)和優化至關重要，因為這關系著券(quan)商的長(chang)期(qi)競爭力(li)和市場地(di)位。前述華(hua)東券(quan)商人士表示，一方面，券(quan)商可(ke)能會(hui)根(gen)據市場趨勢和公司戰略，調整(zheng)業(ye)務(wu)重點，比如(ru)增加對資產(chan)管理(li)(li)、投資銀行、財富管理(li)(li)等高(gao)增長(chang)潛(qian)力(li)業(ye)務(wu)的投入(ru)，同時減少對低效率或低利潤業(ye)務(wu)的依賴。長(chang)期(qi)看，提高(gao)效率、降(jiang)低成本(ben)并且專注于高(gao)增長(chang)潛(qian)力(li)的業(ye)務(wu)和技術創新(xin)，有助于券(quan)商在(zai)激烈的市場競爭中保持領先地(di)位。

　　汪毅(yi)表示(shi)(shi)，券商財報數據(ju)顯示(shi)(shi)，投資(zi)顧問是行業(ye)第一大人(ren)(ren)才隊伍。從人(ren)(ren)力擴張(zhang)(zhang)的角度看(kan)，在(zai)全面注冊制改革和(he)財富管理(li)(li)持續深化(hua)的背景(jing)下(xia)，投資(zi)顧問和(he)保薦代表人(ren)(ren)是人(ren)(ren)員擴張(zhang)(zhang)的主要(yao)方向，但在(zai)目前(qian)公募費改、新“國九(jiu)條”、耐心(xin)資(zi)本(ben)等(deng)新理(li)(li)念(nian)下(xia)，股(gu)權融(rong)資(zi)收緊、交易量(liang)下(xia)滑，導致人(ren)(ren)員擴張(zhang)(zhang)大幅放(fang)緩(huan)，部分券商開始(shi)優化(hua)人(ren)(ren)員結構。如滬上(shang)某(mou)券商投顧數量(liang)較年初(chu)(chu)下(xia)降5.4%至1585人(ren)(ren)，北京(jing)某(mou)券商保代數量(liang)較年初(chu)(chu)下(xia)降12.5%至63人(ren)(ren)。隨著行業(ye)并購(gou)重組(zu)進程加速，投行領(ling)域或(huo)將迎(ying)來從業(ye)人(ren)(ren)員的規模縮減。

　　并購潮涌：整合加速下挑戰與機遇并存

　　從業人員數(shu)量縮減的(de)(de)(de)同時，證(zheng)券行(xing)業的(de)(de)(de)并購重(zhong)組今年呈現(xian)出節奏(zou)加(jia)快、案例增(zeng)多、政策支(zhi)持明顯等特點。繼“國(guo)聯(lian)+民生”“浙商+國(guo)都”“西部+國(guo)融”等重(zhong)量級并購案例之后，“國(guo)信+萬和”“國(guo)泰君安+海通”等組合不斷涌現(xian)，證(zheng)券行(xing)業正步(bu)入一個高度集中與深度整合的(de)(de)(de)新階段。

　　“從(cong)監管導向(xiang)看，中央金融(rong)工作(zuo)會議和新‘國(guo)九(jiu)條’等頂層設計推動(dong)行(xing)業(ye)供給側改革，明確支持打造(zao)一流投資銀(yin)行(xing)和優化(hua)行(xing)業(ye)格局。未(wei)來，證(zheng)券(quan)行(xing)業(ye)發展(zhan)將圍繞三(san)條主線：頭部券(quan)商(shang)做優做強(qiang)、中小券(quan)商(shang)特色化(hua)經營以及(ji)打造(zao)證(zheng)券(quan)業(ye)國(guo)家隊(dui)。”某中型(xing)券(quan)商(shang)內(nei)部人(ren)士對記者表示，在當前市場(chang)環境下(xia)，券(quan)商(shang)業(ye)務(wu)同質化(hua)加(jia)劇行(xing)業(ye)“內(nei)卷”。并購不僅(jin)能夠(gou)實現資源(yuan)整(zheng)合和業(ye)務(wu)協同，促進(jin)行(xing)業(ye)供給側改革，而且從(cong)中長(chang)期來看，也能夠(gou)提升行(xing)業(ye)整(zheng)體盈利能力(li)。

　　上海某券(quan)商相(xiang)關負責人對(dui)記者表(biao)示(shi)，內生式再融(rong)資和(he)(he)外延式并購是證券(quan)公(gong)司做大的(de)重要(yao)路徑，在(zai)行業再融(rong)資收緊(jin)的(de)背(bei)景下，外延式并購成為(wei)目前券(quan)商做大的(de)唯一選擇。此(ci)外，補齊業務(wu)短(duan)板、發揮協(xie)同效(xiao)應也(ye)成為(wei)券(quan)商在(zai)并購中(zhong)的(de)重要(yao)考(kao)慮(lv)因素(su)，比(bi)如國聯證券(quan)收購中(zhong)融(rong)基金和(he)(he)民生證券(quan)，是為(wei)了完善自身公(gong)募基金業務(wu)和(he)(he)投(tou)行業務(wu)的(de)短(duan)板，以(yi)提升公(gong)司整(zheng)(zheng)體競(jing)爭力(li)。需要(yao)注(zhu)意(yi)的(de)是，大多數(shu)券(quan)商為(wei)央(yang)企或地方國企持有，因此(ci)股東關系(xi)協(xie)調、人員結構優化是整(zheng)(zheng)合過程中(zhong)可能面臨的(de)挑戰(zhan)。

　　汪毅認(ren)為(wei)，當(dang)前(qian)我國證券(quan)行(xing)業牌照數量多、業務(wu)趨同，多數中(zhong)小券(quan)商難以提供附加值較(jiao)高的(de)服(fu)務(wu)，且行(xing)業集(ji)中(zhong)度(du)低(di)于銀行(xing)、保險等行(xing)業，有通過(guo)(guo)收并購出清(qing)部分券(quan)商的(de)需要，在(zai)耐心資本指導思(si)想下，出清(qing)過(guo)(guo)程(cheng)可(ke)能會(hui)加速。當(dang)前(qian)，證券(quan)行(xing)業并購重組有所(suo)加快(kuai)，但總體上預計會(hui)按照市場化(hua)、法制化(hua)原則，成熟一例推進一例。此外(wai)，鑒于當(dang)下就業壓力(li)相對較(jiao)大，整合(he)(he)過(guo)(guo)程(cheng)將尤為(wei)注重人員優化(hua)的(de)平(ping)穩過(guo)(guo)渡，在(zai)企業文化(hua)理念(nian)等方面實(shi)現(xian)深度(du)融(rong)合(he)(he)，最終實(shi)現(xian)“1+1＞2”的(de)整合(he)(he)效果。

　　“在當前(qian)供需(xu)(xu)兩端催化(hua)(hua)下，券(quan)業(ye)并(bing)購(gou)案例(li)有可能持(chi)續增加(jia)。”前(qian)述(shu)某中型券(quan)商內部人士表示(shi)，從供給(gei)端來看，在經濟增速換擋和降費讓(rang)利背景(jing)下，通道牌照價值弱化(hua)(hua)，股(gu)東出讓(rang)股(gu)權的意愿增強(qiang)；從需(xu)(xu)求(qiu)端看，券(quan)商股(gu)權融資(zi)收緊，行業(ye)資(zi)本補充難度加(jia)大(da)，外延并(bing)購(gou)或成(cheng)為券(quan)商做大(da)做強(qiang)的少數路徑之一。

　　然而，整(zheng)(zheng)合之路并非坦途，它伴隨(sui)著一系列潛(qian)在的(de)挑戰。若被并購方(fang)攜(xie)帶一定的(de)資(zi)產包袱，整(zheng)(zheng)合后首要(yao)面(mian)對的(de)是(shi)資(zi)產端(duan)風險的(de)妥善化解。此外，整(zheng)(zheng)合還涉及多個維度的(de)復雜工(gong)作，包括公募、資(zi)管等(deng)牌照整(zheng)(zheng)合，體制(zhi)機(ji)制(zhi)、業務模式融合，以及人員妥善處理等(deng)問題，都需(xu)要(yao)精細(xi)規劃與(yu)執行(xing)，以確保(bao)整(zheng)(zheng)合過程順(shun)利進行(xing)。

　　未來展望：差異化突圍與人才戰略變革

　　“國泰君(jun)安吸收合并海通證券(quan)是頭部券(quan)商之間的(de)(de)強強聯(lian)合，必將對證券(quan)行業格局產生巨大影響(xiang)，行業集中度將進一(yi)(yi)步提升。”上海某券(quan)商人士表示，新“國九條(tiao)”提出“鼓勵中小機構差異(yi)化發展、特色化經營”，中小券(quan)商應從自身稟賦和(he)固有優勢(shi)出發，更加聚焦于自己的(de)(de)優勢(shi)業務，深耕好(hao)區(qu)域(yu)資源，放(fang)棄大而全的(de)(de)發展愿景(jing)，在擅(shan)長的(de)(de)方向進一(yi)(yi)步做(zuo)深做(zuo)實。

　　面對行業(ye)重構，探索新的業(ye)務增(zeng)長點勢在必行。前述某(mou)中型券(quan)商(shang)內部人士認為，未來證(zheng)券(quan)行業(ye)供給側將得(de)到優化，頭部公司在資(zi)產(chan)規模、業(ye)務體(ti)量、全面性等(deng)方面具有(you)絕對優勢。中小(xiao)券(quan)商(shang)需(xu)要更多結合股(gu)東資(zi)源、業(ye)務稟賦、區域特(te)色(se)等(deng)，在財富管理、投行等(deng)領(ling)域形成(cheng)差(cha)異(yi)化特(te)色(se)。

　　該券商內(nei)部人士(shi)認(ren)為，券商的(de)大財(cai)(cai)富(fu)(fu)、大資管(guan)業(ye)務具(ju)(ju)備較(jiao)大發展(zhan)潛力。一(yi)方(fang)面(mian)，財(cai)(cai)富(fu)(fu)管(guan)理業(ye)務作(zuo)為滿足人民群眾財(cai)(cai)富(fu)(fu)保(bao)值增值需求的(de)業(ye)務，具(ju)(ju)有中(zhong)長(chang)期(qi)戰略意義。資本市場是居民增加財(cai)(cai)產性收入、滿足日益增長(chang)的(de)財(cai)(cai)富(fu)(fu)管(guan)理需求的(de)重要渠道，也是完善(shan)多層次、多支柱養老保(bao)險體系(xi)的(de)重要支撐(cheng)。未來，財(cai)(cai)富(fu)(fu)管(guan)理及資產管(guan)理行業(ye)領先機(ji)構有望(wang)迎來高速發展(zhan)的(de)戰略機(ji)遇(yu)期(qi)。

　　另一方面，資(zi)管(guan)及公(gong)募(mu)基金業務(wu)未來有望(wang)實(shi)現高質量發展。政(zheng)策鼓勵(li)公(gong)募(mu)基金行業提升核心競爭(zheng)力(li)，通過(guo)加強投研能(neng)力(li)、豐富可投資(zi)產(chan)類別、從規(gui)模導向(xiang)轉向(xiang)投資(zi)者(zhe)回(hui)報導向(xiang)等方式實(shi)現規(gui)模效應和差異化發展。

　　具體到產品(pin)層(ceng)面，汪毅認為(wei)，參(can)考日本經驗(yan)，在通縮周期下，券商(shang)在開展相關金融業務時，應充分(fen)(fen)考慮到老(lao)齡人口(kou)獨特的風險承受能(neng)力(li)(li)與(yu)偏好，精(jing)心打造一(yi)(yi)(yi)系列定(ding)期分(fen)(fen)紅(hong)型基金產品(pin)，包括月度(du)分(fen)(fen)紅(hong)、一(yi)(yi)(yi)年(nian)(nian)兩次(ci)分(fen)(fen)紅(hong)、一(yi)(yi)(yi)年(nian)(nian)一(yi)(yi)(yi)次(ci)分(fen)(fen)紅(hong)等多種(zhong)類型。此外，借鑒日本經驗(yan)，REITs被(bei)視為(wei)重要的金融產品(pin)，國內券商(shang)應加(jia)大力(li)(li)度(du)積(ji)極布局這一(yi)(yi)(yi)領域。

　　在(zai)人(ren)(ren)(ren)(ren)員精(jing)簡和(he)并購(gou)整合的背景下，構(gou)建一(yi)支(zhi)既(ji)高效又專業的人(ren)(ren)(ren)(ren)才(cai)(cai)隊伍顯(xian)得(de)尤為(wei)迫切。前述某中型(xing)券(quan)商內(nei)部人(ren)(ren)(ren)(ren)士(shi)認為(wei)，在(zai)并購(gou)大潮中，券(quan)商應在(zai)確(que)保業務連續(xu)性和(he)穩定(ding)性的同(tong)時，提升人(ren)(ren)(ren)(ren)才(cai)(cai)隊伍的整體競爭力，為(wei)公(gong)(gong)司長期(qi)發(fa)展(zhan)奠定(ding)堅(jian)實的人(ren)(ren)(ren)(ren)才(cai)(cai)基礎。一(yi)方面(mian)要(yao)根(gen)據業務發(fa)展(zhan)需要(yao)，優化(hua)人(ren)(ren)(ren)(ren)才(cai)(cai)結構(gou)，減少對低效業務的人(ren)(ren)(ren)(ren)力依賴，同(tong)時加強新(xin)興業務領域的人(ren)(ren)(ren)(ren)才(cai)(cai)引進和(he)培養(yang)；另一(yi)方面(mian)要(yao)設計合理(li)的激(ji)勵和(he)考核體系，鼓勵員工(gong)提升業績和(he)創新(xin)能力，同(tong)時確(que)保團隊穩定(ding)和(he)人(ren)(ren)(ren)(ren)才(cai)(cai)留存(cun)；此外，要(yao)加強企業文化(hua)建設，提升員工(gong)的歸屬感和(he)忠誠(cheng)度，促進員工(gong)與公(gong)(gong)司共同(tong)成長。

　　上(shang)海某券商人(ren)力資(zi)源(yuan)部相關負責人(ren)認為，人(ren)力既是成本，也是資(zi)源(yuan)。券商應從業(ye)務(wu)需(xu)求角度出發(fa)，建(jian)立(li)人(ren)數恰當(dang)、梯隊合理(li)、分工(gong)(gong)協作的人(ren)才隊伍(wu)，采取(qu)適(shi)當(dang)的優勝(sheng)劣(lie)汰機制，以保持人(ren)才隊伍(wu)的穩定性(xing)和經營活力；在傳統業(ye)務(wu)上(shang)，應保持員工(gong)(gong)隊伍(wu)的穩定性(xing)，維持一定的人(ren)員產出比；在新興業(ye)務(wu)上(shang)，可(ke)適(shi)當(dang)加大投(tou)入，設置合理(li)的投(tou)入產出時(shi)間周(zhou)期。

　　隨著(zhu)監管政策(ce)日益收緊，券(quan)商在業(ye)務創新(xin)和(he)并(bing)購(gou)(gou)整合(he)過程中面臨著(zhu)更加(jia)嚴格的合(he)規(gui)(gui)(gui)要(yao)求(qiu)(qiu)。業(ye)內人士表(biao)示，券(quan)商應進一(yi)步建立健(jian)全合(he)規(gui)(gui)(gui)管理(li)(li)體系(xi)，制(zhi)定明確(que)的合(he)規(gui)(gui)(gui)政策(ce)和(he)程序(xu)，確(que)保所有(you)業(ye)務活動都符(fu)合(he)監管要(yao)求(qiu)(qiu)，尤其是在并(bing)購(gou)(gou)整合(he)過程中，券(quan)商應保證并(bing)購(gou)(gou)程序(xu)、并(bing)購(gou)(gou)決策(ce)、信息披露等過程的規(gui)(gui)(gui)范性(xing)(xing)、合(he)理(li)(li)性(xing)(xing)和(he)一(yi)致性(xing)(xing)；通過培訓和(he)教育，樹立合(he)規(gui)(gui)(gui)風(feng)控意識，守牢(lao)合(he)規(gui)(gui)(gui)風(feng)控底(di)線；建立有(you)效(xiao)的風(feng)險管理(li)(li)體系(xi)，對潛在的合(he)規(gui)(gui)(gui)風(feng)險進行識別、評(ping)估(gu)和(he)監控。